Segurança de Renda Fixa
Um título de renda fixa é um investimento que fornece um retorno na forma de pagamentos de juros periódicos fixos e o retorno eventual do principal no vencimento. Diferentemente dos títulos de renda variável, onde os pagamentos mudam com base em alguma medida subjacente - como taxas de juros de curto prazo -, os pagamentos de um título de renda fixa são conhecidos antecipadamente.
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Títulos de Renda Fixa Explicados
Os títulos de renda fixa são instrumentos de dívida que pagam uma quantia fixa de juros - na forma de pagamento de cupom - a investidores. Os pagamentos de juros são normalmente efetuados semestralmente, enquanto o principal investido retorna ao investidor no vencimento. Títulos são a forma mais comum de títulos de renda fixa. As empresas aumentam capital emitindo produtos de renda fixa para investidores.
Um título é um produto de investimento emitido por empresas e governos para arrecadar fundos para financiar projetos e financiar operações. Os títulos são compostos principalmente de títulos corporativos e governamentais e podem ter vários vencimentos e valores de valor nominal. O valor nominal é o valor que o investidor receberá quando o título vencer. Os títulos corporativos e governamentais são negociados nas principais bolsas de valores e geralmente são listados com valores nominais de US $ 1.000, também conhecidos como valor nominal.
Principais Takeaways
- O título de renda fixa é um investimento que fornece um retorno na forma de pagamentos de juros periódicos fixos e o retorno final do principal no vencimento.
- Nem todos os títulos são criados iguais, o que significa que eles têm classificações de crédito diferentes, com base na viabilidade financeira do emissor.
- O Tesouro dos EUA garante títulos públicos de renda fixa.
Títulos de Renda Fixa de Rating de Crédito
Nem todos os títulos são criados iguais, o que significa que eles têm classificações de crédito diferentes, com base na viabilidade financeira do emissor. As classificações de crédito fazem parte de um sistema de classificação realizado pelas agências de classificação de crédito. Essas agências medem a capacidade creditícia de títulos corporativos e governamentais e a capacidade das entidades para pagar esses empréstimos. As classificações de crédito são úteis para os investidores, pois indicam os riscos envolvidos no investimento.
Os títulos podem ser de grau de investimento em títulos de tipo não de investimento. Os títulos com grau de investimento são emitidos por empresas estáveis com baixo risco de inadimplência e, portanto, têm taxas de juros mais baixas que os títulos com grau de não investimento. Os títulos sem grau de investimento, também conhecidos como títulos indesejados ou títulos de alto rendimento, têm classificações de crédito muito baixas devido à alta probabilidade de o emissor corporativo inadimplir seus pagamentos de juros.
Como resultado, os investidores normalmente exigem uma taxa de juros mais alta dos títulos indesejados para compensá-los por assumir o risco mais alto representado por esses títulos de dívida.
Tipos de títulos de renda fixa
Embora existam muitos tipos de títulos de renda fixa, descrevemos abaixo alguns dos mais populares, além dos títulos corporativos.
As notas do tesouro (notas T) são emitidas pelo Tesouro dos EUA e são títulos de médio prazo com vencimento em dois, três, cinco ou 10 anos. As T-Notes geralmente têm um valor nominal de US $ 1.000 e pagam juros semestrais a taxas de cupom fixas ou taxas de juros. O pagamento de juros e o principal de todos os Treasurys são garantidos pela fé e crédito do governo dos EUA, que emite esses títulos para financiar suas dívidas.
Outro tipo de título de renda fixa do Tesouro dos EUA é o título do Tesouro (T-bond), que vence em 30 anos. Os títulos do tesouro normalmente têm valores nominais de US $ 10.000 e são vendidos em leilão no TreasuryDirect.
Os títulos de renda fixa de curto prazo incluem letras do Tesouro. A letra T vence dentro de um ano a partir da emissão e não paga juros. Em vez disso, os investidores podem comprar o título a um preço mais baixo que o seu valor nominal ou com um desconto. Quando a conta vence, os investidores recebem o valor do valor nominal. O interesse ganho ou o retorno do investimento é a diferença entre o preço de compra e o valor do valor nominal da fatura.
