Opção de barreira de desconto
Uma opção de barreira de desconto é uma opção de barreira que inclui uma provisão de desconto. Esses tipos de opções oferecem aos investidores um desconto com base em um preço de ativo subjacente especificado, conhecido como preço de barreira. Os descontos associados às opções de barreira são fornecidos aos investidores quando uma opção de barreira não pode ser exercida.
Como funcionam as opções de barreira de desconto
As opções de barreira de desconto são uma instância de opções de barreira padrão que incluem uma provisão de desconto aos investidores quando a opção não puder ser exercida. As opções de barreira podem ser oferecidas em duas generalidades e quatro formas diferentes, explicadas abaixo. Todas as formas de opções de barreira podem conter uma provisão para fornecer descontos ou pagamentos aos detentores se a opção não atingir o preço de barreira e se tornar inútil quando expirar. Essas opções são conhecidas como opções de barreira de desconto. Os descontos, nesses casos, assumem a forma de uma porcentagem do prêmio pago pelo titular pela opção à outra contraparte.
As opções de barreira de descontos podem ser complexas e se enquadram na categoria de opções exóticas. As opções exóticas são conhecidas por terem estruturas complexas que se baseiam nos conceitos básicos das opções simples de baunilha, mas incluem termos não-padrão.
Principais Takeaways
- Uma opção de barreira ao reembolso é um tipo de opção exótica que inclui uma provisão de reembolso paga aos investidores se a opção de barreira não puder ser exercida.
- As provisões de descontos podem ser incluídas nas variações de opções de entrada e saída (entrada e saída) ou entrada (entrada e saída) e saída (entrada e saída).
- Os descontos geralmente assumem a forma de uma porcentagem do prêmio pago pelo titular pela opção.
Variações da opção de barreira de reembolso
Como todas as opções, as opções de barreira dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo financeiro a um preço acordado, com base na posição da opção. Os contratos de opção de barreira são geralmente opções americanas que permitem ao titular exercer a qualquer momento até o vencimento. Onde as opções de barreira diferem das opções padrão está no preço da barreira, que pode tornar a opção efetiva ou defeituosa.
Geralmente, existem dois tipos amplos de opções de barreira conhecidas como knock in ou knock out. As opções de entrada podem ser para baixo e para dentro ou para cima e para dentro. As opções de saída podem ser para baixo e para fora ou para cima e para fora. Cada um desses tipos diferentes de opções pode incluir uma provisão de reembolso.
Knock In
As opções de bloqueio tornam-se efetivas quando um preço de barreira especificado é atingido ou excedido, dependendo dos termos. Quando o preço de barreira é atingido, o detentor tem a opção de exercer até o vencimento. Essas opções podem oferecer um desconto ao titular se a opção nunca for ativada.
- Baixa e entrada : uma opção de entrada e saída entra em vigor quando um preço atinge ou cai abaixo de um preço de barreira.
- Up and in : uma opção de barreira up in entra em vigor quando um preço atinge ou se move acima de um preço de barreira.
Nocaute
As opções de knock out são o oposto de knock in e ficam com defeito quando um preço de barreira é atingido. Quando o preço de barreira é atingido, a opção não pode mais ser exercida. Essas opções de barreira podem oferecer um desconto ao titular se a opção se tornar defeituosa.
- Baixa e baixa: em uma opção de baixa e baixa, a opção fica com defeito quando o preço atinge ou cai abaixo da barreira.
- Para cima e para fora : em uma opção para cima e para fora, a opção se torna defeituosa quando um preço atinge ou se move acima da barreira.