Analise os investimentos rapidamente com índices

Os índices podem ser ferramentas inestimáveis ​​para a tomada de decisões sobre as empresas nas quais você deseja investir. No setor, eles são usados ​​por investidores individuais e analistas profissionais, e há vários índices a serem usados. Os índices financeiros são tipicamente convertidos em quatro categorias:

• Rácios de rentabilidade
• Rácios de liquidez
• Rácios de solvência
• Razões de avaliação

Neste artigo, examinaremos cada categoria e forneceremos exemplos de índices simples de usar que podem ajudá-lo a obter informações importantes sobre as empresas nas quais você pode investir.

Índices de lucratividade

A lucratividade é um aspecto fundamental a ser analisado ao considerar investir em uma empresa. Isso ocorre porque altas receitas sozinhas não se traduzem necessariamente em altos ganhos ou altos dividendos. Em geral, a análise de rentabilidade procura analisar a produtividade dos negócios de vários ângulos, usando alguns cenários diferentes. Os índices de rentabilidade ajudam a fornecer informações sobre quanto lucro uma empresa gera e como esse lucro se relaciona com outras informações importantes sobre a empresa.

Alguns principais índices de rentabilidade incluem:

• Margem bruta
• Margem operacional
• Margem líquida
• Margem EBITDA
• Margem de fluxo de caixa
• Retorno sobre ativos
• Retorno sobre o patrimônio líquido
• Retorno sobre o capital investido

Um dos principais índices utilizados pelos investidores para uma rápida verificação da lucratividade é a margem de lucro líquido.

A margem de lucro líquido é calculada da seguinte forma:

Esse índice compara o lucro líquido de uma empresa com sua receita. Em geral, quanto maior a margem de lucro de uma empresa, melhor. Uma margem de lucro líquido de 1 significa que uma empresa está convertendo toda sua receita em receita líquida. Os níveis da margem de lucro variam entre setores e períodos, pois essa proporção pode ser afetada por vários fatores. Portanto, também é útil observar a margem de lucro líquido versus o setor e a média histórica da empresa.

Com a margem de lucro líquido, pode haver algumas bandeiras vermelhas que você deve observar, especialmente se a empresa vê margens de lucro decrescentes ano após ano. Muitas vezes, isso sugere mudanças nas condições do mercado, aumento da concorrência ou aumento de custos.

Se uma empresa tiver uma margem de lucro realmente baixa, talvez seja necessário se concentrar na redução de despesas por meio de iniciativas estratégicas de larga escala. Uma margem de lucro realmente alto em relação ao setor pode indicar uma vantagem significativa em economias de escala ou potencialmente em alguns esquemas contábeis que podem não ser sustentáveis ​​a longo prazo.

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Rácios de liquidez

A liquidez mede a rapidez com que uma empresa pode pagar suas dívidas. Isso também mostra quão bem os ativos da empresa cobrem as despesas. A liquidez dá aos investidores uma idéia da eficiência operacional de uma empresa. Também mostra como uma empresa é capaz de levantar dinheiro para comprar ativos adicionais ou reembolsar credores rapidamente, em uma situação de emergência ou no curso normal dos negócios.

Alguns dos principais índices de liquidez incluem:

• Relação atual
• Relação rápida
• Relação de caixa
• Ciclo de conversão monetária
• Índice de fluxo de caixa operacional
• Rotatividade de recebíveis
• Rotatividade de estoque
• Rotatividade do capital de giro

Os índices atuais e rápidos são ótimas maneiras de avaliar a liquidez de uma empresa. Ambas as taxas são muito semelhantes.

O índice atual é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Como o ativo e o passivo circulantes representam atividade nos próximos 12 meses, esse índice pode fornecer informações sobre a liquidez de curto prazo da empresa. Uma relação mais alta do ativo circulante é favorável, pois representa o número de vezes que o ativo circulante pode cobrir o passivo circulante.

A proporção rápida é basicamente a mesma. Essa proporção, no entanto, subtrai o estoque do ativo circulante. Isso fornece uma melhor visão da liquidez de curto prazo da empresa, restringindo os ativos atuais para excluir estoques. Novamente, uma proporção rápida mais alta é melhor.

Índices de solvência

Os índices de solvência, também conhecidos como índices de alavancagem, são usados ​​pelos investidores para obter uma imagem de quão bem uma empresa pode lidar com suas obrigações financeiras de longo prazo. Como seria de esperar, uma empresa com dívidas é provavelmente um investimento menos favorável do que uma empresa com um montante mínimo de dívida em seus livros.

