Sistema bancário sombra
Um sistema bancário paralelo é o grupo de intermediários financeiros que facilitam a criação de crédito no sistema financeiro global, mas cujos membros não estão sujeitos à supervisão regulatória. O sistema bancário paralelo também se refere a atividades não regulamentadas por instituições reguladas. Exemplos de intermediários não sujeitos a regulamentação incluem fundos de hedge, derivativos não listados e outros instrumentos não listados, enquanto exemplos de atividades não regulamentadas por instituições reguladas incluem swaps de inadimplência de crédito.
Principais Takeaways
- O sistema bancário paralelo é composto por credores, corretores e outros intermediários de crédito que ficam fora do domínio do sistema bancário tradicional regulamentado.
- Geralmente não é regulamentado e não está sujeito aos mesmos tipos de risco, liquidez e restrições de capital que os bancos tradicionais.
- O sistema bancário paralelo desempenhou um papel importante na expansão do crédito à habitação antes da crise financeira de 2008, mas cresceu em tamanho e escapou amplamente da supervisão do governo desde então.
Sistema bancário sombra
Entendendo os sistemas bancários sombra
O sistema bancário paralelo escapou da regulamentação principalmente porque, diferentemente dos bancos e cooperativas de crédito tradicionais, essas instituições não aceitam depósitos tradicionais. As instituições bancárias-sombra surgiram como inovadoras nos mercados financeiros, capazes de financiar empréstimos para imóveis e outros fins, mas que não enfrentavam a supervisão regulatória e as regras normais sobre reservas de capital e liquidez exigidas pelos credores tradicionais para ajudar a evitar falhas bancárias, é executado em bancos e crises financeiras.
Como resultado, muitas das instituições e instrumentos foram capazes de buscar maiores riscos de mercado, crédito e liquidez em seus empréstimos e não possuem requisitos de capital proporcionais a esses riscos. Muitas instituições bancárias paralelas estavam fortemente envolvidas em empréstimos relacionados ao boom dos empréstimos hipotecários subprime e securitização de empréstimos no início dos anos 2000. Após o colapso do subprime em 2008, as atividades do sistema bancário paralelo passaram a ser analisadas cada vez mais devido ao seu papel na extensão excessiva de crédito e risco sistêmico no sistema financeiro e a resultante crise financeira.
A amplitude do sistema bancário paralelo
O sistema bancário paralelo é um termo geral para descrever as atividades financeiras que ocorrem entre instituições financeiras não bancárias fora do escopo dos reguladores federais. Isso inclui bancos de investimento, credores hipotecários, fundos do mercado monetário, companhias de seguros, fundos de hedge, fundos de private equity e credores de dia de pagamento, que são uma fonte significativa e crescente de crédito na economia.
Apesar do alto nível de escrutínio das instituições bancárias paralelas após a crise financeira, o setor cresceu significativamente. Em maio de 2017, o Conselho de Estabilidade Financeira da Suíça divulgou um relatório detalhando a extensão do financiamento não bancário global. Entre as conclusões, o conselho constatou que os ativos financeiros não bancários haviam aumentado para US $ 92 trilhões em 2015, ante US $ 89 trilhões em 2014. Uma medida mais restrita no relatório, usada para indicar atividades bancárias paralelas que podem dar origem a riscos de estabilidade financeira, cresceu para US $ 34 trilhões em 2015, um aumento de 3, 2% em relação ao ano anterior e excluindo dados da China. A maioria das atividades concentra-se na criação de empréstimos garantidos e acordos de recompra usados para empréstimos de curto prazo entre instituições não bancárias e corretoras. Credores não bancários, como o Quicken Loans, respondem por uma parcela crescente de hipotecas nos Estados Unidos. Um dos segmentos de crescimento mais rápido do setor bancário paralelo são os empréstimos ponto a ponto (P2P), com credores populares como LendingClub.com e Prosper.com. Os credores do P2P iniciaram mais de US $ 1, 7 bilhão em empréstimos em 2015.
Quem está assistindo os bancos de sombra?
O setor bancário paralelo desempenha um papel crítico no atendimento à crescente demanda de crédito nos Estados Unidos. Embora tenha sido argumentado que a desintermediação dos bancos paralelos pode aumentar a eficiência econômica, sua operação fora dos regulamentos bancários tradicionais suscita preocupações sobre o risco sistêmico que pode representar para o sistema financeiro. As reformas promulgadas pela Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010 se concentraram principalmente no setor bancário, deixando o setor bancário paralelo em grande parte intacto. Embora a lei tenha imposto maior responsabilidade às empresas financeiras que vendem produtos financeiros exóticos, a maioria das atividades não bancárias ainda não é regulamentada. O Federal Reserve Board propôs que não bancos, como corretoras, operassem com requisitos de margem semelhantes aos bancos. Enquanto isso, fora dos Estados Unidos, a China começou a emitir diretrizes em 2017 visando diretamente práticas financeiras de risco, como empréstimos excessivos e especulação em ações.
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