Os touros da Microsoft buscam mais ganhos

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

Os analistas estão cada vez mais otimistas com a Microsoft, elevando suas metas de preços e estimativas para a empresa neste próximo trimestre e no ano inteiro. A empresa divulgou os resultados fiscais do terceiro trimestre em 26 de abril. (Para saber mais, veja também: Apple, Microsoft conduzirá os ganhos em tecnologia de 2018: Moody's .)

O estoque já subiu mais de 11% em 2018, muito melhor do que o declínio do S&P 500 de cerca de 40 bps. Mesmo no ano passado, a gigante do software esmagou a escalada mais ampla do S&P 500 em mais de 38%, para o aumento da S&P de apenas 11, 5%.

Dados MSFT da YCharts

Estimativas crescentes

A Microsoft divulgou resultados fiscais do terceiro trimestre que superaram facilmente as previsões nos resultados. Os ganhos foram quase 12% superiores às estimativas, de US $ 0, 95 por ação, enquanto as receitas superaram as estimativas de 4%, chegando a US $ 26, 82 bilhões. A grande batida levou os analistas a elevar suas previsões para o quarto ano fiscal, com estimativas de receita acima de 4%, para US $ 29, 22 bilhões, resultando em um crescimento acima de 18% em relação ao ano anterior. Enquanto isso, as estimativas de ganhos foram aumentadas em 8%, para US $ 1, 08 por ação, e agora devem crescer 10% em relação ao ano anterior. (Para saber mais, consulte também: Microsoft Stock tem o desejo das instituições de crescimento .)

As estimativas para o ano inteiro também foram aumentadas, com as estimativas de receita subindo 2% e os ganhos subindo 5, 3% nas últimas semanas. A receita agora é vista crescendo 13, 3%, para US $ 109, 51 bilhões no ano fiscal de 2018, e os lucros são vistos subindo quase 16%, para US $ 3, 84.

Estimativas do MSFT EPS para os dados do ano fiscal atual por YCharts

Metas de preços em alta

As metas de preço para as ações também estão subindo, com uma meta de preço médio para analistas subindo cerca de 4%, para US $ 110, 31, quase 16% superior ao preço atual das ações, em torno de US $ 95. Além disso, 84% dos 37 analistas que cobrem as ações classificam uma "compra" ou "desempenho superior", acima de 81% antes dos resultados.

Dados de preço-alvo da MSFT por YCharts

Não é barato

A Microsoft ainda não é barata, negociando 23, 5 vezes as estimativas fiscais de ganhos de 2019 de US $ 4, 03, especialmente quando ajustada para sua taxa de crescimento estimada em 2019 de apenas 5%, resultando em uma taxa de PEG de 4, 72. Além disso, as ações estão sendo negociadas na maior razão P / E a prazo de um ano em três anos. Durante esse período, a proporção média foi de cerca de 17, 9, com um desvio padrão de aproximadamente 2, 9 e um intervalo de cerca de 15 a 21.

Dados do gráfico fundamental da YCharts

Por enquanto, os analistas não se intimidam e são tão otimistas como sempre no que diz respeito à Microsoft. Quem pode culpá-los, dada a grande batida.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o fundador do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Consulte primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Após solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.