Microfinanças: O que é e como se envolver

Em 2007, o mercado de microfinanças atendeu a mais de 33 milhões de mutuários e 48 milhões de poupadores. As estatísticas fornecidas pela Unitus, uma organização dedicada ao combate à pobreza global, mostram que 80% do mercado potencial ainda não foi atingido. Como o crescimento mundial desse mercado afetará você?

TUTORIAL: Conceitos Financeiros

O que é microfinanças?
O termo "microfinanças" descreve a gama de produtos financeiros (como microempréstimos, microsseguros e produtos de microsseguro) que as instituições de microfinanças (IMFs) oferecem a seus clientes. As microfinanças começaram na década de 1970, quando os empreendedores sociais começaram a emprestar dinheiro em larga escala aos trabalhadores pobres. Um indivíduo que ganhou reconhecimento mundial por seu trabalho em microfinanças é o professor Muhammad Yunus que, com o Grameen Bank, ganhou o Prêmio Nobel da Paz de 2006. Yunas e Grameen Bank demonstraram que os pobres têm a capacidade de sair da pobreza. Yunus também demonstrou que os empréstimos concedidos aos trabalhadores pobres, se adequadamente estruturados, apresentavam taxas de reembolso muito altas. Seu trabalho chamou a atenção de engenheiros sociais e investidores com fins lucrativos. (Saiba mais em Quem, o que e como do microfinanciamento .)

Historicamente, o objetivo das microfinanças era o alívio da pobreza. Por muitos anos, as microfinanças tiveram esse objetivo social primário e, assim, as IMFs tradicionais consistiram apenas em organizações não-governamentais (ONG), bancos especializados em microfinanças e bancos do setor público. Mais recentemente, o mercado vem evoluindo. Por exemplo, algumas IMFs sem fins lucrativos estão se transformando em instituições com fins lucrativos para obter maior força, sustentabilidade e alcance de mercado. Eles estão sendo integrados no mercado de microfinanças por empresas de financiamento ao consumidor, como GE Finance e Citi Finance. Varejistas de grande porte, como Wal-Mart, Elektra e Tesco estão começando a surgir como credores consumidores e alguns estão se aventurando em microfinanças. Embora a maioria das IMFs ainda considere o alívio da pobreza o objetivo principal, vender mais produtos a mais consumidores é a principal motivação de muitos novos participantes.

Produtos e serviços de microfinanças
Os seguintes produtos e serviços estão sendo oferecidos pelas IMFs:

• Microcréditos: os microcréditos (também conhecidos como microcrédito) são empréstimos com um valor pequeno; a maioria dos empréstimos tem menos de US $ 100 em tamanho. Esses empréstimos geralmente são emitidos para financiar empreendedores que administram microempresas em países em desenvolvimento. Exemplos de microempresas incluem confecção de cestos, costura, venda na rua e criação de aves. A taxa média de juros global cobrada nos microcréditos é de cerca de 35%. Embora isso possa parecer alto, é muito menor do que outras alternativas disponíveis (como emprestadores informais de dinheiro local). Além disso, as IMFs devem cobrar taxas de juros que cubram os custos mais altos associados ao processamento de transações de microcrédito com uso intensivo de mão-de-obra. (Saiba mais sobre microfinanças em Microfinanças: Filantropia através da indústria .)
• Microavaliações: as contas de microavaliações permitem que indivíduos armazenem pequenas quantias em dinheiro para uso futuro sem requisitos mínimos de saldo. Como as contas de poupança tradicionais nos países desenvolvidos, as contas de micro-poupança são aproveitadas para poupar as necessidades da vida, como casamentos, funerais e renda suplementar para idosos.
• Microsseguro: os indivíduos que vivem nos países em desenvolvimento têm mais riscos e incertezas em suas vidas. Por exemplo, há uma exposição mais direta a desastres naturais, como deslizamentos de terra, e mais riscos relacionados à saúde, como doenças transmissíveis. O microsseguro, como sua contraparte não micro, agrupa riscos e ajuda a fornecer gerenciamento de riscos. Mas, diferentemente de sua contraparte tradicional, o microsseguro permite apólices de seguro com prêmios e valores muito pequenos. Exemplos de apólices de microsseguro incluem seguros de colheitas e apólices que cobrem saldos pendentes de microcréditos no caso de um mutuário morrer. Devido aos altos índices de despesas administrativas, o microsseguro é mais eficiente para as IMFs quando os prêmios são cobrados juntamente com os pagamentos em microempréstimos. (Para saber mais sobre a importância do seguro, consulte Quinze apólices de seguro desnecessárias e cinco apólices de seguro que todos deveriam ter .)