Um título municipal é um título do governo emitido por estados, cidades e municípios para financiar projetos de capital, como a construção de estradas, escolas e hospitais. Os juros auferidos com esses títulos são isentos de imposto de renda federal. Além disso, os juros auferidos em um título muni podem ser isentos de impostos estaduais e locais se o investidor residir no estado em que o título é emitido. O título muni possui várias datas de vencimento nas quais uma parcela do principal vence em uma data separada até que todo o principal seja reembolsado. Os Munis são geralmente vendidos com um valor nominal de US $ 5.000.
Um banco emite um certificado de depósito (CD). Em troca do depósito de dinheiro no banco por um período predeterminado, o banco paga juros ao titular da conta. Os CDs têm vencimentos inferiores a cinco anos e normalmente pagam taxas mais baixas que os títulos, mas taxas mais altas que as contas de poupança tradicionais. Um CD possui um seguro da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) de até US $ 250.000 por titular da conta.
As empresas emitem ações preferenciais que fornecem aos investidores um dividendo fixo, definido como uma quantia em dólar ou porcentagem do valor das ações em um cronograma predeterminado. As taxas de juros e a inflação influenciam o preço das ações preferenciais, e essas ações têm rendimentos mais altos do que a maioria dos títulos, devido à sua maior duração.
Benefícios dos títulos de renda fixa
Os títulos de renda fixa fornecem juros constantes aos investidores durante toda a vida útil do título. Os títulos de renda fixa também podem reduzir o risco geral em uma carteira de investimentos e proteger contra volatilidade ou flutuações violentas no mercado. As ações são tradicionalmente mais voláteis do que os títulos, o que significa que seus movimentos de preços podem levar a maiores ganhos de capital, mas também a maiores perdas. Como resultado, muitos investidores alocam uma parte de suas carteiras em títulos para reduzir o risco de volatilidade proveniente das ações.
É importante observar que os preços de títulos e títulos de renda fixa também podem aumentar e diminuir. Embora os pagamentos de juros de títulos de renda fixa sejam estáveis, não é garantido que seus preços permaneçam estáveis durante a vida útil dos títulos.
Por exemplo, se os investidores venderem seus títulos antes do vencimento, poderá haver ganhos ou perdas devido à diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Os investidores recebem o valor nominal do título, se ele for mantido até o vencimento, mas se ele for vendido antecipadamente, o preço de venda provavelmente será diferente do valor nominal.
No entanto, os títulos de renda fixa normalmente oferecem mais estabilidade do principal do que outros investimentos. É mais provável que os títulos corporativos do que outros investimentos corporativos sejam reembolsados se uma empresa declarar falência. Por exemplo, se uma empresa está em processo de falência e deve liquidar seus ativos, os obrigacionistas serão reembolsados perante os acionistas ordinários.
O Tesouro dos EUA garante títulos públicos de renda fixa e considera investimentos em refúgios seguros em tempos de incerteza econômica. Por outro lado, os títulos corporativos são respaldados pela viabilidade financeira da empresa. Em resumo, os títulos corporativos têm um risco maior de inadimplência do que os títulos do governo. A inadimplência é a falha de um emissor de dívida em compensar seus pagamentos de juros e pagamentos principais a investidores ou obrigacionistas.
Os títulos de renda fixa são facilmente negociados por meio de um corretor e também estão disponíveis em fundos mútuos e fundos negociados em bolsa. Fundos mútuos e ETFs contêm uma mistura de muitos títulos em seus fundos, para que os investidores possam comprar vários tipos de títulos ou ações.
