Stalwart
Stalwart é um termo popularizado pelo lendário selecionador de ações Peter Lynch para descrever uma empresa grande e bem estabelecida que ainda oferece potencial de crescimento a longo prazo. Lynch usou vários critérios para identificar pessoas que ele incluiria em seu portfólio ao lado de empresas que ele designou como cultivadores lentos, plantadores rápidos, cíclicos e reviravoltas. Em stalwarts, ele procurou um balanço forte, pouca ou nenhuma dívida, fluxo de caixa sólido, dividendos crescentes e ganhos de aproximadamente 10% a 12% ao ano.
QUEBRANDO Stalwart
Stalwarts é o tipo de investimento que não se espera gerar altos retornos ano a ano (YOY). Em vez disso, eles devem gerar retornos constantes e previsíveis, que podem chegar a um ganho de 50% durante um período de quatro ou cinco anos.
Categorias de seleção de ações de Lynch
Em seu livro "One Up on Wall Street", Peter Lynch discutiu sua abordagem à seleção de ações, que começou com a análise de empresas que tinham uma história por trás delas. Foi a base de seu mantra "compre o que você sabe" que formou a base de sua seleção de ações. Para Lynch, a história começa com o tipo de empresa e onde ela se encaixa no contexto de um portfólio diversificado. Lynch criou seis categorias para a colocação de ações que ele estava considerando: cultivadores lentos, fiéis, velozes, cíclicos, retornos e oportunidades de ativos.
Encontrar Empresas Stalwart
Stalwarts são ex-produtores rápidos que amadureceram em grandes empresas com crescimento mais lento, porém mais confiável. Empresas robustas produzem bens necessários e sempre em demanda, o que garante um fluxo de caixa forte e constante. Embora não se espere que eles tenham o melhor desempenho do mercado, se comprados a um bom preço, os stalwarts oferecem um aumento de cerca de 50% em alguns anos. Devido ao seu forte fluxo de caixa, os fiéis geralmente pagam dividendos. Alguns exemplos de fiéis são Coca-Cola, Colgate-Palmolive e Procter & Gamble. Lynch sustentaria seus defensores por muitos anos para perceber seu potencial de valorização.
Além de um forte balanço patrimonial, uma das principais medidas de Lynch para uma empresa sólida é a razão de crescimento P / E (PEG), que é calculada dividindo-se a razão preço / lucro (PE) da empresa pela taxa de crescimento dos lucros. Lynch determinou que os PEGs abaixo de 1, 0 eram uma indicação de um estoque subestimado em relação à sua taxa de crescimento. Ele considerou ações com PEGs abaixo de 0, 5 como uma verdadeira pechincha. Para empresas pagadoras de dividendos, ele considerou o rendimento de dividendos para chegar a uma relação PEG ajustada ao rendimento. O Wal-Mart é frequentemente citado como um exemplo da metodologia robusta de Lynch. Uma década após sua oferta pública inicial (IPO), o PE do Wal-Mart ainda estava acima de 20, o que era considerado alto. No entanto, Lynch determinou que a empresa ainda estava crescendo a uma taxa de 25% a 30%, com muito espaço para expansão. O Wal-Mart continuou essa taxa de crescimento pelas próximas duas décadas.
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