Noções sobre Small Cap e Big Cap Stocks

Os significados de letras maiúsculas e minúsculas são geralmente entendidos por seus nomes. Ações de grande capitalização - também conhecidas como ações de capitalização alta - são ações de empresas maiores. Por outro lado, as ações de small cap são ações de empresas menores. Rótulos como esses costumam ser enganosos, porque muitas pessoas assumem que só podem ganhar dinheiro investindo em ações de grande capitalização. E isso não pode estar mais longe da verdade - especialmente nos dias de hoje. Se você não perceber o tamanho do estoque de capitalização pequena, perderá algumas boas oportunidades de investimento.

Os estoques de pequena capitalização são considerados bons investimentos, devido às suas baixas avaliações e potencial de se transformarem em ações de capitalização alta, mas a definição de capitalização pequena mudou com o tempo. O que foi considerado um estoque de grande capitalização em 1980 é hoje um estoque de capitalização pequena hoje. Este artigo definirá os limites e fornecerá informações adicionais para ajudar os investidores a entender os termos que geralmente são dados como garantidos.

Principais Takeaways

• As ações de pequena capitalização não devem ser negligenciadas ao montar um portfólio diversificado.
• As ações de capitalização alta nem sempre significam maiores retornos sobre o investimento.
• As ações de pequenas capitalizações geralmente têm um valor de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões, e sabe-se que superam seus pares de grandes capitalizações.

Ampliação de estoques

Antes de fazer qualquer outra coisa, precisamos primeiro definir a palavra limite - que é a abreviação de capitalização. O termo na sua totalidade, porém, é capitalização de mercado ou valor de mercado. Esta é a estimativa do mercado do valor total em dólar das ações em circulação de uma empresa. Para obter esse valor, é necessário multiplicar o preço de uma ação pelo número de ações em circulação. Porém, é importante ter em mente que, embora essa seja a concepção comum de capitalização de mercado, você realmente precisa adicionar o valor de mercado de qualquer um dos títulos negociados em bolsa da empresa para calcular o valor total de mercado de uma empresa.

O valor de mercado mostra o tamanho da empresa, algo de interesse para a maioria dos investidores. Isso ocorre porque geralmente aponta várias características principais de uma empresa, incluindo sua avaliação de risco. Embora o valor das ações de pequenas capitalizações possa variar de corretora para corretora, o consenso geral hoje é que elas têm valores de mercado que variam de US $ 300 milhões a US $ 2 bilhões.

Um equívoco que as pessoas têm sobre as letras maiúsculas é que são empresas iniciantes ou são apenas entidades novas que estão surgindo. Mas isso não pode estar mais longe da verdade. Muitas empresas de pequena capitalização são exatamente iguais às suas contrapartes maiores, pois possuem um histórico sólido, são bem estabelecidas e têm ótimas finanças. E, por serem menores, os preços das ações de menor valorização têm uma chance maior de crescimento. Isso significa que eles têm muito mais potencial para os investidores ganharem dinheiro mais rapidamente.

Compreendendo ações pequenas versus ações grandes

Os meninos grandes

As ações de capitalização alta referem-se às maiores empresas de capital aberto com valor de mercado superior a US $ 10 bilhões, como General Electric e Walmart. Essas empresas também são chamadas de ações blue chip - empresas com histórico de ganhos confiáveis, reputação sólida e finanças fortes. Enquanto empresas como essas tendem a ter um bom desempenho e fornecer retornos seguros para os investidores, você não pode usá-lo como um cobertor para todos os grandes investidores. Alguns investidores têm a idéia errada de que o mercado de grandes capitalizações apresenta muito menos risco do que outras ações menores por causa de seu valor. Houve vários casos na história financeira que apontam para o oposto - a Enron é apenas um exemplo. Serve para demonstrar que, quanto maiores, mais difíceis caem.

