Fundos SRI e seu 401 (k): o que você precisa saber

O investimento socialmente responsável existe há décadas, mas demorou a penetrar no mercado de planos de aposentadoria patrocinado pelo empregador. Isso foi parcialmente resultado de uma opinião do Departamento do Trabalho divulgada em 2008 que indicava que o investimento dos participantes no setor socialmente responsável deveria ser "raro". Essa opinião desencorajou muitos provedores de planos de incluir essas opções para seus participantes. Desde então, a maioria dos investimentos em SRI foi limitada a contas de varejo e IRAs.

Mas os tempos estão mudando. O DoL emitiu novas orientações em 2015 que permitiam aos fiduciários usar considerações ESG como "desempatadoras" ao comparar investimentos de outra forma iguais. E, mais recentemente, o Departamento de Defesa atualizou sua orientação para reconhecer que os fiduciários podem aplicar proativamente fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) ao tomar decisões de investimento, desde que se concentrem no mérito econômico.

Procura-se: Alternativas Socialmente Responsáveis

À medida que os investidores de varejo e os participantes do plano de aposentadoria cresceram mais conhecedores e sofisticados nos últimos anos, a demanda por opções de investimento que refletem seus valores também aumentou. Uma pesquisa conduzida pela LGT, um grupo bancário e de gerenciamento de ativos administrado pela família real do Liechtenstein em 2017 mostrou que 55% de seus participantes no plano ofereciam alternativas de investimento socialmente responsáveis, e o Fórum de Investimentos Sustentáveis ​​e Responsáveis ​​mostrou que a base de ativos neste o setor cresceu rapidamente nos últimos anos: US $ 639 bilhões em 1995; US $ 2, 7 trilhões em 2007; US $ 6, 5 trilhões em 2014 e US $ 8, 72 trilhões em 2016 (esses números incluem saldos mantidos em planos qualificados, mas não os dividiram separadamente). Esses fundos podem filtrar as empresas por vários critérios, como capacitar mulheres, ética / pecado, meio ambiente, preocupações religiosas e muito mais.

Aprovação DoL

O Departamento do Trabalho emitiu um novo parecer sobre o SRI no final de 2015, após esse crescimento. Em seu comunicado, o secretário do Trabalho dos EUA, Thomas Perez, destacou que o Departamento não tem nada contra esses investimentos, desde que atendam aos mesmos critérios fiduciários que qualquer outro tipo de segurança oferecida em planos qualificados. O Departamento admitiu que sua opinião de 2008 “desencorajou indevidamente” os patrocinadores de planos de incluir ofertas de SRI em seus planos.

Uma pesquisa realizada em 2015 pelos investimentos da Calvert também revela que a grande maioria dos participantes do plano de aposentadoria hoje em dia deseja alternativas socialmente responsáveis ​​em seus planos de aposentadoria. A pesquisa abrangeu 1.200 participantes do plano e 300 não participantes elegíveis, e 87% deles estavam interessados ​​em ofertas de investimento que correspondiam aos seus valores pessoais e mais de 80% disseram que investiriam em tais ofertas, se estivessem disponíveis. Mais da metade deles também disse que seria mais provável que participassem de um plano patrocinado pelo empregador se ele apresentasse ofertas de SRI.

Esses números falam do rápido crescimento do setor de SRI e de sua popularidade entre os participantes do plano de aposentadoria e os investidores de varejo. Dados da Brightscope mostraram que, mesmo em 2009, as ofertas de SRI foram encontradas em meros 9% dos fundos pesquisados. Parte do motivo desse crescimento pode estar na geração milenar, que mostrou uma predisposição muito maior a investir em ofertas que correspondam às suas filosofias e estilos de vida. Essa geração mostrou-se muito mais global e ambientalmente preocupada do que seus antecessores, e os fundos que se concentram em empresas com histórico ambiental limpo têm visto um aumento no sentimento do consumidor nos últimos anos. Os planos de entidades sem fins lucrativos também têm duas vezes mais chances de oferecer alternativas de SRI do que suas contrapartes com fins lucrativos, de acordo com um estudo realizado pela Asset International.

Histórico de SRIs

Outro motivo pelo qual o investimento socialmente responsável se tornou mais popular é porque agora há um número maior de fundos do SRI que tiveram um bom desempenho nos últimos anos. O TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) registrou um retorno médio de 11, 74% nos últimos cinco anos, e o Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) cresceu em média 10, 28% nos últimos três anos. Outras famílias de fundos, como o Timothy Group, uma empresa de investimento que oferece fundos que investem em empresas que adotam os valores judaico-cristãos, também têm fundos que se saíram bem nos últimos anos, como o fundo de valor médio / alto (TLVAX) que registrou um retorno de cinco anos de 10, 45%.

A linha inferior

O investimento socialmente responsável está rapidamente se tornando um setor dominante no mercado financeiro. Os patrocinadores de planos qualificados que até agora evitavam as ofertas de SRI em seus planos seriam prudentes pensar novamente, pois a base de ativos desses fundos cresceu exponencialmente nos últimos anos. Agora, existem tipos diferentes de SRIs suficientes para facilitar a criação de portfólios inteiros deles para clientes que desejam abster-se de apoiar financeiramente certos tipos de empresas. Mas os clientes precisam fazer a lição de casa para garantir que os SRIs adquiridos tenham critérios de triagem que correspondam exatamente aos seus valores, para que não haja chance de eles inadvertidamente deterem ações de uma empresa que lida com atividades das quais desaprovam.