Lendo o balanço

O balanço de uma empresa, também conhecido como "demonstração da posição financeira", revela os ativos, passivos e patrimônio da empresa (patrimônio líquido). O balanço, juntamente com a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa, constituem a pedra angular das demonstrações financeiras de qualquer empresa. Se você é acionista de uma empresa ou um investidor em potencial, é importante entender como o balanço é estruturado, como analisá-lo e como lê-lo.

Como o balanço patrimonial funciona

O balanço patrimonial é dividido em duas partes que, com base na equação a seguir, devem se igualar ou se equilibrar. A principal fórmula por trás de um balanço é:

Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido

Isso significa que os ativos, ou os meios utilizados para operar a empresa, são equilibrados pelas obrigações financeiras da empresa, juntamente com o investimento em capital próprio incorporado à empresa e seus lucros acumulados.

Ativos são o que uma empresa usa para operar seus negócios, enquanto seus passivos e patrimônio são duas fontes que os apóiam. O patrimônio líquido, referido como patrimônio líquido, em uma empresa de capital aberto, é a quantia inicialmente investida na empresa mais os lucros acumulados e representa uma fonte de financiamento para o negócio.

É importante observar que um balanço é um instantâneo da posição financeira da empresa em um único momento.

Uma introdução ao balanço

Conheça os tipos de ativos

Ativos correntes

O ativo circulante tem uma vida útil de um ano ou menos, o que significa que pode ser facilmente convertido em dinheiro. Tais classes de ativos incluem caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e estoque. O dinheiro, o mais fundamental dos ativos circulantes, também inclui contas bancárias e cheques não restritos. Os equivalentes de caixa são ativos muito seguros que podem ser facilmente convertidos em dinheiro; Os títulos do Tesouro dos EUA são um exemplo. As contas a receber consistem nas obrigações de curto prazo devidas à empresa por seus clientes. As empresas costumam vender produtos ou serviços a clientes a crédito; essas obrigações são mantidas na conta do ativo circulante até serem quitadas pelos clientes.

Por fim, o estoque representa as matérias-primas da empresa, produtos em andamento e produtos acabados. Dependendo da empresa, a composição exata da conta de inventário será diferente. Por exemplo, uma firma de manufatura carrega um grande número de matérias-primas, enquanto uma firma de varejo não a carrega. A composição do estoque de um varejista geralmente consiste em mercadorias compradas de fabricantes e atacadistas.

Ativos não circulantes

Ativos não circulantes são ativos que não são transformados em caixa facilmente, que devem ser transformados em caixa dentro de um ano e / ou que têm uma vida útil superior a um ano. Eles podem se referir a ativos tangíveis, como máquinas, computadores, edifícios e terrenos. Ativos não circulantes também podem ser ativos intangíveis, como ágio, patentes ou direitos autorais. Embora esses ativos não sejam de natureza física, geralmente são os recursos que podem criar ou quebrar uma empresa - o valor de uma marca, por exemplo, não deve ser subestimado.

A depreciação é calculada e deduzida da maioria desses ativos, o que representa o custo econômico do ativo ao longo de sua vida útil.

Aprenda os diferentes passivos

Do outro lado do balanço estão os passivos. Essas são as obrigações financeiras que uma empresa deve a terceiros. Como ativos, eles podem ser atuais e de longo prazo. Os passivos a longo prazo são dívidas e outras obrigações financeiras não relacionadas à dívida, que vencem após um período de pelo menos um ano a partir da data do balanço. Passivo circulante é o passivo da empresa que vence, ou deve ser pago, dentro de um ano. Isso inclui empréstimos de curto prazo, como contas a pagar, além da parcela atual de empréstimos de longo prazo, como o pagamento de juros mais recente de um empréstimo de 10 anos.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido é a quantia inicial de dinheiro investida em um negócio. Se, no final do exercício, uma empresa decidir reinvestir seu lucro líquido na empresa (após impostos), esses lucros acumulados serão transferidos da demonstração do resultado para o balanço patrimonial e para a conta do patrimônio líquido. Essa conta representa o patrimônio líquido total de uma empresa. Para que o balanço seja equilibrado, o total de ativos de um lado deve ser igual ao total do passivo mais o patrimônio líquido do outro lado.

Leia um balanço

Abaixo está um exemplo de balanço patrimonial corporativo do Walmart, por volta de 2016 (NYSE: WMT):

Fonte: //corporate.walmart.com (2016)

Como você pode ver no balanço acima, ele é dividido em duas áreas principais. Os ativos estão no topo e abaixo deles estão o passivo e o patrimônio líquido da empresa. Também está claro que este balanço patrimonial está em equilíbrio em que o valor dos ativos é igual ao valor combinado dos passivos e patrimônio líquido. Outro aspecto interessante do balanço é como ele é organizado. As seções de ativos e passivos do balanço são organizadas pela atualidade da conta. Portanto, para o lado do ativo, as contas são classificadas tipicamente da mais líquida à menos líquida. Para o lado do passivo, as contas são organizadas de empréstimos de curto a longo prazo e outras obrigações.

Analisar um balanço patrimonial com índices

Com um maior entendimento de um balanço e como ele é construído, podemos revisar algumas técnicas usadas para analisar as informações contidas em um balanço. A principal técnica é a análise de índices financeiros.

A análise de índices financeiros usa fórmulas para obter informações sobre uma empresa e suas operações. Para um balanço, o uso de índices financeiros (como o índice dívida / patrimônio) pode fornecer uma boa noção da condição financeira da empresa, além de sua eficiência operacional. É importante observar que alguns índices precisarão de informações de mais de uma demonstração financeira, como no balanço patrimonial e na demonstração de resultados.

Os principais tipos de índices que usam informações de um balanço patrimonial são índices de força financeira e índices de atividade. Os índices de força financeira, como os índices de capital de giro e dívida / patrimônio, fornecem informações sobre quão bem a empresa pode cumprir suas obrigações e como elas são alavancadas.

Isso pode dar aos investidores uma idéia de como a empresa é financeiramente estável e como ela se financia. Os índices de atividade concentram-se principalmente nas contas correntes para mostrar quão bem a empresa gerencia seu ciclo operacional (que inclui contas a receber, estoque e contas a pagar). Esses índices podem fornecer informações sobre a eficiência operacional da empresa.

(Veja também: Tutorial de relação)

A linha inferior

Um balanço patrimonial, juntamente com a demonstração de resultados e fluxo de caixa, é uma ferramenta importante para os investidores obterem informações sobre uma empresa e suas operações. É um instantâneo em um único momento das contas da empresa - cobrindo seus ativos, passivos e patrimônio líquido. O objetivo de um balanço patrimonial é dar às partes interessadas uma idéia da posição financeira da empresa, além de exibir o que a empresa possui e deve. É importante que todos os investidores saibam usar, analisar e ler um balanço.

Um balanço patrimonial pode fornecer informações ou motivos para investir em uma ação. O investimento não pode ocorrer sem primeiro ter uma conta de investimento em um corretor.