Downgrade
Um downgrade é uma alteração negativa na classificação de um título. Essa situação ocorre quando os analistas sentem que as perspectivas futuras para a segurança se enfraqueceram com a recomendação original, geralmente devido a uma mudança material e fundamental nas operações da empresa, perspectivas futuras ou setor. Várias organizações fornecem pesquisa do lado da venda e classificam os títulos com uma classificação de compra, manutenção ou venda. Um rebaixamento das ações levaria a classificação de uma compra para uma espera ou de uma espera para uma venda. A dívida também possui seu sistema de classificação. As agências de classificação atribuem notas de carta a dívida, semelhante às notas obtidas na escola. Quando um título é rebaixado, ele pode passar de uma classificação "A" para uma classificação "BBB".
Quebrando o downgrade
Os analistas colocam recomendações sobre valores mobiliários para dar a seus clientes ou investidores uma idéia geral do desempenho esperado desse título no futuro. Essas recomendações são ajustadas quando a base por trás da recomendação muda, como o preço das ações ou os dados recém-divulgados nas demonstrações financeiras da empresa.
Existem agências de classificação de risco cuja única responsabilidade é pesquisar emissores de dívida e atribuir ratings aos vários tipos de dívida dos emissores. Duas das principais agências de classificação são a S&P e a Moody's. Às vezes, as carteiras de títulos são restritas quanto ao tipo de dívida que podem manter com base no rating da dívida. A dívida classificada como "BBB" e acima é considerada grau de investimento. Pode ter efeitos graves no preço e nas perspectivas de um título em particular, se for rebaixado de "BBB", que é grau de investimento, para "BB", que é abaixo do grau de investimento. Qualquer carteira que seja mandatada apenas para manter uma dívida com grau de investimento ou acima não poderá mais manter esse título e a venda resultante poderá reduzir o preço desse título. Os títulos podem ser rebaixados devido à deterioração dos fundamentos da empresa emissora.
Razões para o downgrade
Um analista pode rebaixar uma ação de uma compra para uma venda depois que a empresa emissora libera informações sobre uma investigação da Securities and Exchange Commission sobre as operações da empresa. As ações também podem ser rebaixadas devido à deterioração dos fundamentos da empresa emissora ou porque o mercado atual ou o ambiente macro não favorecem a linha de negócios dessa empresa.
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