Investindo em empresas de cartão de crédito

A obsessão americana pelo crédito fácil e a necessidade inabalável dos consumidores de usar cartões de crédito significa que essas empresas têm potencial para serem vencedores a longo prazo. Mas, para investir em empresas de cartão de crédito, os investidores precisam aprender tudo o que podem sobre esse setor em constante evolução. Continue lendo para obter uma visão geral do investidor sobre o investimento em empresas de cartão de crédito.

Tutorial: Cartões de Crédito

O negócio do cartão de crédito

O negócio de cartões de crédito tem tudo a ver com emprestar dinheiro. As empresas de cartão de crédito emitem crédito para facilitar as compras e permitir que os consumidores atrasem o pagamento dos itens. Os cartões de crédito permitem que os consumidores comprem itens que talvez não tenham dinheiro no momento da compra, mas que terão posteriormente. Obviamente, como qualquer empresa de empréstimo, o crédito estendido tem um preço, ou seja, a taxa de juros cobrada pelo dinheiro emprestado. O crédito pode ser facilmente estendido a quase todos e, através do uso de limites de crédito e outros dispositivos, as empresas de cartão de crédito podem se proteger de tomadores de risco mais arriscados. Também existem pagamentos mínimos mensais que são propositadamente baixos, a fim de incentivar os usuários do cartão a manter dívidas por longos períodos e, assim, pagar mais juros.

Fatores que afetam a lucratividade

O maior fator que afeta esse setor é o desempenho econômico dos consumidores. A forte confiança do consumidor se traduz em mais compras, o que geralmente significa um maior uso de cartões de crédito. Por outro lado, quando a confiança dos consumidores está diminuindo, isso afetará negativamente as empresas de cartão de crédito. Quando os consumidores decidem comprar menos, geralmente também decidem reduzir o uso do cartão de crédito. A saúde geral da economia é uma condição importante que precisa ser monitorada. (Leia Noções sobre o Índice de Confiança do Consumidor e os Gastos do Consumidor como um Indicador de Mercado .)

Existem também condições que podem dificultar e ajudar o crescimento futuro do negócio de cartões de crédito. Os regulamentos governamentais de qualquer tipo podem afetar os resultados das empresas de cartão de crédito. Por exemplo, as consequências da crise de crédito de 2008-09 despertaram interesse no setor financeiro de consumo e como o governo pode melhorar as práticas de crédito das empresas envolvidas. Dessa forma, os investidores precisam acompanhar de perto todas as decisões governamentais sobre o setor de serviços financeiros e como essas decisões afetarão as empresas de cartão de crédito.

Da mesma forma, os investidores interessados ​​no negócio de cartões de crédito precisam ficar de olho em um barômetro da indústria conhecido como crédito rotativo. O crédito rotativo é um tipo de crédito que não possui um número fixo de pagamentos. Os pagamentos com cartão de crédito são um exemplo perfeito de crédito rotativo. Esse barômetro medirá a quantidade de crédito rotativo e, em termos percentuais, o aumento ou diminuição desse número. Uma diminuição é um sinal de que os consumidores estão decidindo não fazer grandes compras com cartão de crédito. Observar tanto as condições econômicas quanto as do consumidor deve ajudar a dar aos investidores e potenciais investidores desse setor uma idéia do que esperar das empresas de cartão de crédito em termos de desempenho.

Os contribuintes atrasados ​​podem representar um problema para as empresas de cartão de crédito. Como tal, outro barômetro que você deseja observar é o Boletim de Inadimplência do Crédito ao Consumidor, que rastreia as inadimplências com base nos dólares em aberto. Este boletim é publicado pela American Bankers Association. A inadimplência faz com que as empresas de cartão de crédito reduzam os limites de crédito para os clientes existentes e dificultem a obtenção de cartões pelos novos clientes. Puxar os remos, por assim dizer, afetará os resultados das empresas de cartão de crédito e prejudicará seus lucros.

Um barômetro mais específico da saúde de uma empresa de cartão de crédito é a taxa de juros que ela cobra. Durante condições econômicas difíceis, as empresas de cartão de crédito sempre podem reduzir as taxas de juros para atrair os clientes a usar seus cartões de crédito com mais frequência, mas isso significa menos dinheiro gerado com o crédito usado pelos consumidores. Como resultado, esse movimento tende a afetar negativamente os resultados das empresas de cartão de crédito. (Para ler sobre como as empresas gerenciam isso, consulte Gerenciamento de risco de taxa de juros .)

Como investir

Se você está pensando em investir em empresas de cartão de crédito, existem algumas maneiras de fazer isso. Essas empresas se enquadram no setor de serviços financeiros ao consumidor. Quando você procura colocar seu dinheiro aqui, suas opções incluem fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações. Os fundos de investimento e os ETFs não fornecerão o investimento mais direto nas empresas de cartão de crédito, no entanto, simplesmente porque ambos misturam os estoques das empresas de cartão de crédito com bancos e outras empresas de serviços financeiros. A vantagem de investir nessas empresas por meio de fundos mútuos e ETFs é a capacidade de fazer um pequeno investimento com diversificação adequada.

As ações são o curso de ação mais direto para investir em empresas de cartão de crédito. As quatro principais ações de cartão de crédito são American Express (NYSE: AXP), Discover Financial Services (NYSE: DFS), Visa (NYSE: V) e Mastercard (NYSE: MA).

A linha inferior

Um investimento no negócio de cartões de crédito exigirá que o investidor fique de olho em determinados índices de consumidores e na saúde geral da economia. Embora o investimento em ações individuais seja a maneira mais direta de lucrar nesse setor, existem fundos mútuos e ETFs que podem fornecer aos investidores avessos ao risco alguma exposição a esse setor. Sempre existem novos cartões, e as empresas de cartão de crédito continuam buscando novas maneiras de conceder crédito aos consumidores. A compreensão do negócio e o que afeta os lucros permitirá que o investidor tome uma decisão financeira sólida ao investir no negócio de cartão de crédito.