Dias de Capital de Giro
Dias de capital de giro descreve quantos dias leva para uma empresa converter seu capital de giro em receita. Quanto mais dias uma empresa tem de capital de giro, mais tempo leva para converter esse capital de giro em vendas. O número de dias de capital de giro é indicativo de uma empresa ineficiente e vice-versa.
Principais Takeaways
- Dias de capital de giro descreve quantos dias leva para uma empresa converter seu capital de giro em receita.
- Empresas que levam menos dias para transformar capital de giro em receita de vendas são mais eficientes do que empresas que levam mais dias para gerar a mesma quantidade de receita.
- Se o número de dias de capital de giro estiver diminuindo, pode ser devido a um aumento nas vendas.
- Por outro lado, se o número de dias de capital de giro for alto ou crescente, isso pode significar que as vendas estão diminuindo ou talvez a empresa esteja demorando mais para receber o pagamento ou receber o pagamento de suas contas a pagar.
Dias de Capital de Giro
Dias de fórmula de capital de giro
DWC = Capital de giro médio × 365Rendimentos de vendas em qualquer lugar: Capital de giro médio = Capital de giro médio por um período de tempoReceita de vendas = Receita de vendas \ begin {align}} & \ text {DWC} = \ frac {\ text {Capital de giro médio} \ times \ \ text {365}} {\ text {Receita de vendas}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Capital de giro médio} = \ text {Capital de giro médio} \\ & \ text {por um período de tempo} \\ & \ text {Receita de vendas} = \ text {Receita de vendas} \\ \ end {aligned} DWC = Receita de vendas Capital de giro médio × 365 onde: Capital de giro médio = Capital de giro médio durante um período de timeSales recipes = Receita de vendas
Capital de giro é uma medida de liquidez. O capital de giro é calculado da seguinte forma:
Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante em que: Ativo circulante = Ativo convertido em valor à vista dentro de um ciclo operacional normal Passivo circulante = Dívidas ou obrigações devidas em um ciclo operacional normal \ begin {alinhado} & \ text {Capital de Giro} = \ text {Ativo Circulante } - \ text {Passivo Circulante} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Ativo circulante} = \ text {Ativos convertidos em valor monetário} \\ & \ text {dentro de um ciclo operacional normal} \\ & \ text {Passivo circulante} = \ text {Dívidas ou obrigações devidas dentro de} \\ & \ text {um ciclo operacional normal} \\ \ end {alinhado} Capital de giro = Ativo circulante - Passivo circulanteonde: Ativo circulante = Ativo convertido para valorizar caixa dentro de um ciclo operacional normal; Passivo circulante = Dívidas ou obrigações devidas dentro de um ciclo operacional normal
Cálculo do capital de giro dos dias
- Calcule o capital de giro de uma empresa subtraindo o passivo circulante do ativo circulante.
- Se você estiver calculando os dias de capital de giro por um longo período, como de um ano para outro, poderá calcular o capital de giro no início do período e novamente no final do período e calcular a média dos dois resultados. Você também pode calcular o capital de giro de cada trimestre, obter uma média dos quatro trimestres e conectar o resultado à fórmula como capital de giro médio.
- Multiplique o capital de giro médio por 365 ou dias no ano.
- Divida o resultado pelas vendas ou receitas do período, encontradas na demonstração de resultados. Você também pode obter as vendas médias em vários períodos também. Tudo depende se você está analisando um período ou vários períodos ao longo do tempo.
Usando dias de capital de giro
Quanto mais dias uma empresa tem de capital de giro, mais tempo leva para converter esse capital de giro em vendas. Em outras palavras, um número alto de dias de capital de giro é indicativo de uma empresa ineficiente e vice-versa.
Como mencionado anteriormente, o capital de giro é o resultado da subtração do passivo circulante do ativo circulante. O ativo circulante inclui caixa, títulos negociáveis, estoque, contas a receber e outros ativos de curto prazo a serem utilizados no prazo de um ano. O passivo circulante inclui as contas a pagar e a parcela atual da dívida de longo prazo, com vencimento em um ano.
A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante representa o superávit ou o déficit de caixa a curto prazo da empresa. Um saldo positivo de capital de giro significa que o ativo circulante cobre o passivo circulante. Por outro lado, um saldo negativo de capital de giro significa que o passivo circulante excede o ativo circulante.
