8 Mais ações que podem surgir em 2018 Aquisições: Goldman Sachs

A atividade de aquisição corporativa deve esquentar em 2018, de acordo com a Deloitte. A empresa de consultoria e contabilidade pública Big Four recebeu respostas de 1.016 executivos de empresas americanas e de private equity, com o aumento do fluxo de negócios em relação a 2017, sendo esperado por 68% dos primeiros e 76% dos últimos. Além disso, 63% dos entrevistados anteciparam que o tamanho médio da transação também aumentará.

A pesquisa da Deloitte foi realizada em setembro de 2017 e 12% dos entrevistados citaram a legislação pró-negócios adiada como um obstáculo potencial à atividade de M&A. No entanto, a subsequente aprovação da reforma tributária em Washington significa que essas preocupações deveriam ter diminuído, na estimativa da Deloitte. Além disso, mesmo antes da aprovação da reforma tributária, os entrevistados haviam indicado que os saldos de caixa das empresas estavam em alta e que a atividade de fusões e aquisições era o principal uso pretendido desses fundos adicionais.

Alvos de Aquisição

O Goldman Sachs Group Inc. (GS) identificou 17 empresas que provavelmente são alvos de aquisição em 2018. Em um artigo anterior, a Investopedia discutiu oito das escolhas da Goldman, bem como quatro empresas farmacêuticas que podem estar de acordo com a Zacks Investment Research.

Abaixo estão mais oito ações da lista do Goldman, com seus valores de mercado em 17 de janeiro de 2018 e breves explicações sobre o que fazem. (Para saber mais, consulte também: 8 ações prontas para ganhar em aquisições em 2018 ).

Em software e serviços:

• Twilio Inc. (TWLO), US $ 2, 3 bilhões, software de comunicação, plataforma e serviços em nuvem
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), US $ 2, 3 bilhões, aprendizado e gerenciamento de talentos SaaS
• Hortonworks Inc. (HDP), US $ 1, 4 bilhão, desenvolvimento de software na plataforma Apache Hadoop

Em energia:

• RSP Permian Inc. (RSPP), US $ 6, 5 bilhões, petróleo e gás, Permian Basin, Texas
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), US $ 3, 2 bilhões, petróleo e gás, Bacia do sul de Delaware, Texas

Em hardware técnico:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), US $ 3, 2 bilhões, produtos de redes ópticas e laser
• Acacia Communications Inc. (ACIA), US $ 1, 6 bilhões, fabricante de componentes de fibra óptica

Em bens de capital:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), US $ 1, 4 bilhão, fabricante de grandes guindastes de construção

As chances de essas aquisições se tornarem bem-sucedidas são aprimoradas por seus valores de mercado, que geralmente são de pequeno ou baixo capital, tornando-os digeríveis por uma variedade de compradores em potencial. Seus tamanhos relativamente pequenos também aumentam a probabilidade de estar sob o radar regulatório.

Abordagem Goldman

Em particular, o Goldman Sachs procurou empresas que provavelmente não encontrarão obstáculos regulatórios por motivos antitruste ou anticoncorrenciais. Eles replicaram a metodologia analítica frequentemente aplicada pelos reguladores para avaliar o grau de concorrência em um determinado mercado, conforme descrito no artigo anterior da Investopedia, citado acima. Outro critério para inclusão foram chances de 30% a 50% de que uma empresa seja uma meta de compra, no julgamento dos analistas da Goldman.

Por fim, Goldman sugere que os investidores considerem a atividade de M&A como uma fonte potencial de ganhos de capital em 2018, dadas as baixas expectativas em relação às ações dos EUA este ano. O valor alvo de 2.850 no final do ano para o S&P 500 Index (SPX) está apenas 1, 7% acima do fechamento de 17 de janeiro.