Isenção de contrato de melhor interesse (BICE)
A isenção de contrato de melhor interesse (BICE) permitia que os fiduciários fossem pagos de maneiras que eram proibidas, como comissões ou participação nos lucros. A regra foi aprovada como parte de uma nova e mais rigorosa definição de fiduciário pelo Departamento do Trabalho, em uma decisão que foi posteriormente desocupada em junho de 2018. Como tal, a isenção não é mais aplicável. A BICE permitiu que indivíduos, como consultores financeiros sujeitos às disposições fiduciárias da Lei de Segurança dos Rendimentos de Aposentadoria dos Empregados de 1974 (ERISA) e do Código da Receita Interna, aceitassem compensação pela venda de produtos proprietários, além de ganhar dinheiro com base em comissões de recomendar certos produtos. Como fiduciária, essa compensação normalmente seria proibida. A BICE foi uma parte essencial da implementação da regra fiduciária agora morta.
Quebrando a isenção de contrato com o melhor interesse (BICE)
A nova regra fiduciária deveria ser aplicada a muito mais consultores e planejadores de investimentos no papel de consultores fiduciários de investimentos, o que significa que eles teriam que seguir regras mais rigorosas e evitar conflitos de interesse. Conseqüentemente, os consultores que receberem comissões adicionais se um cliente escolher um determinado produto podem estar em conflito se produtos similares que não pagam uma comissão forem considerados comparáveis. A BICE permitiu que o consultor ainda recebesse essa comissão se eles firmarem um contrato, declarando que ele agirá no melhor interesse do cliente e evitará qualquer deturpação das opções. A isenção de contrato de melhor interesse (também conhecida como "isenção de BIC") forneceu uma isenção de transação proibida, de acordo com o Departamento do Trabalho (DOL). Essa isenção deveria ser aplicada a todas as transações ocorridas em ou após 9 de junho de 2017.
Isenção de contrato com o melhor interesse: perspectiva do consultor
O regime fiduciário do Departamento do Trabalho (DOL) não estava programado para entrar em vigor até janeiro de 2018. O Presidente Trump, como parte de um amplo esforço para reduzir as regulamentações governamentais, adiou sua implementação, que deveria começar em 10 de abril de 2017. Em 21 de junho de 2018, o 5º Circuito de Tribunal de Apelações dos EUA desocupou oficialmente a regra, matando-a efetivamente. A regra, e o custo e o ônus de cumpri-la, foram fonte de muita ansiedade entre os consultores financeiros. No rascunho original, havia a exigência de divulgação contínua de compensação ao longo da vida de um produto, sem limites claros de responsabilidade que seriam decididos pela barra dos demandantes.
Isenção de contrato com melhor interesse e serviços financeiros
Durante o período que antecedeu a data de implementação da regra fiduciária, as empresas de serviços financeiros haviam avisado que limitaria a consultoria profissional sobre investimentos para poupadores de renda média e baixa. Isso ocorre porque esses investidores não são rentáveis o suficiente para consultores e firmas consultivas justificarem os custos de buscar uma BICE. Em vez disso, esses clientes provavelmente precisariam recorrer a consultores robóticos ou outras opções de baixo custo para obter aconselhamento sobre investimentos. Como os custos de conformidade de qualquer nova regra não são totalmente compreendidos até a implementação, os consultores e as empresas estavam ansiosos por atender a uma nova carga de conformidade. As empresas de serviços financeiros pretendiam realizar análises de custo-benefício da isenção da BIC para ver se seria uma alternativa prática.
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