Buy-Side
As instituições financeiras de Wall Street incluem um segmento chamado buy-side. Os profissionais do lado da compra trabalham com empresas de seguros, fundos mútuos e fundos de pensão enquanto compram grandes blocos de títulos para gestores de fundos.
Oposto ao profissional do lado da compra é o lado da venda. Diferentemente do lado da compra, os esforços do lado da venda não incluem um investimento direto. Em vez disso, eles auxiliam o mercado de investimento com recomendações para rebaixamento, atualização e definição de preços-alvo para investimentos.
Juntos, esses dois lados (compra e venda) compõem as principais atividades de Wall Street.
Explicação do lado da compra
Uma empresa envolvida em atividades de compra comprará ações, valores mobiliários e outros produtos financeiros com base nas necessidades e na estratégia das necessidades do portfólio de sua empresa ou cliente. A atividade de compra ocorre em muitas configurações, não limitadas às instituições financeiras mencionadas acima. Eles também trabalham com fundos de hedge, trusts, fundos de ações e traders proprietários para fornecer os ativos necessários para essas grandes entidades comerciais.
Principais Takeaways
- Buy-side é um segmento de Wall Street composto por instituições de investimento que compram títulos para fins de gerenciamento de dinheiro.
- O lado da venda é oposto ao lado da compra, fornecendo apenas recomendações de investimento.
- Uma empresa envolvida em atividades de compra comprará ações, valores mobiliários e outros produtos financeiros com base nas necessidades e na estratégia das necessidades do portfólio de sua empresa ou cliente.
Titãs Investidores do Lado da Compra
O objetivo principal do investimento no lado da compra é criar valor para os clientes de uma empresa. Eles fazem isso identificando e comprando ativos subpreciosos que eles acreditam que serão valorizados ao longo do tempo. Como o lado da compra envolve a compra de grandes blocos de títulos de mercado, as empresas de maior prestígio geralmente têm muito poder de mercado. Esses titãs do mercado também são acompanhados de perto pelos investidores e pela mídia.
US $ 6, 3 trilhões
A BlackRock é o maior gerente de investimentos do mundo com ativos sob gestão (AUM) em US $ 6, 3 trilhões em setembro de 2018.
Empresas como BlackRock e Vanguard podem influenciar significativamente os preços de mercado, pois fazem investimentos em larga escala em nomes únicos. No entanto, esses investimentos geralmente não são divulgados em tempo real e podem parecer um fantasma para os comerciantes do mercado. O registro 13-F da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exige divulgação pública dos gerentes de compras para todas as participações compradas e vendidas a cada trimestre.
Após investimentos do lado da compra
O depósito trimestral 13-F é uma fonte recomendada para todos os tipos de investidores, seguindo alguns dos principais investimentos e investidores do mercado. Warren Buffett e sua empresa, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), são exemplos de como os seguintes investidores do lado da compra podem orientar as abordagens de investimento.
Além disso, muitos investidores analisarão essas grandes participações e mudanças nessas explorações, em particular os valores mobiliários, como contrapartida para a realização de uma transação. Esses dados estão disponíveis através de vários recursos online. Como exemplo, os dados mostram que, em dezembro de 2018, a Berkshire tinha uma grande participação na Apple (AAPL) em 21, 5%. Naquela época, a Berkshire detinha 5, 29% do total de ações em circulação da Apple.
Vantagens de compra
Os investidores do lado da compra têm muitas vantagens sobre outros traders. Eles podem fazer transações de grandes lotes que minimizam os custos de negociação. Eles também têm acesso a uma gama muito ampla de recursos internos de negociação, que os ajudam a analisar, identificar e agir sobre oportunidades de investimento em tempo real.
Embora os investidores do lado da compra devam divulgar suas participações no 13-F, essas informações estão disponíveis apenas trimestralmente. Em geral, geralmente pode ser vantajoso para analistas do buy-side e empresas de investimento manterem suas pesquisas e listas de observação proprietárias. O alto nível de concorrência no mercado de compra e a natureza de seus negócios geralmente resultam em privacidade em torno de todas as idéias de negociação para obter as vantagens comerciais mais ideais.
O analista do lado da compra também seguirá os regulamentos da Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO).
Deveres de um analista de compras
O analista do lado da compra desempenha um papel central na troca do lado da compra. Os analistas de compras trabalham regularmente em empresas que não são corretoras, incluindo provedores de pensões e fundos mútuos. Esses analistas fornecem recomendações baseadas em pesquisas destinadas apenas ao uso desses grandes provedores de fundos. Investidores individuais podem ver recomendações do lado da venda, mas o trabalho do lado da compra está nos bastidores das grandes empresas, e as estratégias de pesquisa e os resultados de suas análises são mantidos em sigilo.
Os analistas empregados no setor de compras se envolvem em pesquisas financeiras de empresas e no desenvolvimento de estratégias de investimento, que geralmente envolvem pesquisas aprofundadas e modelagem financeira. Eles também podem conversar diretamente com empresas nas quais têm interesse de investimento. Os analistas de compras procuram principalmente empresas que se encaixem na estratégia de um portfólio com base em determinados parâmetros de investimento e empresas que gerarão os maiores retornos ao longo do tempo.
Como os papéis dos analistas do lado da compra e do lado da venda são distintamente diferentes, algumas empresas podem implementar certas políticas para garantir que os esforços de pesquisa sejam divididos. Nas empresas com analistas do lado da compra e do lado da venda, um "Muro da China" pode ser construído para separar os dois departamentos, o que geralmente envolve procedimentos e políticas de segurança que impedem interações entre as duas unidades.
Exemplos do mundo real
No setor de serviços financeiros, os principais gestores de fundos mútuos e de fundos negociados em bolsa em que os investidores confiam para gerenciar investimentos populares são algumas das firmas de compras mais conhecidas. Os dados do Statista até setembro de 2018 identificam as seguintes como as maiores empresas do lado de compra do mundo em ativos sob gestão.
- BlackRock US $ 6, 3 trilhões
- Vanguard Group US $ 4, 94 trilhões
- State Street Global Advisors US $ 2, 78 trilhões
- Fidelity US $ 2, 45 trilhões
- BNY Mellon Investment Management US $ 1, 89 trilhão