ETFs de Bitcoin explicados

Parece inevitável que duas das áreas mais quentes do mundo dos investimentos se encontrem mais cedo ou mais tarde. Para entusiastas de criptomoeda e investidores que procuram capitalizar a crescente popularidade dos fundos negociados em bolsa (ETFs), a possibilidade de um ETF que rastreie o bitcoin é a melhor oportunidade para esse tipo de conexão. No entanto, tem havido crescentes dores e problemas ao tentar lançar os primeiros ETFs de bitcoin. O motivo é que o bitcoin, a maior criptomoeda do mundo em valor de mercado, permanece amplamente regulamentado, e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) hesita em permitir que um ETF focado no novo e amplamente testado mercado de criptomoedas faça seu caminho para o público.

Como funciona um ETF Bitcoin?

Antes de analisarmos os possíveis benefícios e riscos de um ETF de bitcoin, vamos voltar um passo e analisar o que é um ETF de bitcoin. Um ETF é um veículo de investimento que rastreia o desempenho de um ativo ou grupo de ativos específico. Os ETFs permitem que os investidores diversifiquem seus investimentos sem realmente possuir os ativos rastreados por um ETF. Para aqueles que procuram se concentrar apenas em ganhos e perdas, os ETFs oferecem uma alternativa mais simples à compra e venda de ativos individuais. Além disso, como muitos ETFs tradicionais têm como alvo cestas maiores de nomes com algo em comum (foco na sustentabilidade, por exemplo, ou ações que representam a indústria de videogames e negócios relacionados), eles permitem que os investidores diversifiquem facilmente suas participações. (Para saber mais, consulte: Qual é a diferença entre ETFs de Blockchain e ETFs de Bitcoin? )

Um ETF de bitcoin é aquele que imita o preço da moeda digital mais popular do mundo. Isso permite que os investidores comprem na ETF sem passar pelo complicado processo de negociação do próprio bitcoin. Além disso, como os detentores do ETF não investirão diretamente no bitcoin, eles não precisarão se preocupar com os procedimentos complexos de armazenamento e segurança exigidos pelos investidores em criptomoedas.

Por que não investir apenas em Bitcoin?

Se um ETF de bitcoin apenas reflete o preço da própria criptomoeda, por que se preocupar com o intermediário? Por que não investir apenas em bitcoin diretamente? Há várias razões para isso. Primeiro, como indicado acima, os investidores não precisam se preocupar com os procedimentos de segurança associados à retenção de bitcoin e outras criptomoedas. Além disso, não há necessidade de lidar com trocas de criptomoedas no processo; os investidores podem apenas comprar e vender a ETF por meio de trocas e mercados tradicionais. (Veja também: Por que comprar este caro Bitcoin Trust em vez do Bitcoin real? )

Há outro benefício crucial para se concentrar em um ETF de bitcoin em vez de no próprio bitcoin. Como o ETF é um veículo de investimento, os investidores seriam capazes de vender ações do ETF se acreditarem que o preço do bitcoin cairá no futuro. Isso não é algo que pode ser feito no mercado tradicional de criptomoedas. (Para saber mais, consulte: 5 maneiras de encurtar o Bitcoin .)

Talvez o mais importante, porém, é que os ETFs são muito mais bem compreendidos em todo o mundo do que as criptomoedas, mesmo que as moedas e tokens digitais se tornem cada vez mais populares nos últimos anos. Um investidor que deseja se envolver no espaço da moeda digital, mas sem o tempo necessário para aprender sobre todos os meandros, pode se concentrar na negociação de um veículo do qual provavelmente já tenha uma melhor compreensão.

O caminho para a aprovação da ETF Bitcoin

As empresas que desejam lançar ETFs de bitcoin enfrentaram um momento difícil com as agências reguladoras até agora. Cameron e Tyler Winklevoss, famosos por seu envolvimento no Facebook, Inc. (FB) e, mais recentemente, por sua troca de moeda digital Gemini, tiveram sua petição para lançar um ETF de bitcoin chamado Winklevoss Bitcoin Trust recusado pela SEC em 2017. O motivo da negação foi que o bitcoin é negociado em bolsas de valores amplamente não regulamentadas, deixando-o suscetível a fraude e manipulação. Os irmãos Winklevoss, no entanto, não desistiram de seus esforços; em 19 de junho de 2018, o US Patent and Trademark Office concedeu a eles uma patente para uma empresa chamada Winklevoss IP LLP para produtos negociados em bolsa. (Veja também: Por que o novo ETF de Bitcoin da Winklevoss Twins é importante.)

Os Winklevosses não são os únicos entusiastas de criptomoedas que desejam ser os primeiros a lançar com sucesso um ETF de bitcoin. A Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), a bolsa responsável pela criação de futuros de bitcoin, espera que a SEC também permita ETFs digitais relacionados à moeda. A Cboe também adquiriu a Bats Global Markets, Inc., a bolsa na qual o ETF Winklevoss teria sido oferecido. (Para saber mais, consulte: SEC considera alteração de regra para permitir ETFs de Bitcoin .)

A VanEck e a SolidX, uma empresa de fintech com projetos relacionados ao bitcoin, anunciaram planos no início de 2018 para o ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust (XBTC). Este ETF teria como alvo investidores institucionais, de acordo com o ETF Trends, pois seria aberto com um preço de ação de US $ 200.000. O XBTC foi projetado para rastrear um índice relacionado a um grupo de mesas de negociação de bitcoin. A idéia é que, ao espalhar um pouco o foco da ETF, o XBTC possa amenizar as preocupações da SEC sobre os fundos que estão vinculados ao próprio bitcoin. O CEO da VanEck, Juan van Eck, explicou ao CoinDesk que ele "acredita que, coletivamente, construiremos algo que pode ser melhor do que outras construções que atualmente estão passando pelo processo regulatório. Um ETF de bitcoin com suporte físico construído adequadamente será projetado para fornecer exposição ao preço do bitcoin, e um componente de seguro ajudará a proteger os acionistas contra os riscos operacionais de fornecimento e retenção de bitcoin ".

A linha inferior

Embora a SEC até agora não tenha aprovado nenhum ETF de moeda digital, os investidores continuam amplamente otimistas. Uma fonte da Commodities Futures Trading Commission explicou que a chance de um ETF de bitcoin ser aprovado em 2018 é de "90% neste momento". A razão da mudança pode ter algo a ver com o fato de "os mercados de criptografia terem moderado e os reguladores terem observado a falta de drama em torno dos futuros de bitcoin em várias bolsas globais".

A SEC também abriu aplicativos ETF de bitcoin para comentários públicos, com a grande maioria dos comentaristas expressando sua aprovação para o novo produto. Se e quando os primeiros ETFs de bitcoin forem lançados, é provável que eles tenham sucesso inicial, pois participam tanto entusiastas da criptomoeda quanto investidores tradicionais. Por sua vez, o aumento dos ETFs de bitcoin também pode ajudar a aumentar os ganhos em bitcoin e, como muitas outras moedas digitais estão intimamente ligadas ao desempenho do bitcoin, ganhos no mercado de criptomoedas.

Por fim, uma fonte da SEC explica: "Os residentes dos EUA estão enviando dinheiro para todos os tipos de locais exóticos para investir em instrumentos não regulamentados [de criptomoeda] com recurso absolutamente zero por perder cada centavo que colocam em risco ... a regulamentação começará a resolva esses problemas e mantenha os ativos do cliente 'onshore'. "(Para leituras adicionais, consulte: SEC rejeita os planos de ETF Winklevoss Bitcoin .)