Como você calcula a volatilidade no Excel?

Embora existam várias maneiras de medir a volatilidade de um determinado título, os analistas normalmente analisam a volatilidade histórica. A volatilidade histórica é uma medida do desempenho passado. Por permitir uma avaliação de risco a mais longo prazo, a volatilidade histórica é amplamente utilizada por analistas e traders na criação de estratégias de investimento.

Para calcular a volatilidade de uma determinada segurança no Microsoft Excel, primeiro determine o período de tempo em que a métrica será calculada. Um período de 10 dias é usado para este exemplo. Em seguida, insira todos os preços das ações de fechamento desse período nas células B2 a B12 em ordem sequencial, com o preço mais recente na parte inferior. Observe que você precisará dos dados por 11 dias para calcular os retornos por um período de 10 dias.

Na coluna C, calcule os retornos entre os dias dividindo cada preço pelo preço de fechamento do dia anterior e subtraindo um. Por exemplo, se o McDonald's (MCD) ficasse em US $ 147, 82 no primeiro dia e em US $ 149, 50 no segundo dia, o retorno do segundo dia seria (149, 50 / 147, 82) - 1 ou 0, 011, indicando que o preço no segundo dia foi 1, 1% superior ao preço do primeiro dia.

A volatilidade está inerentemente relacionada ao desvio padrão ou ao grau em que os preços diferem de sua média. Na célula C13, insira a fórmula "= DESVPAD.S (C3: C12)" para calcular o desvio padrão para o período.

Como mencionado acima, volatilidade e desvio estão intimamente ligados. Isso é evidente nos tipos de indicadores técnicos que os investidores usam para mapear a volatilidade de uma ação, como as Bandas de Bollinger, que são baseadas no desvio padrão de uma ação e na média móvel simples (SMA). No entanto, a volatilidade histórica é um valor anualizado; portanto, para converter o desvio padrão diário calculado acima em uma métrica utilizável, deve ser multiplicado por um fator de anualização com base no período utilizado. O fator de anualização é a raiz quadrada de quantos períodos existem em um ano.

A tabela abaixo mostra a volatilidade do McDonald's dentro de um período de 10 dias:

O exemplo acima usou preços de fechamento diários, e há 252 dias úteis por ano, em média. Portanto, na célula C14, digite a fórmula "= SQRT (252) * C13" para converter o desvio padrão desse período de 10 dias em volatilidade histórica anualizada.

Uma abordagem simplificada para calcular a volatilidade

Por que a volatilidade é importante para os investidores

A volatilidade em uma ação tem uma conotação ruim, mas muitos traders e investidores buscam investimentos em maior volatilidade para obter lucros mais altos. Afinal, se uma ação ou outro título não se move, ele tem baixa volatilidade, mas também tem um potencial baixo de obter ganhos de capital. Por outro lado, uma ação ou outro título com um nível de volatilidade muito alto pode ter um tremendo potencial de lucro, mas o risco de perda é bastante alto. O momento de qualquer negociação deve ser perfeito, e mesmo uma chamada de mercado correta pode acabar perdendo dinheiro se as amplas variações de preço do título acionarem uma chamada de stop loss ou margem.