Análise de Crédito

O que é análise de crédito?

A análise de crédito é um tipo de análise que um investidor ou gerente de carteira de títulos realiza em empresas ou outras entidades emissoras de dívida para medir a capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de dívida. A análise de crédito procura identificar o nível apropriado de risco de inadimplência associado ao investimento nessa entidade específica.

Como funciona a análise de crédito

Para julgar a capacidade de uma empresa pagar suas dívidas, bancos, investidores em títulos e analistas realizam análises de crédito na empresa. Usando índices financeiros, análise de fluxo de caixa, análise de tendências e projeções financeiras, um analista pode avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações. Uma revisão das pontuações de crédito e qualquer garantia também é usada para calcular a capacidade creditícia de uma empresa.

Não apenas a análise de crédito é usada para prever a probabilidade de um devedor deixar de pagar sua dívida, mas também para avaliar a gravidade das perdas em caso de inadimplência.

O resultado da análise de crédito determinará qual classificação de risco atribuir ao emissor ou devedor da dívida. A classificação de risco, por sua vez, determina se deve conceder crédito ou emprestar dinheiro à entidade tomadora e, nesse caso, o valor a ser emprestado.

Exemplo de análise de crédito

Um exemplo de índice financeiro usado na análise de crédito é o índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR). O DSCR é uma medida do nível de fluxo de caixa disponível para pagar as obrigações de dívida atuais, como pagamentos de juros, principal e arrendamento. Um índice de cobertura do serviço da dívida abaixo de 1 indica um fluxo de caixa negativo.

Por exemplo, um índice de cobertura do serviço da dívida de 0, 89 indica que a receita operacional líquida da empresa é suficiente para cobrir apenas 89% de seus pagamentos anuais da dívida. Além dos fatores fundamentais usados ​​na análise de crédito, fatores ambientais como clima regulatório, concorrência, tributação e globalização também podem ser usados ​​em combinação com os fundamentos para refletir a capacidade do devedor de pagar suas dívidas em relação a outros devedores do setor.

Considerações Especiais

A análise de crédito também é usada para estimar se o rating de crédito de um emissor de títulos está prestes a mudar. Ao identificar as empresas que estão prestes a experimentar uma alteração no rating da dívida, um investidor ou gerente pode especular sobre essa alteração e, possivelmente, obter lucro.

Por exemplo, suponha que um gerente esteja considerando comprar títulos não desejados em uma empresa. Se o gerente acreditar que o rating de dívida da empresa está prestes a melhorar, o que é um sinal de risco de inadimplência relativamente menor, o gerente poderá comprar o título antes que a alteração do rating ocorra e depois vendê-lo após a alteração no rating. preço mais alto.

Principais Takeaways

• A análise de crédito é um tipo de análise que um investidor ou gerente de carteira de títulos realiza em empresas ou outras entidades emissoras de dívida para medir a capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de dívida.
• A análise de crédito procura identificar o nível apropriado de risco de inadimplência associado ao investimento nessa entidade específica.
• O resultado da análise de crédito determinará qual classificação de risco atribuir ao emissor ou devedor da dívida.

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