Embora os cálculos negativos e positivos do capital de giro forneçam uma visão geral do capital de giro, os dias em que o capital de giro fornece aos analistas uma medida numérica para comparação. Dias de capital de giro fornece aos analistas o número de dias que uma empresa leva para converter capital de giro em vendas.
Dias de interpretação do capital de giro
Empresas que levam menos dias para transformar capital de giro em receita de vendas são mais eficientes do que empresas que levam mais dias para gerar a mesma quantidade de receita.
Um valor baixo para dias de capital de giro pode significar que uma empresa está usando rapidamente seu capital de giro e se convertendo em vendas. Se o número de dias de capital de giro estiver diminuindo, pode ser devido a um aumento nas vendas.
Por outro lado, se o número de dias de capital de giro for alto ou crescente, isso pode significar que as vendas estão diminuindo ou talvez a empresa esteja demorando mais para receber o pagamento ou receber o pagamento de suas contas a pagar.
Capital de giro x dias úteis
Capital de giro também conhecido como capital de giro líquido é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa, como dinheiro, contas a receber (contas a pagar de clientes) e estoques de matérias-primas e produtos acabados e seu passivo circulante, como contas a pagar.
O capital de giro é uma medida da eficiência operacional de uma empresa e de sua saúde financeira de curto prazo. Embora o capital de giro seja importante, os dias de capital de giro demonstram quantos dias são necessários para converter o capital de giro em receita.
Limitações de dias de capital de giro
Como em qualquer métrica financeira, os dias de capital de giro não informam aos investidores se o número de dias é bom ou ruim, a menos que seja comparado com empresas do mesmo setor. Além disso, é importante comparar o capital de giro dos dias em vários períodos para verificar se há uma mudança ou tendência.
Além disso, as proporções podem ser distorcidas e produzir resultados instáveis de tempos em tempos. Se uma empresa tivesse um aumento repentino no ativo circulante em um período com passivos e vendas inalteradas, o número de dias de capital de giro aumentaria porque o capital de giro da empresa seria maior.
Nenhum investidor argumentaria que ter dinheiro extra disponível ou ativos circulantes seria uma coisa ruim. Por esse motivo, obter o capital de giro médio e as vendas médias em vários trimestres fornece aos investidores a imagem mais completa e precisa.
Exemplo de um dia de capital de giro
Uma empresa fatura US $ 10 milhões em vendas e possui ativos circulantes ou US $ 500.000 e passivo circulante de US $ 300.000 no período.
- O capital de giro da empresa seria igual a US $ 200.000 ou US $ 500.000 - US $ 300.000.
- Os dias em que o capital de giro é calculado por (US $ 200.000 (ou capital de giro) x 365) / US $ 10.000.000
- Dias de capital de giro = 7, 3 dias
No entanto, se a empresa fizesse US $ 12 milhões em vendas e capital de giro não mudasse, o número de dias de trabalho caía para 6, 08 dias ou (US $ 200.000 (ou capital de giro) x 365) / US $ 12.000.000.
Um nível maior de vendas, todas as outras coisas iguais, produz um número menor de dias de capital de giro porque a empresa está convertendo capital de giro em mais vendas a um ritmo mais rápido.
Uma empresa com 6 dias de capital de giro leva duas vezes mais tempo para transformar capital de giro, como estoque, em vendas do que uma empresa com 3 dias de capital de giro no mesmo período. Em outras palavras, a empresa com 3 dias de capital de giro é duas vezes mais eficiente que a empresa com 6 dias de capital de giro. Embora a empresa com uma taxa mais alta seja geralmente a mais ineficiente, é importante comparar com outras empresas do mesmo setor, pois diferentes setores têm diferentes padrões de capital de giro.
Exemplo de dois dias de capital de giro
Abaixo está uma parte do balanço da Apple Inc. em 31 de dezembro de 2018, de acordo com o arquivo 10Q da empresa.
- O ativo circulante totalizou 140.828 no período.
- O passivo circulante totalizou 108.283 no período.
- A receita ou as vendas líquidas foram de US $ 84.310 no período, o que não é mostrado, mas está localizado na demonstração do resultado da empresa.
- Capital de giro: US $ 32.545 (140.828 - 108.283).
- O capital de giro dos dias é calculado por (US $ 32.545 x 365) / US $ 84.310
- O capital de giro dos dias foi de 140, 89 dias no período, o que significa que leva muitos dias para converter o capital de giro da empresa em receita ou vendas.