Como investir em ouro: um guia para investidores

Desde o tempo das civilizações antigas até a era moderna, o ouro tem sido a moeda de escolha do mundo. Hoje, os investidores compram ouro principalmente como proteção contra a agitação política e a inflação. Além disso, muitos consultores de investimentos recomendam uma alocação de portfólio em commodities, incluindo ouro, para reduzir o risco geral do portfólio.

Abordaremos muitas das oportunidades de investimento em ouro, incluindo barras de ouro (barras de ouro), fundos mútuos, futuros, empresas de mineração e joias. Com poucas exceções, apenas barras de ouro, futuros e um punhado de fundos especializados oferecem uma oportunidade de investimento direto em ouro. Outros investimentos derivam parte de seu valor de outras fontes. (Para leitura em segundo plano, consulte Ainda vale a pena investir em ouro? )

Barras de ouro

Esta é talvez a forma mais conhecida de propriedade direta de ouro. Muitas pessoas pensam em barras de ouro como as grandes barras de ouro realizadas em Fort Knox. Na verdade, barras de ouro são qualquer forma de ouro puro ou quase puro que tenha sido certificado por seu peso e pureza. Isso inclui moedas, barras, etc., de qualquer tamanho. Um número de série também é comumente anexado a barras de ouro, por motivos de segurança.

Embora as barras de ouro pesadas sejam uma visão impressionante, seu tamanho grande (até 400 onças troy) as torna ilíquidas e, portanto, caras para comprar e vender. Afinal, se você possui uma grande barra de ouro no valor de US $ 100.000 como toda a sua participação em ouro e decide vender 10%, não pode exatamente serrar o final da barra e vendê-la. Por outro lado, o ouro em barras e moedas de menor tamanho fornece muito mais liquidez e é bastante comum entre os proprietários de ouro.

Moedas de ouro

Durante décadas, grandes quantidades de moedas de ouro foram emitidas por governos soberanos em todo o mundo. As moedas são comumente compradas por investidores de revendedores privados a um prêmio de cerca de 1 a 5% acima do valor do ouro subjacente.

As vantagens das moedas de ouro são:

• Seus preços estão convenientemente disponíveis em publicações financeiras globais.
• As moedas de ouro são frequentemente cunhadas em tamanhos menores (uma onça ou menos), tornando-as uma maneira mais conveniente de investir em ouro do que as barras maiores.
• Revendedores de renome podem ser encontrados com uma pesquisa mínima e estão localizados em muitas cidades grandes.

Cuidado : As moedas de ouro mais antigas e raras têm o que é conhecido como valor numismático ou de 'colecionador' acima e além do valor subjacente do ouro. Para investir estritamente em ouro, concentre-se em moedas amplamente divulgadas e deixe as raras para os colecionadores.

Algumas das moedas de ouro amplamente divulgadas incluem o krugerrand da África do Sul, a águia dos EUA e a folha de bordo canadense.

Os principais problemas com barras de ouro são que os custos de armazenamento e seguro e a margem relativamente grande do revendedor dificultam o potencial de lucro. Além disso, a compra de barras de ouro é um investimento direto no valor do ouro, e cada mudança de dólar no preço do ouro altera proporcionalmente o valor de suas participações. Outros investimentos em ouro, como fundos mútuos, podem ser feitos em quantidades menores do que o ouro, e também podem não ter tanta exposição direta ao preço quanto o ouro.

ETFs de ouro e fundos mútuos

Uma alternativa para a compra direta de barras de ouro é investir em um dos fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em ouro. Cada ação desses instrumentos especializados representa uma quantidade fixa de ouro, como um décimo de uma onça. Esses fundos podem ser comprados ou vendidos como ações, em qualquer corretora ou conta do IRA. Portanto, esse método é mais fácil e econômico do que possuir barras ou moedas diretamente, especialmente para pequenos investidores, pois o investimento mínimo é apenas o preço de uma única ação da ETF. Os índices de despesas anuais desses fundos costumam ser inferiores a 0, 5%, muito inferiores às taxas e despesas de muitos outros investimentos, incluindo a maioria dos fundos mútuos.

Muitos fundos mútuos possuem barras de ouro e empresas de ouro como parte de suas carteiras normais, mas os investidores devem estar cientes de que apenas alguns fundos mútuos se concentram apenas no investimento em ouro; a maioria possui várias outras mercadorias. As principais vantagens dos fundos mútuos orientados apenas para o ouro são:

• Baixo custo e baixo investimento mínimo necessário
• Diversificação entre diferentes empresas
• Facilidade de propriedade em uma conta de corretagem ou em um IRA
• Não é necessária nenhuma pesquisa individual da empresa.

Alguns fundos investem nos índices das empresas de mineração, outros estão diretamente ligados aos preços do ouro, enquanto outros ainda são gerenciados ativamente. Leia seus prospectos para obter mais informações. Os fundos mútuos tradicionais tendem a ser gerenciados ativamente, enquanto os ETFs aderem a uma estratégia passiva de rastreamento de índices e, portanto, apresentam menores índices de despesas. Para o investidor médio em ouro, no entanto, fundos mútuos e ETFs agora são geralmente a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.

