Definição de Política de Taxa de Juros Negativa (NIRP)
Uma política de taxa de juros negativa (NIRP) é uma ferramenta de política monetária não convencional empregada por um banco central, na qual as taxas de juros nominais são definidas com um valor negativo, abaixo do limite teórico mais baixo de zero por cento. Um NIRP é um desenvolvimento relativamente novo (desde os anos 90) na política monetária usada para mitigar uma crise financeira.
1:18Política de Taxa de Juros Negativas (NIRP)
Explicando políticas de taxas de juros negativas (NIRPs)
Uma taxa de juros negativa significa que o banco central (e talvez bancos privados) cobrará juros negativos. Em vez de receber dinheiro em depósitos, os depositantes devem pagar regularmente para manter seu dinheiro no banco. O objetivo é incentivar os bancos a emprestar dinheiro mais livremente e as empresas e indivíduos a investir, emprestar e gastar dinheiro, em vez de pagar uma taxa para mantê-lo seguro. Isso acontece durante um ambiente de taxa de juros negativa.
Durante períodos deflacionários, pessoas e empresas acumulam dinheiro em vez de gastar e investir. O resultado é um colapso na demanda agregada, o que leva a uma queda ainda maior dos preços, uma desaceleração ou interrupção da produção e da produção reais e um aumento do desemprego. Uma política monetária frouxa ou expansionista é geralmente empregada para lidar com essa estagnação econômica. No entanto, se as forças deflacionárias forem fortes o suficiente, simplesmente reduzir a taxa de juros do banco central para zero pode não ser suficiente para estimular os empréstimos e empréstimos.
A teoria por trás da política de taxas de juros negativas (NIRP)
As taxas de juros negativas podem ser consideradas um esforço de última hora para impulsionar o crescimento econômico. Basicamente, é implementado quando tudo o resto (todos os outros tipos de políticas tradicionais) se mostrou ineficaz e pode ter falhado.
Teoricamente, atingir taxas de juros abaixo de zero reduzirá os custos de empréstimos para empresas e famílias, impulsionando a demanda por empréstimos e incentivando investimentos e gastos do consumidor. Os bancos de varejo podem optar por internalizar os custos associados às taxas de juros negativas pagando-os, o que afetará negativamente os lucros, em vez de repassar os custos aos pequenos depositantes, por medo de que, caso contrário, eles tenham que transferir seus depósitos para dinheiro.
Exemplos do mundo real de NIRP
Um exemplo de política de taxa de juros negativa seria definir a taxa-chave em -0, 2 por cento, de modo que os depositantes bancários teriam que pagar dois décimos de por cento em seus depósitos, em vez de receberem qualquer tipo de interesse positivo.
- O governo suíço adotou um regime de taxa de juros negativo de fato no início dos anos 70 para combater sua valorização cambial devido a investidores fugindo da inflação em outras partes do mundo.
- Em 2009 e 2010, a Suécia e, em 2012, a Dinamarca usaram taxas de juros negativas para conter os fluxos de hot money em suas economias.
- Em 2014, o Banco Central Europeu (BCE) instituiu uma taxa de juros negativa que se aplicava apenas a depósitos bancários destinados a impedir que a zona do euro caísse em uma espiral deflacionária.
Embora os temores de que clientes bancários e bancos transferissem todas as suas participações financeiras para dinheiro (ou M1) não tenham se concretizado, existem evidências que sugerem que as taxas de juros negativas na Europa reduziram os empréstimos interbancários.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.