Ciclo de subscrição definido
Ciclo de subscrição refere-se a flutuações no negócio de seguros ao longo de um período de tempo. Um ciclo típico de subscrição se estende por vários anos, à medida que as condições de mercado para os negócios de subscrição vão de um boom para outro e de volta ao boom novamente. O ciclo de subscrição também é conhecido como "ciclo de seguro".
Quebrando um ciclo de subscrição
O ciclo de subscrição representa o fluxo e refluxo dos negócios entre os mercados de seguros brutos e duros. No início de um ciclo de subscrição, os negócios são fracos devido ao aumento da concorrência e ao excesso de capacidade de seguro, como resultado dos prêmios baixos. Então, um desastre natural ou outro evento leva a um aumento nas reivindicações de seguro, o que leva as seguradoras com menos capitalização a falir.
A diminuição da concorrência e a menor capacidade de seguro levam a melhores condições de subscrição para as seguradoras sobreviventes, permitindo que elas aumentem os prêmios e registrem um sólido crescimento de ganhos. Como as reivindicações de seguro são pagas e a maré de novas reivindicações diminui, as companhias de seguros retornam lentamente à lucratividade. Novas companhias de seguros entram no mercado, oferecendo prêmios mais baixos e requisitos mais flexíveis do que as empresas existentes. As empresas existentes são compelidas a afrouxar seus requisitos para se manterem competitivas e o ciclo de seguros começa novamente.
O ciclo de subscrição se perpetua porque a maioria das companhias de seguros coloca ganhos de curto prazo sobre a estabilidade de longo prazo, vendendo seguros sem se preocupar com o que acontece quando o mercado brando termina. A única maneira de regular ou isolar efetivamente uma companhia de seguros contra os efeitos do ciclo de seguro é ignorar a lucratividade de curto prazo e focar na economia de capital. Uma companhia de seguros também pode considerar estabelecer limites e reservar dinheiro em uma conta do tipo "dia chuvoso". A eficiência disciplinada pode ter um efeito considerável na estabilidade financeira de uma empresa e nas perspectivas de negócios a longo prazo.
História do ciclo de subscrição
Como na maioria dos ciclos de negócios, o ciclo de subscrição é um fenômeno que é muito difícil de eliminar. O conceito tem sido um fenômeno compreendido desde pelo menos a década de 1920 e desde então tem sido tratado como um conceito central no setor. Em 2006, o gigante dos seguros Lloyd's de Londres identificou o gerenciamento desse ciclo como o principal desafio do setor de seguros e publicou um relatório pesquisando mais de 100 subscritores sobre questões do setor. Em resposta à pesquisa, eles foram capazes de identificar as etapas para gerenciar o ciclo do seguro.
A maioria das organizações de fiscalização do setor de seguros acredita que os ciclos de subscrição são inevitáveis devido à incerteza inerente de comparar os preços dos seguros às perdas futuras. Infelizmente, a indústria como um todo não está respondendo aos desafios que o ciclo de subscrição traz. O ciclo de subscrição afeta todos os tipos de seguro, exceto o seguro de vida, onde há informações suficientes para minimizar os riscos e reduzir o efeito do ciclo de subscrição.
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