Futuros e Opções de Ouro

Futuros são contratos para comprar ou vender uma determinada quantidade de um item, neste caso ouro, em uma data específica no futuro. Os futuros são negociados em contratos, não em ações, e representam uma quantidade predeterminada de ouro. Como esse valor pode ser grande (por exemplo, 100 onças troy x US $ 1.000 / onça = US $ 100.000), os futuros são mais adequados para investidores experientes. As pessoas costumam usar futuros porque as comissões são muito baixas e os requisitos de margem são muito menores do que com os investimentos em ações tradicionais. Alguns contratos são liquidados em dólares, enquanto outros são em ouro; portanto, os investidores devem prestar atenção às especificações do contrato para evitar a entrega de 100 onças de ouro na data da liquidação. (Para saber mais, leia Negociação de contratos futuros de ouro e prata .)

Opções sobre futuros são uma alternativa à compra de um contrato futuro. Isso confere ao proprietário da opção o direito de comprar o contrato futuro dentro de um determinado período de tempo, a um preço predefinido. Um benefício de uma opção é que ela aproveita seu investimento original e limita as perdas ao preço pago. Um contrato futuro comprado na margem pode exigir mais capital do que o inicialmente investido, se as perdas aumentarem rapidamente. Diferentemente de um investimento futuro, que se baseia no valor atual do ouro, a desvantagem de uma opção é que o investidor deve pagar um prêmio ao valor subjacente do ouro para ser o proprietário da opção. Devido à natureza volátil dos futuros e opções, eles podem ser inadequados para muitos investidores. Mesmo assim, os futuros continuam sendo a maneira mais barata (comissões + despesa de juros) de comprar ou vender ouro ao investir grandes somas.

Empresas de mineração de ouro

As empresas especializadas em mineração e refino também lucram com o aumento do preço do ouro. Investir nesses tipos de empresas pode ser uma maneira eficaz de lucrar com ouro e também pode apresentar um risco menor do que outros métodos de investimento.

As maiores empresas de mineração de ouro possuem extensas operações globais; portanto, fatores comerciais comuns a muitas outras grandes empresas contribuem para o sucesso desse investimento. Como resultado, essas empresas ainda podem mostrar lucro em épocas de preços fixos ou em declínio do ouro. Uma maneira de fazer isso é proteger contra uma queda nos preços do ouro como parte normal de seus negócios. Alguns fazem isso e outros não. Mesmo assim, as empresas de mineração de ouro podem oferecer uma maneira mais segura de investir em ouro do que através da propriedade direta de metais preciosos. Ao mesmo tempo, a pesquisa e a seleção de empresas individuais exigem a devida diligência por parte do investidor. Como esse é um empreendimento demorado, pode não ser viável para muitos investidores.

Jóia de ouro

A maior parte da produção mundial de ouro é usada para fazer jóias. Com a população global e a riqueza crescendo anualmente, a demanda por ouro usado na produção de joias deve aumentar com o tempo. Por outro lado, os compradores de jóias de ouro demonstram ser um pouco sensíveis ao preço, comprando menos se o preço subir rapidamente.

A compra de joias a preços de varejo envolve uma majoração substancial - até 400% sobre o valor subjacente do ouro. Melhores pechinchas de jóias podem ser encontradas em leilões e vendas de imóveis. A vantagem de comprar jóias dessa maneira é que não há marcação de varejo; a desvantagem é o tempo gasto na busca de peças valiosas. No entanto, a propriedade de jóias fornece a maneira mais agradável de possuir ouro, mesmo que não seja a mais lucrativa do ponto de vista do investimento. Como forma de arte, as jóias de ouro são lindas. Como investimento, é medíocre - a menos que você seja o joalheiro.

A linha inferior

Os investidores maiores que desejam ter exposição direta ao preço do ouro podem preferir investir diretamente em ouro através de barras de ouro. Também existe um nível de conforto em possuir um ativo físico em vez de simplesmente um pedaço de papel. A desvantagem é o pequeno prêmio ao valor do ouro pago na compra inicial, bem como aos custos de armazenamento.

Para investidores um pouco mais agressivos, futuros e opções certamente farão o truque. Mas, cuidado com o comprador: esses investimentos são derivados do preço do ouro e podem observar movimentos bruscos para cima e para baixo, especialmente quando feitos na margem. Por outro lado, os futuros são provavelmente a maneira mais eficiente de investir em ouro, exceto pelo fato de que os contratos devem ser renovados periodicamente à medida que expiram.

A ideia de que as jóias são um investimento é histórica, mas ingênua. Existe um spread muito grande entre o preço da maioria das jóias e seu valor em ouro para que seja considerado um verdadeiro investimento. Em vez disso, o investidor médio em ouro deve considerar fundos mútuos e ETFs orientados para o ouro, pois esses títulos geralmente oferecem a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.