O que é um corretor e por que você deve se importar?

Para muitos investidores, o setor de serviços financeiros é um lugar estranho e misterioso, cheio de um idioma por si só. Termos como alfa, beta e proporção de Sharpe não saem exatamente da língua, e seu uso por especialistas do setor não serve para levantar o véu e tornar as coisas menos opacas. Obviamente, o idioma se encaixa no meio, pois a arena de serviços financeiros é um mundo complexo. Para participar desse mundo, os investidores geralmente contratam os serviços de um corretor ou negociante de alguma forma ou moda, tornando a revisão desses termos um local interessante para começar a explorar.

Corretores

Corretor e negociante são termos regulatórios dos EUA e, como geralmente acontece com termos legais, não são muito intuitivos para muitas pessoas. Embora as palavras sejam frequentemente vistas juntas, elas realmente representam duas entidades diferentes. Um corretor executa pedidos em nome dos clientes. Para os reguladores, isso significa a entidade através da qual os investidores possuem uma conta de corretagem. Para os investidores, geralmente significa a pessoa que os ajuda a comprar e vender valores mobiliários. Um pouco de confusão ocorre aqui, pois o setor também tem muitos termos para uma pessoa que ajuda os investidores a comprar e vender títulos, incluindo consultor financeiro, consultor de investimentos e representante registrado. No momento, seguiremos as rígidas definições legais para fornecer uma linha de base para futuras explorações.

Pense na entidade legal que facilita a negociação de segurança como um agente que atua em nome dos investidores. Quando você deseja comprar ou vender um título, a entidade (no caso de contas de corretagem on-line, por exemplo) que ajuda você a fazer essa transação é seu agente. Quando você paga uma comissão para negociar, está efetuando esse pagamento a um agente. Os termos agente e intermediário podem ser usados ​​de forma intercambiável. (Para saber mais, consulte: Escolhendo seu primeiro corretor .)

Evolução da TradeStation em corretora on-line

Serviço completo x corretores de desconto

Os corretores são de dois tipos gerais: serviço completo e desconto. Os corretores de serviço completo fornecem um serviço pessoal individual. Isso inclui o fornecimento de recomendações específicas de investimento, além de serviços de planejamento e consultoria, que variam desde planejamento de aposentadoria, planejamento de cuidados de longo prazo e planejamento patrimonial até a formulação de uma estratégia de investimento pessoal que ajudará a cobrir o custo da educação de uma criança, compra de casa ou outros objetivos financeiros. A assistência contínua pode incluir reuniões presenciais e verificações periódicas para revisar o progresso em direção às metas. Para investidores iniciantes ou aqueles ocupados demais para planejar por si mesmos, os corretores de serviço completo oferecem uma variedade de serviços e informações úteis.

Os corretores de desconto, por outro lado, fornecem execução comercial. Os corretores on-line são talvez o melhor exemplo desse acordo, pois os investidores podem fazer logon, selecionar um título e comprá-lo sem nunca falar com outra pessoa. Os corretores de desconto oferecem uma maneira barata de comprar valores mobiliários para investidores que sabem exatamente o que querem comprar. Algumas dessas empresas também oferecem ferramentas e pesquisas on-line projetadas para ajudar investidores do tipo "faça você mesmo" a gerar idéias e valores mobiliários de pesquisa que possam estar interessados ​​em comprar. A oferta limitada de serviços fornecida por corretores de desconto é significativamente mais barata que o custo de trabalhar com um corretor de serviço completo. (Para leitura relacionada, consulte: 5 Equívocos sobre corretores de desconto .)

Concessionárias

Enquanto um corretor facilita operações de segurança em nome de investidores, um corretor facilita operações em nome de si mesmo. Os termos "principal" e "revendedor" podem ser usados ​​de forma intercambiável. Então, quando você ouve falar sobre grandes empresas financeiras negociando em suas contas domésticas, elas agem como concessionárias.

Alguns desses revendedores, conhecidos como revendedores principais, também trabalham em estreita colaboração com o Federal Reserve dos EUA para ajudar a implementar a política monetária. Os revendedores primários são obrigados a participar do leilão de dívida emitida pelo governo dos EUA. Ao fazer uma oferta de títulos do Tesouro e outros títulos, esses negociantes facilitam a negociação criando e mantendo mercados líquidos. Eles auxiliam no bom funcionamento dos mercados domésticos de valores mobiliários, bem como nas transações com compradores estrangeiros.

Os revendedores também desempenham um papel autônomo, para garantir o correto funcionamento dos mercados de valores mobiliários. Eles são regulamentados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), responsável pela administração de exames para profissionais de investimento. Alguns dos exames mais conhecidos incluem a Série 7, a Série 6 e a Série 63. A Série 7 permite que profissionais de serviços financeiros vendam produtos de valores mobiliários, com exceção de commodities e futuros. O foco principal do exame da Série 7 é sobre risco de investimento, implicações fiscais, ações e títulos de renda fixa, fundos mútuos, opções, planos de aposentadoria e trabalho com investidores para supervisionar seus ativos. A designação da Série 6 permite que os profissionais de investimento vendam fundos mútuos, anuidades variáveis ​​e produtos de seguros. E a série 63 permite que eles vendam qualquer tipo de valores mobiliários em um estado específico. A obtenção dessas licenças é o primeiro passo que os profissionais de serviços financeiros precisam dar para entrar no negócio de valores mobiliários. (Para leitura relacionada, consulte: Divisão de licenças de títulos financeiros .)

Juntando tudo

A maioria dos investidores das empresas atuaria como corretores e revendedores e, portanto, são chamados de corretores pelos reguladores da indústria. Essas empresas incluem os principais revendedores e outras organizações tradicionais de Wall Street, bem como grandes bancos comerciais, bancos de investimento e até pequenas pequenas empresas independentes que atendem aos ricos.

As corretoras desempenham um papel importante nos mercados financeiros, pois essas empresas fornecem a infraestrutura que facilita a negociação de ações. De fato, se você deseja comprar ações, deve abrir uma conta de corretagem por meio de uma corretora. A corretora garante que você tenha dinheiro suficiente na sua conta para realizar uma negociação, facilita a negociação interagindo com a bolsa de valores onde a ação é negociada, fornece os sistemas de computador que promovem a negociação e mantêm registros da negociação. Ele também lida com a transação financeira entre o comprador e o vendedor e facilita as transações futuras (dividendos, desdobramentos de ações, ações corporativas como aquelas que ocorrem quando os títulos preferenciais são chamados ou ocorrem desdobramentos de ações).

A linha inferior

Com a profundidade e complexidade das ofertas da indústria e a natureza em constante mudança da própria indústria, o conhecimento é poder. Quanto maior a sua compreensão do vocabulário do setor, mais você pode ter certeza de que entende como o setor funciona. Isso inclui desenvolver um melhor senso de como seus investimentos funcionam, os serviços que você obtém em troca das taxas pagas, quem ou o que fornece esses serviços e o que você pode esperar, caso uma disputa termine em tribunal. (Para leitura relacionada, consulte: Os prós e contras da parceria com um corretor-revendedor .)