Opção Greenshoe reversa
Uma opção de compra reversa é uma provisão contida em um contrato de subscrição de oferta pública que concede ao subscritor o direito de vender as ações do emissor posteriormente. É usado para apoiar o preço da ação no caso de, após o IPO, a demanda pelo estoque cair.
O subscritor compraria ações pelo preço deprimido no mercado e as venderia ao emissor a um preço mais alto, exercendo a opção. Essa atividade de compra de uma grande quantidade de ações no mercado aberto visa estabilizar o preço das ações.
BREAKING Opção Greenshoe Reversa
Uma opção de greenshoe reversa difere de uma opção regular de greenshoe, pois são opções de venda e compra, respectivamente. Uma opção de compra reversa é essencialmente uma opção de venda escrita pelo emissor ou pelo (s) acionista (s) primário (s) que permite ao subscritor vender uma determinada porcentagem de ações emitidas a um preço mais alto, caso o preço de mercado da ação caia.
Por outro lado, uma opção de compra regular é essencialmente uma opção de compra escrita pelo emissor ou pelo (s) acionista (s) primário (s) que permite ao subscritor comprar uma determinada porcentagem de ações emitidas a um preço mais baixo para cobrir uma posição curta assumida durante a subscrição. Ambos os métodos têm o mesmo efeito da estabilização dos preços de mercado, no entanto, acredita-se que a opção de greenshoe reverso seja mais prática.
Opções Greenshoe assumem posição
O termo "greenshoe" surge da Green Shoe Manufacturing Company (agora chamada Stride Rite Corporation), fundada em 1919. Foi a primeira empresa a implementar a cláusula greenshoe em seu contrato de subscrição. O nome legal é "opção geral de distribuição", pois, além das ações oferecidas originalmente, as ações adicionais são reservadas aos subscritores. Esse tipo de opção é a única maneira pela qual um subscritor pode legalmente estabilizar uma nova emissão após a determinação do preço da oferta. A SEC introduziu essa opção para aprimorar a eficiência e a competitividade do processo de captação de recursos da IPO.
Se tudo isso parece que pode não ser do interesse dos pequenos acionistas, pense novamente. O Federal Reserve de Nova York observou em um artigo que os sapatos verdes ajudam a equilibrar a demanda. "Nesta opção, sancionada pela Comissão de Valores Mobiliários, os subscritores vendem ao público um certo número de ações extras, geralmente 15% da emissão, além da oferta original que eles compraram da empresa emissora. Se a demanda pelas ações é inesperadamente alta, as ações extras reduzem a pressão de preço para cima e são emitidas aos subscritores retroativamente pelo preço do IPO.No entanto, se a demanda pelas ações for inesperadamente baixa, os subscritores recompram as ações extras no mercado, ajudando a estabilizar o preço. Em termos econômicos, a opção 'greenshoe' empresta certa elasticidade à oferta de ações, de modo que o impacto do preço nas flutuações da demanda seja atenuado ".
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