A sabedoria das multidões pode substituir analistas e especialistas durante uma OIC?

Como os investidores devem avaliar uma oferta inicial de moedas (ICO)?

Mesmo que o mercado e os investidores das OICs tenham se multiplicado nos últimos tempos, pouco se sabe sobre os meios para avaliar essas ofertas. O fato de as ICOs serem conduzidas sem um produto real apenas complica ainda mais as coisas. Os IPOs (Initial Public Pfferings), que têm uma lógica e um processo semelhantes, usam subscritores e analistas para colmatar a “assimetria de informação” entre investidores e empresas. Porém, especialistas semelhantes estão ausentes no ecossistema da OIC, principalmente porque as cadeias de blocos são construídas em um modelo de informações descentralizadas sem intermediários. Em vez disso, os investidores nas ofertas iniciais de moedas dependem de informações e opiniões de diversos canais informais, como especialistas em criptografia nas mídias sociais e pronunciamentos de líderes de opinião, para chegar a um entendimento da oferta.

Um novo estudo sugere que esses canais são tão eficazes, se não mais, em comparação com o aparato de especialistas em analistas e subscritores qualificados para uma escolha no mercado de ações.

"Nossos resultados sugerem que a sabedoria das multidões poderia substituir efetivamente o papel intermediário desempenhado pelos subscritores tradicionais no financiamento de startups descentralizadas baseadas em blockchain", escrevem uma equipe de pesquisadores da Universidade da Flórida e da Universidade de Princeton. Os pesquisadores analisaram uma amostra de 1.549 COs concluídas de janeiro de 2016 a março de 2018 e descobriram que uma opinião diversa de vários canais exclui "limões" e "gera uma cascata de informações durante os períodos iniciais da venda, incentivando os investidores subsequentes a investir independentemente de “As opiniões independentes e diversas de vários analistas on-line informados levam a um sinal agregado que reflete de perto a verdadeira qualidade do risco”, escrevem os pesquisadores. (Veja também: As ICOs levantaram US $ 10 bilhões este ano).

O que determina uma OIC bem-sucedida?

Em sua busca para determinar a dinâmica de uma OIC bem-sucedida, os membros da equipe listaram vários fatores que determinam o sucesso ou o fracasso de uma OIC. Por exemplo, uma pré-venda de tokens da OIC aumentou suas chances de sucesso posterior em 15, 2%, porque a pré-venda foi interpretada como um sinal de que investidores anteriores mantinham informações (e opiniões) favoráveis ​​sobre a OIC. As conversas on-line sobre uma OIC também são importantes, considerando suas perspectivas futuras. Em geral, o número de especialistas que cobrem uma venda de token prevê positivamente o sucesso na captação de recursos, escrevem os autores do artigo.

Uma das descobertas mais interessantes do artigo está relacionada à cobertura geográfica da OIC. As OICs que apresentam whitepapers / sites em vários idiomas ou aceitam várias moedas têm maior probabilidade de sucesso porque são indicadores de cobertura global e facilidade de transações com um conjunto de pagamentos expandido, de acordo com os autores do artigo. Entretanto, as tentativas de impor melhores práticas de governança, como as disposições da KYC, a um mecanismo de captação de recursos que escapou amplamente ao escrutínio regulatório podem afetar negativamente as chances de uma OIC no mercado. Isso ocorre porque eles estão associados a custos de transação mais altos e participação (e retornos) reduzida para investidores externos.

Investir em criptomoedas e outras Ofertas Iniciais de Moedas ("ICOs") é altamente arriscado e especulativo, e este artigo não é uma recomendação da Investopedia ou do escritor para investir em criptomoedas ou outras ICOs. Como a situação de cada indivíduo é única, um profissional qualificado deve sempre ser consultado antes de tomar qualquer decisão financeira. A Investopedia não faz representações ou garantias quanto à precisão ou pontualidade das informações aqui contidas. Na data em que este artigo foi escrito, o autor possui bitcoin e litecoin.