Dívida tóxica
Dívida tóxica refere-se a empréstimos e outros tipos de dívida com baixa chance de serem reembolsados com juros. A dívida tóxica é tóxica para a pessoa ou instituição que emprestou o dinheiro e deve receber os pagamentos com juros. A dívida tóxica geralmente segue um dos seguintes critérios:
- As taxas de inadimplência para o tipo específico de dívida estão nos dois dígitos
- Mais dívidas são acumuladas do que aquilo que pode ser confortavelmente pago pelo devedor
- As taxas de juros da obrigação estão sujeitas a alterações discricionárias
Qualquer dívida pode ser considerada tóxica se causar danos à posição financeira do titular.
1:24Passos para sair da dívida
Quebrando Dívidas Tóxicas
Se uma dívida tóxica tiver sido securitizada, o risco de inadimplência será repassado juntamente com o ativo que está sendo criado com os pagamentos de principal ou de juros da dívida, resultando em um ativo tóxico. A própria dívida não é um investimento ruim, especialmente se você é o credor e o mutuário está fazendo os pagamentos. Investimentos de dívida como títulos são essencialmente a mesma coisa que um empréstimo bancário. Se os pagamentos dessas dívidas param de chegar ou se espera que parem, a dívida está a caminho de se tornar uma dívida tóxica. Os custos históricos dos títulos de dívida tóxicos são mais altos do que o preço atual de mercado e, portanto, acaba sendo uma perda geral para o credor ou investidor. Isso geralmente pode resultar de altas classificações de crédito injustificadas, o que implica que o risco de inadimplência no título é muito menor do que a análise fundamental do devedor sugeriria. Os títulos não desejados não são classificados como dívida tóxica na compra, porque o comprador está ciente do risco subjacente a esses títulos.
Crise pós-financeira da dívida tóxica
A dívida tóxica assumiu uma nuance diferente como resultado da crise financeira global de 2008 e o papel que as agências de hipotecas e ratings desempenharam nela. Os bancos estavam emitindo empréstimos para pessoas que queriam uma casa e depois reembalando esses empréstimos como títulos para vender aos investidores. Em algum momento, a ganância e a negligência se combinaram ao ponto em que empréstimos ruins estavam sendo feitos - como os empréstimos do NINJA - e empacotados em títulos que receberam uma classificação mais alta do que mereciam. À medida que essas dívidas tóxicas securitizadas avançavam pelo sistema financeiro, sustentando outros produtos derivativos e agindo como garantia para outras atividades, as fundações de todo o sistema estavam apodrecendo, ainda que aparentemente ainda estivesse em expansão. A dívida tóxica e os ativos tóxicos criados a partir deles foram um dos principais fatores por trás da crise financeira global.
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