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Uma redução nas finanças é a diferença entre o preço de oferta atual mais alto entre os revendedores no mercado por um título e o preço mais baixo que um revendedor cobra a um cliente. Às vezes, os revendedores oferecem preços mais baixos para estimular o comércio; a idéia é compensar as perdas com comissões extras.
[Importante: As empresas financeiras não precisam divulgar aumentos e reduções nas transações principais.]
Noções básicas sobre remarcações: lances e spreads
Em finanças, os preços das propostas são quanto os compradores estão oferecendo para pagar. Os preços de venda são os valores que os vendedores estão dispostos a aceitar. A diferença entre o preço de oferta mais alto e o preço de venda mais baixo é chamada de spread de compra e venda.
O mercado interno é a negociação de uma determinada segurança que ocorre entre os formadores de mercado (revendedores que atendem a critérios específicos). O mercado interno geralmente apresenta preços mais baixos e spreads menores do que o mercado para investidores de varejo.
Remarcações e remarcações em finanças
Subtrair o preço no mercado interno do preço que um revendedor cobra aos clientes de varejo dá um spread. Esse spread é conhecido como redução se o spread for negativo. A propagação é chamada de marcação se for positiva.
As marcações são mais comuns porque os formadores de mercado geralmente podem obter preços mais favoráveis que os clientes do varejo. Os formadores de mercado podem comprar títulos a granel e os mercados internos são mais líquidos.
No entanto, há situações em que ocorrem remarcações. Por exemplo, uma emissão de títulos municipais pode não ter tanta demanda quanto um revendedor pensava. Nesse caso, eles podem ser forçados a reduzir o preço para limpar seu inventário. Os revendedores podem acreditar que, ao reduzir os preços, eles podem gerar atividade comercial suficiente para compensar suas perdas por meio de comissões.
Remarcações e Divulgação
É importante observar que as empresas financeiras não precisam divulgar aumentos e reduções nas transações principais. Portanto, um investidor pode facilmente desconhecer a diferença de preço. Uma transação principal ocorre quando um revendedor vende um título por sua própria conta e por seu próprio risco. Uma transação de agência ocorre quando um corretor facilita uma transação entre um cliente e outra entidade.
Nos EUA, muitas empresas combinam os papéis de corretor e revendedor. Essas empresas são corretoras. Quando você compra uma segurança de um corretor, a transação financeira pode ser uma transação principal ou uma agência.
Os corretores são obrigados a divulgar como uma negociação é concluída na confirmação da negociação, juntamente com as comissões. No entanto, eles não são obrigados a divulgar marcações ou remarcações, exceto em determinadas circunstâncias.
Principais Takeaways
- Uma redução nas finanças é a diferença entre o preço de oferta atual mais alto entre os revendedores no mercado por um título e o preço mais baixo que um revendedor cobra a um cliente.
- Subtrair o preço no mercado interno do preço que um revendedor cobra aos clientes de varejo dá um spread. Esse spread é conhecido como remarcação se o spread for negativo; é chamado de marcação se for positivo.
- As marcações são mais comuns que as remarcações porque os formadores de mercado geralmente podem obter preços mais favoráveis do que os clientes do varejo.
Considerações especiais: Spreads excessivos
Os reguladores geralmente consideram aumentos e reduções de preço de mais de 5% como irracionais, mas isso é apenas uma diretriz. Reduções de 5% a 10% podem ser justificadas à luz das condições prevalecentes no mercado.
As condições relevantes do mercado incluem o tipo de título, o padrão mais amplo de revendedores e descontos, e o preço do título. Os spreads não divulgados acima de 10% nos títulos negociados em bolsa são considerados fraudulentos.
Como regra geral, os melhores corretores mantêm spreads bem abaixo dos níveis excessivos devido à intensa concorrência nos mercados financeiros. Os spreads altos também têm maior probabilidade de ser um problema com valores mobiliários pouco negociados.
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