Ações continuam sendo a melhor aposta de longo prazo

Com mais funcionários do que nunca, dependendo dos planos 401 (k) e outros auto-dirigidos para a aposentadoria, os investidores têm muito em jogo quando se trata de otimizar seu portfólio. O senso comum é que as ações oferecem a melhor chance de maximizar retornos a longo prazo, mas cada queda significativa no mercado parece trazer novas dúvidas.

A chamada "década perdida" entre 1998 e 2008, quando as ações dos EUA realmente caíram 0, 6%, criou um ceticismo particularmente forte. Se os estoques - ou ações, como costumam ser chamados em Wall Street - são um investimento tão inteligente, como isso acontece?

Determinar o mérito real de uma classe de ativos requer um senso de perspectiva. Voltando ao início dos anos 1900, quedas dessa duração são realmente bastante raras. Além disso, ao longo desse tempo, as ações tiveram retornos muito mais fortes do que títulos ou até metais preciosos. Portanto, para investidores que podem se dar ao luxo de enfrentar as inevitáveis ​​quedas ao longo do caminho, as ações são realmente a melhor maneira de aumentar o potencial de crescimento de seus ninhos.

Ações versus títulos

Ao comparar ações com títulos, é importante primeiro entender as diferenças fundamentais. Um título corporativo é essencialmente um IOU que uma empresa fornece a um investidor. Ela concorda em devolver o valor nominal da nota, além de uma taxa de juros declarada. E como há uma promessa atrelada ao título, presumivelmente os portadores de títulos estão dispostos a aceitar uma taxa de retorno menor do que esperariam de um investimento mais especulativo.

Quando você compra uma parte do estoque, no entanto, está comprando uma participação acionária - por menor que seja - nos negócios. Em teoria, o valor da sua posição de propriedade pode se mover infinitamente em qualquer direção, com base no desempenho da empresa. O grau de risco é maior, mas também a recompensa em potencial - ou é o que nos dizem.

Então a história confirma isso? Quando se examina várias décadas de dados, a resposta é um retumbante "sim".

Uma fonte importante de confusão para os investidores são as datas escolhidas ao analisar o desempenho das ações. O período 1998-2008 é um excelente exemplo. Se alguém investisse todo o seu dinheiro em ações dos EUA em 1998 e tentasse vender tudo em 2008, é verdade que o retorno seria um pouco menor que zero. Mas muita ênfase nesse período específico de 10 anos pode ser enganosa.

O problema aqui é que 1998 representou um pico temporário para o mercado - foi a primeira vez que o S&P 500 atingiu a marca de 1.000 - e 2008 passou a ser um vale. A maneira mais precisa de avaliar diferentes valores mobiliários é calcular em sua trajetória de longo prazo - e isso exige que se lembre o máximo possível.

Quando analisamos todo o período entre 1928 e 2011, constatamos que as ações apreciam uma taxa média composta de 9, 3% ao ano. No mesmo período, os títulos geraram um retorno anual de 5, 1%, em média.

Então, quão confiáveis ​​são os estoques, se os usarmos para economizar a longo prazo ">

É claro que, em períodos mais curtos, as ações podem flutuar consideravelmente - basta perguntar a quem planejou explorar suas ações antes do colapso do mercado de 2008. Ao investir no curto prazo, mudar para títulos de alta qualidade e outros investimentos de risco relativamente baixo é uma boa maneira de proteger as economias, caso a economia dê um mergulho inesperado.

Fonte: Federal Reserve Bank de St. Louis

O ouro mede-se ">

Assim como um veículo de investimento pode ter uma década ruim, também pode ter uma década estelar. Esse foi o caso do ouro depois que a bolha das pontocom explodiu. Em 2001, o metal precioso valia US $ 271, 04 por onça troy. Em 2012, havia atingido US $ 1.668, 98.

Então, o ouro superou os estoques como a melhor via para aumentar seu portfólio? Não exatamente. Aqui também encontramos o problema de escolher datas seletivamente. Afinal, o ouro também passou por períodos difíceis. Por exemplo, seu preço subiu para US $ 615 a onça em 1980, antes de cair nos próximos anos consecutivos. Não chegou a US $ 615 novamente até 2007, quase três décadas depois.

De fato, quando analisamos um longo período de tempo, o ouro perde muito de seu brilho. De 1928 a 2011, seu preço aumentou em média 5, 4% ao ano. Curiosamente, o ouro é historicamente tão volátil quanto as ações, portanto, um retorno menor nesse caso não significa menos riscos.

Aqui está outro motivo para ter cuidado com o ouro, pelo menos se você mora nos Estados Unidos. Os ganhos de longo prazo em colecionáveis ​​- a categoria de investimento em que o ouro se enquadra - são tributados em 28%. A partir de 2013, os ganhos de longo prazo em ações e títulos estão sujeitos a um imposto máximo de 20%.

Não é que o ouro não possa desempenhar um papel útil no portfólio de alguém, mas torná-lo a peça central de uma estratégia de investimento de longo prazo tem armadilhas claras.

Encontrando a mistura certa

Se as ações realmente oferecem maior potencial de crescimento do que outras classes de ativos, que papel elas devem desempenhar no plano de aposentadoria ">

O fato é que as ações - mesmo as de empresas "blue chip" estabelecidas - são significativamente mais volúveis do que ativos como títulos e fundos do mercado monetário. A adição de títulos mais estáveis ​​ao mix tem suas vantagens.

Por exemplo, os investidores ainda mais jovens às vezes precisam aproveitar seus 401 (k) s como resultado de uma dificuldade financeira inesperada. Se o fazem quando o mercado está em baixa, o excesso de confiança nas ações só piora a dor.

Enquanto as ações normalmente compreendem a maior parte de um portfólio para aqueles com horizontes de tempo mais longos, a minimização do risco tende a se tornar uma prioridade maior quando se aproxima a aposentadoria e outras importantes necessidades financeiras. Como tal, faz sentido reduzir gradualmente a alocação de ações à medida que esses eventos se aproximam.

A linha inferior

Sempre que uma classe de ativos diferente supera as ações ao longo de vários anos, há uma tendência de observar as ações com suspeita. Ao avaliar os títulos do ponto de vista histórico, no entanto, fica evidente que as ações são realmente a melhor maneira de maximizar o potencial positivo da carteira de alguém. A chave é manter uma quantia apropriada e diversificar suas participações por meio de fundos mútuos, fundos de índice e ETFs.