A empresa, que era a queridinha do setor de energia, foi alvo de um escândalo contábil. A empresa usou a contabilidade de marcação a mercado (MTM) para fazer com que a empresa parecesse muito mais rentável do que realmente era. Suas subsidiárias estavam perdendo dinheiro, mas a empresa continuou a esconder suas perdas e dívidas, usando entidades extrapatrimoniais para mascarar ativos tóxicos. A empresa cedeu e acabou pedindo a falência. O pessoal-chave, incluindo o CEO Jeffrey Skilling e a empresa de contabilidade da empresa, enfrentou acusações criminais.

A lição? Só porque é um limite máximo, não significa que é sempre um ótimo investimento. Você ainda precisa fazer sua pesquisa, o que significa procurar outras empresas menores, que podem fornecer uma excelente base para seu portfólio geral de investimentos.

Dow vs. Nasdaq: O valor médio de mercado da Dow permanece muito maior que o valor médio de mercado da Nasdaq 100.

Limites de classificação

As definições de ações de grande ou grande capital e ações de pequeno capital diferem ligeiramente entre as corretoras e mudaram ao longo do tempo. As diferenças entre as definições de corretagem são relativamente superficiais e são importantes apenas para as empresas que estão no limite. A classificação é importante para empresas limítrofes, porque os fundos de investimento usam essas definições para determinar quais ações comprar.

As definições aproximadas atuais são as seguintes:

• Mega Cap: valor de mercado de US $ 200 bilhões ou mais
• Big Cap: US $ 10 bilhões ou mais
• Tampão médio: US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões
• Small Cap: US $ 300 milhões a US $ 2 bilhões
• Micro Cap: US $ 50 milhões a US $ 300 milhões
• Nano Cap: menos de US $ 50 milhões

Essas categorias aumentaram ao longo do tempo, juntamente com os índices de mercado. E é importante notar que essas definições são fluidas e não são fixas. Por exemplo, em vários círculos, as ações com limites de mercado superiores a US $ 100 bilhões são vistas como mega limites. No início dos anos 80, uma grande capitalização possuía um valor de mercado de US $ 1 bilhão. Hoje, esse tamanho é visto como pequeno. Resta ver se essas definições também esvaziam quando o mercado o faz.

Mudança de números

As ações de grande capitalização atraem a atenção de Wall Street, porque é aí que você encontrará o lucrativo negócio de bancos de investimento. As ações de grande capitalização compõem a maior parte do mercado acionário nos Estados Unidos, razão pela qual compõem o núcleo das carteiras de muitos investidores.

Os estoques de mega cap, por outro lado, tendem a mudar de número. Existiam 17 dessas ações em 2007, mas esse número encolheu para menos de cinco em 2010 devido ao colapso das hipotecas de 2008 e à Grande Recessão. Em 2017 e 2018, as ações de mega capitalização ressurgiram e gigantes como a Apple (AAPL) atingiram máximos históricos de capitalização de mercado. O número total de estoques de mega cap existentes ainda não está disponível para 2019.

Mas e as maiúsculas? Lembre-se, apenas porque eles têm um valor de mercado menor, não significa que você não encontrará valor ou retornos excelentes. De fato, muito do valor no mercado de ações pode ser encontrado através de ações de pequenas capitalizações, porque elas têm alguns dos mais fortes antecedentes. Muitos deles também tendem a superar seus pares grandes.

A linha inferior

As etiquetas grandes e pequenas também estão associadas às principais bolsas de valores e índices, o que também gera confusão. O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é visto como composto apenas por ações de grande capitalização, enquanto o Nasdaq é frequentemente visto como sendo composto de ações de pequena capitalização. Essas percepções eram geralmente verdadeiras antes de 1990, mas desde então mudaram. Desde o boom da tecnologia, os limites de mercado das bolsas de valores e índices variam e se sobrepõem.

Etiquetas como grandes e pequenas são subjetivas, relativas e mudam com o tempo. Big nem sempre significa menos arriscado, mas os big caps são as ações mais seguidas pelos analistas de Wall Street. Essa atenção, no entanto, geralmente significa que não há jogos de valor na arena do grande capital.