Montante principal principal
O valor nocional do principal, em um swap de taxa de juros, é o valor predeterminado em dólar, ou principal, no qual os pagamentos de juros trocados se baseiam. O principal nocional nunca muda de mãos na transação, e é por isso que é considerado nocional ou teórico. Nenhuma das partes paga nem recebe o valor principal principal a qualquer momento; somente pagamentos de taxas de juros mudam de mãos.
Entendimento do valor principal principal nocional
De acordo com os Regulamentos do Tesouro, um valor principal nocional é "um instrumento financeiro que prevê o pagamento de valores por uma parte a outra em intervalos especificados, calculados por referência a um índice especificado, sobre um valor principal nocional em troca de uma consideração especificada ou uma promessa de pagar valores semelhantes ".
Principal nocional refere-se à quantia assumida de principal envolvida em uma transação financeira, mesmo que esteja funcionalmente separada da transação. Isso pode incluir o principal subjacente em um título de dívida em swaps de taxa de juros, pois as taxas são componentes reais da transação, mas o principal é funcionalmente fictício. Um valor principal nocional não precisa necessariamente ser um valor em dinheiro. Também pode ser igual a participações acionárias ou o valor de uma cesta de ações.
Principais Takeaways
- Os valores nocionais de principal são usados em swaps de taxa de juros.
- Eles são o valor teórico que cada uma das partes paga juros à outra em intervalos especificados.
- Nos títulos, o valor principal principal é igual ao valor nominal de um título.
Swaps de taxa de juros
Um swap de taxa de juros envolve duas organizações que emprestam fundos entre si, mas com termos diferentes. O cronograma de pagamento pode ser para durações diferentes ou para taxas de juros diferentes. Nos casos em que as transações envolvem a mesma quantia de principal (a quantia emprestada e recebida por cada parte), a principal é de natureza nocional e não muda de mãos, ou pode até não existir funcionalmente.
Freqüentemente, os swaps de taxa de juros são usados para ajudar a diminuir o risco ou o retorno de investimentos específicos, onde uma organização terá um ativo com uma taxa variável, enquanto a outra mantém um ativo com uma taxa fixa. Aceito como um contrato de soma zero, uma parte pode se beneficiar do acordo enquanto a outra experimenta uma perda.
Valor nocional principal e emissões de títulos
Ao calcular os pagamentos de títulos, o valor nominal do título é considerado nocional em relação à determinação dos juros devidos. Os pagamentos são uma porcentagem do valor nominal, mesmo que o valor nominal não esteja disponível no sentido verdadeiro. O valor nominal não pode ser retirado e pode até não existir no sentido tradicional até que o título se aproxime da maturidade, mas possui um valor compreendido necessário para a execução de cálculos relevantes.
Exemplo de Montante Principal Principal
Duas empresas podem celebrar um contrato de swap de taxa de juros da seguinte forma: Por três anos, a Empresa A paga à Empresa B 5% de juros por ano em um valor principal principal de US $ 10 milhões. Nos mesmos três anos, a empresa B paga à empresa A a taxa LIBOR de um ano com o mesmo valor principal principal de US $ 10 milhões.
Isso seria considerado um swap simples de taxa de juros de baunilha, porque uma parte paga juros a uma taxa fixa sobre o valor principal nocional e a outra parte paga juros a uma taxa flutuante no mesmo valor principal principal.
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