Como o EV / EBITDA pode ser usado em conjunto com a relação preço / lucro (P / E)?

O múltiplo EV / EBITDA e a relação preço / lucro (relação P / E) são usados ​​juntos para fornecer uma análise mais completa e completa da saúde financeira da empresa e as perspectivas de receitas e crescimento futuros. Ambos os índices usam uma abordagem diferente ao analisar uma empresa e oferecem perspectivas diferentes sobre sua saúde financeira.

A relação EV / EBITDA

EBITDA significa lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. O EBITDA é calculado antes que outros fatores sejam considerados; portanto, a métrica fornece uma imagem mais clara do desempenho financeiro de uma empresa. Os custos de ativos fixos são distribuídos por muitos anos.

O outro componente da relação EV / EBITDA é o valor da empresa (EV). É a soma do valor patrimonial ou da capitalização de mercado de uma empresa mais sua dívida menos dinheiro. O VE é normalmente usado em compras. A relação EV / EBITDA é calculada dividindo-se EV por EBITDA para obter um múltiplo de ganhos mais abrangente que a relação P / E.

A relação EV / EBITDA compara o valor da empresa de uma empresa com seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Essa métrica é amplamente usada como uma ferramenta de avaliação; ele compara o valor da empresa, incluindo dívidas e passivos, com ganhos reais em dinheiro. Valores mais baixos de proporção indicam que uma empresa está subvalorizada.

No entanto, a relação EV / EBITDA tem suas desvantagens. O índice não inclui despesas de capital, que para algumas indústrias podem ser significativas. Como resultado, pode produzir múltiplos mais favoráveis ​​ao não incluir essas despesas. Ao não refletir mudanças na estrutura de capital, no entanto, o índice permite que analistas e investidores façam comparações mais precisas de empresas com diferentes estruturas de capital.

O EV / EBITDA também é exclusivo de despesas não monetárias, como amortização e depreciação. Os investidores geralmente estão menos preocupados com as despesas não monetárias e mais focados no fluxo de caixa e no capital de giro disponível.

A relação preço / lucro (P / E)

A relação P / E é uma relação entre o preço de mercado por ação e o lucro por ação (EPS). O índice P / E é uma das métricas de avaliação mais usadas e aceitas e fornece aos investidores uma comparação do preço atual por ação de uma empresa com o valor que a empresa ganha por ação. A relação P / E é mais útil quando se compara apenas empresas do mesmo setor ou empresas com o mercado geral.

Por fim, essa métrica é ideal para ajudar os investidores a entender exatamente o que o mercado está disposto a pagar pelos ganhos da empresa. Assim, o índice P / E representa o consenso geral do mercado sobre as perspectivas futuras da empresa. Uma baixa relação P / E indica que o mercado espera um crescimento menor em uma empresa e em seu setor ou talvez em condições macroeconômicas que possam ser prejudiciais para a empresa. Nesse caso, as ações com baixa relação P / L geralmente são vendidas porque os investidores não acham que o preço atual justifique as perspectivas de ganhos.

Uma relação P / E mais alta, por outro lado, indica que o mercado espera que os preços das ações continuem subindo. No entanto, taxas P / E mais altas nem sempre são positivas. Altos índices podem ser o resultado de projeções excessivamente otimistas e superestimação correspondente das ações. Além disso, os números de ganhos são fáceis de manipular porque essa proporção leva em consideração itens que não são de caixa. Portanto, é aconselhável usar essa métrica em conjunto com métricas como EV / EBITDA para obter uma avaliação mais completa e precisa de uma empresa.