Mercado de Leilão
Em um mercado de leilão, os compradores fazem lances competitivos e os vendedores enviam ofertas competitivas ao mesmo tempo. O preço pelo qual uma ação é negociada representa o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Os lances e ofertas correspondentes são então emparelhados e as ordens são executadas. A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um exemplo de mercado de leilão.
Processo de Mercado de Leilão
O processo envolvido em um mercado de leilão difere do processo em um mercado de balcão (OTC). Na NYSE, por exemplo, não há negociações diretas entre compradores e vendedores individuais, enquanto as negociações ocorrem nos negócios de balcão. A maioria dos leilões tradicionais envolve vários compradores ou licitantes em potencial, mas apenas um vendedor, enquanto os mercados de leilão de valores mobiliários têm vários compradores e vendedores, todos procurando fazer negócios simultaneamente.
Principais Takeaways
- Um mercado de leilão é aquele em que compradores e vendedores fazem lances competitivos simultaneamente.
- O preço pelo qual uma ação é negociada representa o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.
- Um mercado de leilão duplo ocorre quando o preço do comprador e o preço pedido do vendedor coincidem, e a negociação prossegue a esse preço.
- Os mercados de leilão não envolvem negociações diretas entre compradores e vendedores individuais, enquanto as negociações ocorrem para negociações de balcão.
- O Tesouro dos EUA realiza leilões, abertos ao público e a grandes entidades de investimento, para financiar certas atividades financeiras do governo.
Mercados de leilão duplo
Um mercado de leilão, também conhecido como mercado de leilão duplo, permite que compradores e vendedores enviem preços que considerem aceitáveis para uma lista. Quando é encontrada uma correspondência entre o preço de um comprador e o preço de venda de um vendedor, a negociação prossegue a esse preço. Negócios sem correspondências não serão executados.
Exemplos do processo de mercado de leilão
Imagine que quatro compradores desejam comprar uma ação da empresa XYZ e fazer os seguintes lances: US $ 10, 00, US $ 10, 02, US $ 10, 03 e US $ 10, 06, respectivamente. Por outro lado, quatro vendedores desejam vender ações da empresa XYZ, e esses vendedores enviaram ofertas para vender suas ações pelos seguintes preços: US $ 10, 06, US $ 10, 09, US $ 10, 12 e US $ 10, 13, respectivamente.
Nesse cenário, os indivíduos que fizeram lances / ofertas para a empresa XYZ por US $ 10, 06 terão seus pedidos executados. Todos os pedidos restantes não serão executados imediatamente e o preço atual da empresa XYZ será de US $ 10, 06.
Leilões do Tesouro
O Tesouro dos EUA realiza leilões para financiar certas atividades financeiras do governo. O leilão do Tesouro está aberto ao público e a várias entidades de investimento maiores. Esses lances são enviados eletronicamente e divididos em lances concorrentes e não concorrentes, dependendo da pessoa ou entidade que faz o lance registrado.
As propostas não concorrentes são abordadas primeiro porque os concorrentes não competitivos têm a garantia de receber uma quantidade pré-determinada de valores mobiliários no mínimo e no máximo de US $ 5 milhões. Estes são mais comumente inseridos por investidores individuais ou por representantes de pequenas entidades.
Nos lances competitivos, após o término do período do leilão, todos os lances recebidos são revisados para determinar o preço vencedor. Os títulos são vendidos aos licitantes concorrentes com base no valor listado na oferta. Após a venda de todos os valores mobiliários, os demais concorrentes concorrentes não receberão quaisquer valores mobiliários.
Exemplo do mundo real
Conforme relatado pelo "MarketWatch.com", em 14 de fevereiro de 2019, a NYSE informou que os preços das ações no varejo caíram depois que foi revelado que as vendas caíram 1, 2% em dezembro. Além disso, as vendas no varejo pela Internet caíram 3, 9%, incluindo as da Amazon.com (AMZN), que caíram 1, 2%, diminuindo após a divulgação dos dados de vendas. Muitos investidores observam essas informações com cuidado e frequentemente reagem comprando ou vendendo ações para minimizar perdas ou maximizar lucros.
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