Riscos com contratos por diferenças (CFD)

Em finanças, os contratos por diferenças (CFDs) - acordos feitos em um contrato futuro pelo qual as diferenças de liquidação são feitas por meio de pagamentos em dinheiro, e não pela entrega de bens físicos ou valores mobiliários - são classificados como produtos alavancados. Isso significa que, com um pequeno investimento inicial, há potencial para retornos equivalentes aos do mercado ou ativo subjacente. Instintivamente, esse seria um investimento óbvio para qualquer trader. Infelizmente, as negociações de margem podem não apenas aumentar os lucros, mas também as perdas. As vantagens aparentes do comércio de CFD mascaram os riscos associados. Os tipos de risco que geralmente são ignorados são: risco de contraparte, risco de mercado, risco de dinheiro do cliente e risco de liquidez.

Risco da contrapartida

A contraparte é a empresa que fornece o ativo em uma transação financeira. Ao comprar ou vender um CFD, o único ativo a ser negociado é o contrato emitido pelo provedor de CFD. Isso expõe o comerciante a outras contrapartes do fornecedor, incluindo outros clientes com os quais o fornecedor de CFD realiza negócios. O risco associado é que a contraparte não cumpra suas obrigações financeiras. Se o provedor não puder cumprir essas obrigações, o valor do ativo subjacente não será mais relevante.

Risco de mercado

Contrato por diferenças são ativos derivativos que um operador usa para especular sobre o movimento de ativos subjacentes, como ações. Se alguém acreditar que o ativo subjacente aumentará, o investidor escolherá uma posição longa. Por outro lado, os investidores escolherão uma posição vendida se acreditarem que o valor do ativo cairá. Você espera que o valor do ativo subjacente se mova na direção mais favorável para você. Na realidade, mesmo os investidores mais instruídos podem se provar errados. Informações inesperadas, mudanças nas condições de mercado e políticas governamentais podem resultar em mudanças rápidas. Devido à natureza dos CFDs, pequenas alterações podem ter um grande impacto nos retornos. Um efeito desfavorável no valor do ativo subjacente pode fazer com que o provedor exija um pagamento de segunda margem. Se as chamadas de margem não puderem ser atendidas, o provedor poderá fechar sua posição ou você poderá ter que vender com prejuízo.

Risco monetário do cliente

Nos países onde os CFDs são legais, existem leis de proteção monetária do cliente para proteger o investidor de práticas potencialmente prejudiciais dos fornecedores de CFD. Por lei, o dinheiro transferido para o provedor de CFD deve ser segregado do dinheiro do provedor, a fim de impedir que os provedores protejam seus próprios investimentos. No entanto, a lei não pode proibir que o dinheiro do cliente seja agrupado em uma ou mais contas. Quando um contrato é acordado, o provedor retira uma margem inicial e tem o direito de solicitar margens adicionais da conta combinada. Se os outros clientes da conta em pool falharem em atender chamadas de margem, o provedor de CFD terá o direito de sacar da conta em pool com potencial de afetar retornos.

Riscos de liquidez e lacunas

As condições de mercado afetam muitas transações financeiras e podem aumentar o risco de perdas. Quando não há negociações suficientes no mercado para um ativo subjacente, seu contrato existente pode se tornar ilíquido. Nesse ponto, um provedor de CFD pode exigir pagamentos de margem adicionais ou fechar contratos a preços inferiores. Devido à natureza veloz dos mercados financeiros, o preço de um CFD pode cair antes que sua negociação possa ser executada a um preço previamente acordado, também conhecido como gapping. Isso significa que o titular de um contrato existente seria obrigado a obter lucros abaixo do ideal ou a cobrir quaisquer perdas incorridas pelo fornecedor de CFD.

A linha inferior

Ao negociar CFDs, ordens de stop loss podem ajudar a mitigar os riscos aparentes. Uma ordem de stop loss garantida, oferecida por alguns fornecedores de CFD, é um preço predeterminado que, quando atendido, fecha automaticamente o contrato.

Mesmo assim, mesmo com uma pequena taxa inicial e potencial para grandes retornos, a negociação de CFD pode resultar em ativos ilíquidos e perdas graves. Ao pensar em participar de um desses tipos de investimentos, é importante avaliar os riscos associados aos produtos alavancados. As perdas resultantes geralmente podem ser maiores do que o inicialmente esperado.