Situação Especial

O que é uma situação especial?

Uma situação especial refere-se a circunstâncias particulares que envolvem um título que obrigaria os investidores a comprar o título com base na situação especial, em vez dos fundamentos subjacentes do título ou de alguma outra lógica de investimento. Esse tipo de investimento é uma tentativa de lucrar com um aumento potencial na avaliação que a situação especial apresenta. Poderia haver um catalisador de curto prazo para ganhar rapidamente com a resolução de uma situação especial, ou isso pode levar muitos meses ou anos.

Situação Especial Explicada

As oportunidades de investimento em situações especiais podem assumir várias formas e envolver várias classes de ativos. Situações especiais típicas podem surgir de cisões, ofertas, fusões e aquisições, falências ou dificuldades, processos judiciais, deslocamentos da estrutura de capital, ativismo ou apenas complexidade que o mercado não entende.

Investimentos em situações especiais são mais visíveis com ações, mas, nos bastidores, investidores sofisticados analisam títulos de dívida subordinados e seniores para procurar desvios de valor a serem aproveitados ou se envolver em colocações privadas (investimentos não públicos) em uma empresa em dificuldades. Uma situação especial pode surgir em qualquer setor durante qualquer ponto de um ciclo econômico.

Os fundos de investimento dedicados a situações especiais geralmente têm "Event Driven" ou "Opportunistic" nos nomes dos fundos.

Exemplo de uma situação especial

Um exemplo de uma situação especial comum seria uma grande empresa pública transformando uma de suas unidades de negócios menores em sua própria empresa pública. Se o mercado considerar que a empresa que está prestes a ser cindida possui uma avaliação mais alta em sua forma atual do que após a cisão, um investidor poderá comprar ações da empresa maior antes da cisão, na tentativa de obter uma rápida aumento de preço.

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