Alguns dos índices de solvência mais populares incluem:

• Dívida sobre o total de ativos
• Dívida em capital
• Interesse conquistado
• Taxa de cobertura de juros
• Lucro líquido do passivo
• Vezes de juros ganhos

Dívida sobre ativos e dívida sobre patrimônio são os dois principais índices frequentemente usados ​​para uma verificação rápida dos níveis de dívida de uma empresa. Ambos revisam como a dívida se compara a outras categorias no balanço. A relação dívida total / total de ativos é usada para determinar quanto dos ativos de uma empresa está atrelado à dívida.

A dívida total com o total de ativos é calculada da seguinte forma:

Como regra geral, um número mais próximo de zero é geralmente melhor porque significa que uma empresa possui menos dívidas em comparação com o total de ativos. Quanto mais solventes os ativos, melhor. Lembre-se de que os credores normalmente têm a primeira reivindicação sobre os ativos de uma empresa quando precisam liquidar; portanto, uma relação dívida / ativos mais baixa normalmente indica menos risco.

Ao usar essa proporção para analisar uma empresa, pode ajudar a olhar para a fase de crescimento da empresa e para o setor como um todo. Não é irreal para uma empresa mais jovem ter uma relação dívida / total de ativos mais próxima de uma (com mais ativos financiados por dívida), pois ela não teve a chance de eliminar sua dívida.

Índices de Avaliação

Os índices de avaliação são alguns dos índices mais citados e facilmente usados ​​para analisar a atratividade de um investimento em uma empresa. Esses índices integram principalmente o preço das ações negociadas em bolsa da empresa para dar aos investidores uma compreensão de quanto a empresa é barata ou cara no mercado. Em geral, quanto menor o nível de proporção, mais atraente é o investimento em uma empresa.

Os índices de avaliação populares incluem:

• Preço para ganhos
• Preço para reservar
• Preço-para-vendas
• Fluxo preço-caixa

A relação preço / lucro (P / E) é uma das taxas de avaliação mais conhecidas. Ele compara o preço das ações da empresa com seus ganhos em uma base por ação. Como outras análises da taxa de avaliação, o preço para os ganhos mostra o prêmio que o mercado está disposto a pagar.

A relação P / E é calculada da seguinte forma:

Essa proporção transforma os ganhos de qualquer empresa em uma medida facilmente comparável. Basicamente, ele informa quanto os investidores estão dispostos a pagar por US $ 1 em ganhos nessa empresa. Quanto maior a proporção, mais investidores estão dispostos a gastar. Mas não pense que uma relação P / L mais alta para uma empresa necessariamente sugere que suas ações estão supervalorizadas. Indústrias diferentes têm proporções P / E substancialmente diferentes; portanto, é importante comparar a relação P / E com a do setor.

O que você precisa saber

Os índices são pontos de comparação para empresas. Eles avaliam ações dentro de uma indústria. Da mesma forma, eles medem uma empresa hoje contra seus números históricos. Na maioria dos casos, também é importante entender as variáveis ​​que determinam os índices, uma vez que a administração tem flexibilidade para, às vezes, alterar sua estratégia para tornar os índices de ações e empresas mais atraentes. Geralmente, as proporções normalmente não são usadas isoladamente, mas em combinação com outras proporções. Ter uma boa idéia dos índices em cada uma das quatro categorias mencionadas anteriormente fornecerá uma visão abrangente da empresa sob diferentes ângulos e ajudará a identificar possíveis sinais de alerta.

A linha inferior

As informações necessárias para o cálculo de índices são fáceis de encontrar, pois cada número ou figura pode ser encontrada nas demonstrações financeiras de uma empresa (que podem ser encontradas no site da empresa ou na maioria dos sites de cotação de ações). Depois de ter os dados brutos, você pode conectá-los diretamente à sua ferramenta de análise financeira e colocar esses números para trabalhar para você.

Todo mundo quer uma vantagem em investir, mas uma das melhores ferramentas é frequentemente mal compreendida e evitada por novos investidores. Compreender o que os índices indicam, bem como onde encontrar todas as informações necessárias para calculá-los, pode proporcionar maior confiança em suas decisões de investimento e potencialmente ajudar a evitar grandes perdas.