5 riscos globais que podem prejudicar os estoques em 2018

As ações estão subindo e as previsões de crescimento econômico global estão ficando cada vez mais otimistas, mas vários riscos políticos importantes estão por vir, relatam Barron. Em um contexto de avaliações de ações historicamente altas e baixas taxas de juros, apenas uma pequena dose de más notícias pode fazer com que ações e títulos despencem.

Ian Bremmer, fundador e presidente do Eurasia Group, a maior e mais antiga empresa de consultoria dedicada a aconselhar investidores e líderes de negócios sobre o impacto dos riscos políticos em todo o mundo, compartilhou suas principais preocupações com a Barron. Eles incluem esses cinco, que ele acredita estar sendo subestimado pelos investidores: um grande ataque cibernético, guerra com a Coréia do Norte, o presidente Trump explode o Nafta, uma nova crise irrompe no Oriente Médio e a influência da China cresce. "A geopolítica é muito negativa hoje", disse Bremmer à Barron's. (Para saber mais, consulte também: 5 previsões de mercado para 2018: Bangu da Vanguard .)

1. Grande ataque cibernético

Os mercados de valores mobiliários estão "subestimando a probabilidade de um grande ataque cibernético contra a infraestrutura crítica de um grande país", diz Bremmer. Esse risco está aumentando, ele acredita, mas os investidores não estão cobrando o preço. Ele acha que esse é um cenário mais provável do que o início de uma guerra de tiros real com a Coréia do Norte.

2. Guerra com a Coréia do Norte

Bremmer oferece chances muito baixas a um ataque militar preventivo contra a Coréia do Norte pelos EUA. O risco real, em sua opinião, é que uma série de erros e erros de cálculo de ambos os lados se transformem em guerra. Qualquer tentativa de remover o ditador norte-coreano Kim Jong-Un do poder provavelmente provocará uma resposta convencional maciça contra a Coréia do Sul, independentemente de um ataque nuclear, diz ele. Enquanto Kim Jong-Un "não é suicida", ele tem demonstrado que "a dissuasão da Coréia do Norte é real e imparável", segundo Bremmer. "As pessoas ao redor de Trump entendem isso", acrescenta.

3. Trump explode o NAFTA

"O NAFTA deve ser modernizado, e os mexicanos concordam com isso", indica Bremmer. No entanto, ele continua: "Trump não está ajudando os países a nos ajudar". Especificamente, 2018 é um ano de eleições federais no México, com sua presidência entre os escritórios votando em julho e, portanto, o clima político não está propício para fazer pesadas concessões aos EUA no NAFTA. Se Trump for muito intransigente e as negociações fracassarem, isso seria muito prejudicial para o México e pode ajudar a candidatar um candidato de esquerda à sua presidência, criando ainda mais problemas para os dois países, acrescenta Bremmer.

4. Crise no Oriente Médio entra em erupção

O Irã não está obtendo tanto investimento estrangeiro quanto esperava do acordo com o governo Obama para reduzir seu programa nuclear. Enquanto isso, Trump procura impor sanções destinadas a punir o Irã por apoiar o terrorismo. Se os radicais responderem reiniciando o desenvolvimento de armas nucleares, Bremmer teme que as chances de um ataque militar por Israel aumentem. Enquanto isso, ele acha que a Arábia Saudita "está com tempo emprestado" e que as "reformas maciças" propostas por seu "impressionante" novo líder, o príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, podem não esconder o potencial barril de pólvora. (Para saber mais, consulte também: Os retornos 'absurdamente bons' do mercado de ações piorarão em 2018 ).

5. China ganha mais influência

A decisão de Trump de sair da Parceria Transpacífica deu à China outra oportunidade de aumentar sua influência econômica e política global, que já vem crescendo. Bremmer considera Xi Jinping de longe o líder chinês mais forte desde Mao, enquanto os EUA são considerados por muitos ao redor do mundo como um líder "fraco e inconsistente". A China também está comprando influência em todo o mundo "escrevendo grandes cheques", acrescenta ele. Além disso, o sistema político da China permite que ela seja líder na implementação de tecnologias de economia de trabalho, mantendo também ineficiências trabalhistas generalizadas na busca de alto emprego e estabilidade social, coisas que o governo dos EUA não pode fazer, observa Bremmer.

'Suscetível a qualquer choque'

Recentemente, o Banco Mundial elevou sua previsão de crescimento econômico global, alertando que essa perspectiva otimista significa que a preponderância de riscos está em desvantagem, informa a Bloomberg. Em 2017, o PIB mundial cresceu cerca de 3%, o melhor ritmo desde 2011, para ambas as fontes, com crescimento de 3, 1% agora previsto para 2018.

Enquanto isso, o analista técnico Michael Kahn vê as condições de sobrecompra no S&P 500 Index (SPX) desde pelo menos a década de 1970, por sua coluna na Barron's. Embora isso não impeça ganhos adicionais em 2018, enviando ações para um território ainda mais sobrecomprado ", significa que o mercado está suscetível a choques internos ou externos", alerta ele.

Mercados resilientes

No entanto, de acordo com pesquisa da LPL Financial, "o mercado de ações tende a ser resiliente a crises, e a reação do mercado é grandemente impactada por onde a economia está no ciclo de negócios". Assim, "os maiores declínios tendem a estar associados à fraqueza econômica".

Com base em sua análise de crises desde 1950, e usando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) como um barômetro da bolsa de valores dos EUA, eles descobriram que as reações iniciais tendiam a ser negativas, com uma queda mediana no primeiro dia de 2, 3%, mas um aumento médio de 5% após 22 dias. O grande mercado de ações declina associado ao Embargo do Petróleo Árabe de 1973, a renúncia do Presidente Nixon em 1974, a queda de prata dos Hunt Brothers em 1980, a invasão do Kuwait pelo Iraque em 1990, o 11 de setembro de 2001 e o colapso do Lehman Brothers em 2008. ocorreram em períodos de recessão ou em torno dele, por LPL.