Prós
Os títulos de renda fixa fornecem juros constantes aos investidores durante toda a vida do título
Os títulos de renda fixa são classificados pelas agências de classificação de crédito, permitindo que os investidores escolham títulos de emissores financeiramente estáveis
Embora os preços das ações possam flutuar bastante ao longo do tempo, os títulos de renda fixa geralmente apresentam menor risco de volatilidade dos preços
Títulos de renda fixa, como títulos do Tesouro dos EUA, são garantidos pelo governo, proporcionando um retorno seguro aos investidores
Contras
Os títulos de renda fixa têm risco de crédito, o que significa que o emissor pode deixar de pagar os juros ou pagar o principal
Os títulos de renda fixa normalmente pagam uma taxa de retorno mais baixa do que outros investimentos, como ações
O risco de inflação pode ser um problema se os preços subirem a uma taxa mais rápida que a taxa de juros do título de renda fixa
Se as taxas de juros subirem a uma taxa mais rápida que a taxa de um título de renda fixa, os investidores perderão mantendo o título de menor rendimento.
Riscos de títulos de renda fixa
Embora existam muitos benefícios para títulos de renda fixa e sejam frequentemente considerados investimentos seguros e estáveis, existem alguns riscos associados a eles. Os investidores devem avaliar os prós e os contras antes de investir em títulos de renda fixa.
Investir em títulos de renda fixa geralmente resulta em baixos retornos e lenta valorização do capital ou aumento de preços. O principal valor investido pode ser vinculado por um longo período, principalmente no caso de títulos de longo prazo com vencimentos superiores a 10 anos. Como resultado, os investidores não têm acesso ao dinheiro e podem sofrer uma perda se precisarem do dinheiro e do dinheiro em seus títulos antecipadamente. Além disso, como os produtos de renda fixa geralmente pagam um retorno menor do que as ações, há a oportunidade de perda de renda.
Os títulos de renda fixa têm risco de taxa de juros, o que significa que a taxa paga pelo título pode ser menor que a taxa de juros no mercado geral. Por exemplo, um investidor que comprou um título pagando 2% ao ano pode perder se as taxas de juros subirem ao longo dos anos para 4%. Os títulos de renda fixa fornecem um pagamento fixo de juros, independentemente de onde as taxas de juros se movam durante a vida do título. Se as taxas aumentarem, os detentores de títulos existentes poderão perder as taxas mais altas.
Títulos emitidos por uma empresa de alto risco não podem ser reembolsados, resultando em perda de principal e juros. Todos os títulos têm risco de crédito ou risco de inadimplência associado, uma vez que os títulos estão vinculados à viabilidade financeira do emissor. Se a empresa ou o governo se debater financeiramente, os investidores correm o risco de deixar de pagar a segurança. Investir em títulos internacionais pode aumentar o risco de inadimplência se o país for econômica ou politicamente instável.
A inflação diminui o retorno dos títulos prefixados. A inflação é uma medida geral do aumento dos preços na economia. Como a taxa de juros paga na maioria dos títulos é fixa durante a vida útil do título, o risco de inflação pode ser um problema se os preços subirem em uma taxa mais rápida do que a taxa de juros do título. Se um título paga 2% e a inflação está subindo 4%, o detentor do título está perdendo dinheiro ao considerar o aumento dos preços dos bens na economia. Idealmente, os investidores querem títulos de renda fixa que paguem uma taxa de juros alta o suficiente para que o retorno supere a inflação.
Exemplos do mundo real de títulos de renda fixa
Como mencionado anteriormente, os títulos do Tesouro são títulos de longo prazo com vencimento em 30 anos. Os T-Bonds fornecem pagamentos semestrais de juros e geralmente têm US $ 1.000 em valores de face. O título do Tesouro de 30 anos, emitido em 15 de março de 2019, pagou uma taxa de 3, 00%. Em outras palavras, os investidores receberiam 3, 00% ou US $ 30 em seu investimento de US $ 1.000 a cada ano. O principal de US $ 1.000 seria pago em 30 anos.
Por outro lado, a nota do Tesouro de 10 anos emitida em 15 de março de 2019 pagou uma taxa de 2, 625%. O título também paga pagamentos de juros semestrais a taxas de cupom fixas e geralmente tem um valor nominal de US $ 1.000. Cada título pagaria US $ 26, 25 por ano até o vencimento.
Podemos ver que os títulos de curto prazo pagam uma taxa mais baixa do que os títulos de longo prazo, porque os investidores exigem uma taxa mais alta se seu dinheiro for amarrado por mais tempo em títulos de renda fixa de longo prazo.
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