O que microfinanças significa para você?
O desenvolvimento e o crescimento do mercado de microfinanças afeta mais do que apenas aqueles que estão envolvidos ou contemplando serviços de microfinanças. Veja como isso pode afetá-lo:

• Como investidor: investidores institucionais voltados ao retorno agora estão fazendo investimentos relacionados a microfinanças. Além disso, as principais agências de classificação estão classificando transações de microfinanças. Por exemplo, o Morgan Stanley emitiu um título lastreado em microfinanças, que continha tranches e foi classificado como "AA" pela S&P. (Para saber mais sobre classificação de dívida, consulte: O que é uma classificação de crédito corporativo? ) Isso mostra que as microfinanças estão começando a oferecer oportunidades de investimento para todos os investidores. O Micro Banking Bulletin relata que 63 das principais IMFs do mundo têm um retorno médio (após o ajuste pela inflação e após a retirada dos programas de subsídios recebidos) de cerca de 2, 5% do total de ativos. Bancos locais e regionais são geralmente os primeiros a integrar investimentos em microfinanças em suas carteiras, enquanto grandes bancos internacionais preferem atualmente financiar outros bancos, IMFs ou ONGs. Como mencionado anteriormente, mesmo as empresas de financiamento ao consumidor podem ter exposição a atividades de microfinanças. Como investidor, você pode querer verificar se as empresas em que está investindo estão expostas ao microfinanciamento e, se sim, se as características de risco-retorno dessas atividades o atraem. Visite o mercado MIX para obter informações atuais sobre a oferta, demanda e facilitação de capital no mercado de microfinanças.
  
• Como profissional de finanças : O microfinanciamento requer conhecimento financeiro altamente especializado, além de uma combinação única de habilidades, como conhecimento de ciências sociais, idiomas e costumes locais. Novas carreiras estão surgindo para atender a essas demandas exclusivas. Para profissionais de finanças, isso significa que novas carreiras estão se abrindo para aqueles que têm essa combinação única de habilidades e experiências. Além disso, os papéis tradicionais da carreira estão diminuindo à medida que o microfinanciamento reúne profissionais com formação variada para trabalhar em equipes colaborativas. Por exemplo, profissionais de desenvolvimento (como pessoas que trabalharam para o Banco Asiático de Desenvolvimento ou outras agências de desenvolvimento) agora podem ser encontrados trabalhando lado a lado com capitalistas de risco. Uma ampla gama de oportunidades de carreira em microfinanças pode ser encontrada no Microfinance Gateway.
• Como indivíduo: alguns acreditam que estamos vivendo em uma época em que a pobreza pode ser erradicada. Estudos apóiam essa crença. De acordo com a Biblioteca Virtual em Microcrédito, durante um período de oito anos, entre os mais pobres de Bangladesh, sem qualquer tipo de serviço de crédito, apenas 4% se colocaram acima da linha da pobreza. Porém, com indivíduos e famílias com microcrédito de uma IMF, mais de 48% subiram acima da linha da pobreza. O que a erradicação da pobreza significa para você como indivíduo depende em grande parte de sua filosofia pessoal. Você pode recebê-lo como uma conquista fundamental na história da humanidade. Você também pode celebrar a possibilidade de que cada um de nós possa comprar e vender um ao outro. Indivíduos que procuram fazer parte desse fenômeno de erradicação da pobreza agora podem emprestar dinheiro a um microempresário de outra parte do mundo através do serviço online sem fins lucrativos Kiva.

Conclusão
Capital e expertise estão cada vez mais fluindo em microfinanças. Maior concorrência pode ser vista entre as IMFs. À medida que continuam a desenvolver suas capacidades operacionais internas, mais 80% do mercado potencial será atendido. Atores importantes, como agências de classificação e investidores institucionais, também estão entrando no mercado, sinalizando o fato de que um verdadeiro mercado está se desenvolvendo. Embora o microfinanciamento ocorra desde a década de 1970, agora é muito mais relevante para investidores, profissionais de finanças e indivíduos. Especificamente, convém examinar seu portfólio, suas oportunidades de carreira ou sua filosofia pessoal para determinar como o fenômeno das microfinanças está afetando você. (Para ler mais sobre esse assunto, consulte Usando o Social Finance para produzir um mundo melhor .)