O que fazer quando o estoque de tanques: Dalio, Buffett

A volatilidade do mercado de ações está de volta com força total, colocando os investidores em uma montanha-russa desde que alcançou um recorde em 26 de janeiro. Os acionistas desajeitados não podem fazer nada melhor do que procurar os especialistas bilionários Ray Dalio e Warren Buffett para aconselhar. Ambos insistem que a venda em pânico é a resposta errada ao declínio do mercado. Falando no Instituto de Política da Universidade de Harvard em fevereiro, Dalio disse aos participantes, conforme citado pela CNBC: "Você não pode ter sucesso dessa maneira. Você precisa fazer o oposto. É quando você não está com medo e provavelmente quer vender; e quando você está com medo, provavelmente quer comprar ".

O índice S&P 500 (SPX) subiu 1, 7% na terça-feira e subiu 2, 0% na semana. No entanto, ainda caiu 7, 5% em relação ao pico histórico de todos os tempos em 26 de janeiro. Entre os 50 pregões desde então, 25 subiram e 25 caíram.

Vozes influentes

Dalio fundou a empresa de gerenciamento de investimentos Bridgewater Associates em 1975. A revista Time o nomeou uma das 100 pessoas mais influentes do mundo, e a revista Fortune classificou a Bridgewater como a quinta empresa privada mais importante dos EUA, segundo o Institute of Politics de Harvard. Segundo a Bloomberg, Dalio vale cerca de US $ 14, 6 bilhões

Buffett é o presidente de longa data e o maior acionista da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), uma holding com um conjunto diversificado de divisões operacionais, além de um grande portfólio de investimentos. Buffett vale US $ 83, 7 bilhões, de acordo com os cálculos da Bloomberg.

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'Boas empresas próprias por longos períodos'

Warren Buffett tem opiniões semelhantes às de Dalio, e seus conselhos foram atemporalmente simples e consistentes ao longo dos anos. Pela mesma história da CNBC, ele disse ao canal em 2016 que "o dinheiro é ganho em investimentos investindo e possuindo boas empresas por longos períodos de tempo", que ele definiu como "daqui a 10, 20, 30 anos".

Para ilustrar a questão, os investidores que compraram ações da Berkshire Hathaway em 1964 e mantiveram a grossa e a fina teriam visto cada dólar subir hoje para quase US $ 16.000. Nos anos seguintes, Buffett cita quatro períodos em que as ações da Berkshire caíram drasticamente, em 59%, 37%, 49% e 51%. Os investidores em pânico que haviam se retirado naquele momento teriam perdido ganhos espetaculares no futuro. (Para saber mais, consulte também: Buffett adverte os investidores a evitarem pedir empréstimos para comprar ações .)

'Aceite os altos e baixos'

"Meu período de retenção para ações individuais é tipicamente de dois a cinco anos, às vezes mais, às vezes menos - e algumas posições que venho exercendo nas carteiras de clientes há mais de uma década", escreve Mitch Goldberg, colaborador convidado da CNBC, presidente da empresa de investimentos ClientFirst Estratégia. Como Buffett, ele aconselha investir "a longo prazo", o que significa "Você aceitou os altos e baixos que acompanham ser um investidor de longo prazo". No desenvolvimento do seu perfil de investimento, três elementos são essenciais, ele diz: horizonte de tempo, tolerância a riscos e objetivos financeiros.

Goldberg continua: "Mas, como regra, o maior erro que vejo os investidores cometem é a diversificação inadequada. É o maior erro porque é a causa de perdas substanciais e permanentes do portfólio". Em particular, ele encontra falhas nas negociações ativas que trocam uma ação de um determinado setor da indústria por outro, uma vez que todas as ações de um setor específico tendem a ser altamente correlacionadas.

'Não observe o mercado de perto'

"Não observe o mercado de perto" é outra pérola de sabedoria de Buffett em sua entrevista à CNBC em 2016, consistente com sua opinião de que a volatilidade é um ruído de curto prazo que deve ser ignorado pelo investidor de longo prazo. John Bogle, fundador do colosso de fundos mútuos The Vanguard Group, concorda. Com um valor de cerca de US $ 80 milhões, Bogle se tornaria um bilionário se tivesse transformado a Vanguard em uma empresa pública. Em vez disso, ele achava que mantê-la como uma empresa mútua de baixo custo era do melhor interesse de seus investidores, de acordo com o Personal Finance News. (Para saber mais, consulte também: Estratégias para comprovar a volatilidade do seu portfólio .)

De fato, essa passagem extensa da carta anual de Buffett de fevereiro de 2018 para os acionistas da Berkshire, citada pela CNBC, capta esse tema especialmente bem, embora ele tenha escrito no contexto de advertência contra a compra de ações na margem: "Simplesmente não há como dizer até que ponto as ações podem Mesmo que seus empréstimos sejam pequenos e suas posições não sejam imediatamente ameaçadas pelo mercado em queda, sua mente pode ficar perturbada por manchetes assustadoras e comentários ofegantes. E uma mente instável não tomará boas decisões. "