Como formar legalmente um fundo de hedge

Então você deseja iniciar um fundo de hedge. Esses investimentos alternativos usavam fundos combinados e uma variedade de estratégias para obter retornos para os investidores. Eles geralmente são formados para identificar e tirar proveito de oportunidades específicas - muitas das quais trazem muitos riscos - no mercado. Mas como você se prepara para se tornar um magnata dos fundos de hedge?

A formação legal de um fundo de hedge é um pouco mais desafiadora do que a formação de uma corporação ou sociedade de responsabilidade limitada (LLC) para uma empresa privada. Isso envolve a navegação nas leis de conformidade de investimentos, e você pode ter problemas se não procurar ajuda profissional ao longo do caminho. As leis que cercam e regem seus negócios mudam inteiramente com base no país e no estado em que você faz negócios. Eles também podem diferir - às vezes drasticamente - com base na localização de seus potenciais investidores, em como você entra em contato com novos leads, no que está investindo e em quantos investidores você está trabalhando no total.

Dito isto, se você ainda está tentando entrar no jogo, listamos alguns dos meandros de formar seu próprio fundo de hedge legalmente.

Principais Takeaways

• A formação de um fundo de hedge é um empreendimento demorado e caro.
• Certifique-se de fazer sua pesquisa, escolha um nome para seu fundo e determine qual estrutura de negócios é mais adequada às suas necessidades.
• Espere gastar entre US $ 15.000 e US $ 50.000 em custos iniciais.
• Custos e considerações adicionais incluem aumento de capital, contratação de um advogado, preenchimento da papelada.
• Você pode considerar o uso de uma solução de gerenciamento de incubação ou emergente, ou um serviço de formação de fundos de hedge que pode economizar muito tempo e dinheiro.

O básico

Antes de você colocar todo o seu dinheiro arduamente ganho no empreendimento, é importante fazer algumas diligências básicas. Afinal, este é um processo muito dispendioso e que consome muito tempo, portanto, você deve ter certeza de ter pensado completamente nisso.

Primeiras coisas primeiro: faça sua pesquisa e tente se tornar um especialista. Isso não é como entrar no mercado de ações ou de títulos. É muito mais complicado com etapas bem diferenciadas que você precisará seguir. E há, é claro, uma grande quantidade de risco. Leia sobre os fundos de hedge, como eles funcionam e converse com especialistas da área para que você se torne um especialista.

Você também desejará escolher um nome para seu fundo - um que descreva melhor seu estilo de investimento e sua estratégia. Isso pode ser mais difícil do que parece. Mas lembre-se de que deseja atrair investidores e seu nome pode ajudar a atraí-los para você.

Determine como você fará negócios. Você vai se estabelecer como uma LLC, uma relação de confiança ou talvez uma parceria de responsabilidade limitada (LLP)? Esta última é geralmente a opção mais popular.

Custos iniciais

Os fundos de hedge são tradicionalmente empreendimentos muito caros, com custos de inicialização onerosos que geralmente atingem a faixa de seis dígitos. Alguns fundos foram muito além disso, custando milhões. A maioria dos gestores de fundos de hedge, no entanto, inicia seus negócios com algo entre US $ 15.000 e US $ 50.000. Mas lembre-se: esse é apenas o custo para iniciar seu fundo, o que significa que custos adicionais aumentam rapidamente. Você provavelmente terá que desembolsar dinheiro para recrutar outro membro da equipe - talvez até um especialista que possa ajudá-lo a obter capital para levá-lo ao próximo nível.

Os fundos de hedge são tradicionalmente empreendimentos muito caros e com altos custos de inicialização.

Você deseja garantir uma quantidade significativa de capital para gerenciar e fazer valer a pena administrar um fundo de hedge. A captação de capital é um dos maiores desafios para as startups de fundos de hedge, pois os investidores em potencial desejam ver que você possui uma quantidade significativa de ativos sob gerenciamento (AUM) antes de confiar seu dinheiro. Embora não haja uma meta prescrita real, você deve ter pelo menos US $ 5 milhões em AUM para obter sucesso, enquanto US $ 20 milhões o tornarão visível para os investidores. Ter US $ 100 milhões fará com que você seja notado pelos investidores institucionais.

Você pode encontrar uma ou todas as boas fontes a seguir para acessar primeiro a capital:

• Suas próprias economias
• Família e amigos
• Colegas
• Semeadores de fundos de hedge
• Doações ou fundações

Obtendo a lei do seu lado

Agora que você garantiu o capital, terá que trabalhar com as legalidades da criação de seu fundo. Se você for dar conselhos de investimento, terá que passar por um teste e se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC). Embora você não seja obrigado a fazê-lo - será necessário, se tiver 15 ou mais investidores - provavelmente ainda é uma boa idéia ir em frente e se registrar, pois os futuros investidores verão isso como um sinal positivo. Você também precisará configurar o Internal Revenue Service (IRS) para obter um número de identificação do empregador.

Você pode contratar um advogado experiente em fundos de hedge para ajudá-lo a resolver toda a papelada, pois pode ser entediante e complicado. Isso também evitará que você cometa erros dispendiosos, como confundir um formulário ou esquecer completamente um. Concedido, esta é a opção mais cara. Para muitos fundos de hedge, isso significa que eles têm menos capital disponível para recrutar membros experientes da equipe ou investir em software.

Ao trabalhar com um advogado experiente em fundos de hedge, espere gastar entre US $ 20.000 e US $ 100.000 apenas para a formação legal do seu fundo. Advogados experientes naturalmente vêm com uma longa lista de recomendações de clientes e boas reputações. A desvantagem de trabalhar com um escritório de advocacia líder é que, em muitos casos, você pagará o valor máximo pelo trabalho que é realizado principalmente usando modelos de documentos legais e funcionários de nível júnior. Embora um parceiro sênior provavelmente revise e assine tudo, grandes escritórios de advocacia com parceiros de prestígio estão muito ocupados, para que não trabalhem na papelada de sua startup.

Como formar legalmente um fundo de hedge

Métodos alternativos

Outra opção é tentar encontrar uma solução de plataforma de gerenciamento de incubação de fundos de hedge ou emergente, em vez de formar totalmente seu próprio fundo de hedge. Essas plataformas parecem estar sempre indo e vindo no setor. Um benefício importante, pensou, é que o modelo de negócios da plataforma de gerenciamento emergente permite que você comece a negociar em seu fundo de hedge e a procurar investidores enquanto constrói um histórico auditado dentro de sua estrutura legal maior.

Esse método reduz significativamente suas despesas de inicialização e permite que você gaste mais dinheiro em talentos, sistemas e outros provedores de serviços, como administradores de fundos, corretores principais, auditores e profissionais de marketing de terceiros.

Fundos de hedge pelos números

A opção final é usar um serviço de modelo de formação de fundos de hedge, que reduzirá custos e reduzirá as despesas de inicialização em 60% a 90%. Esses serviços permitem que você use os mesmos modelos legais usados ​​por todos os advogados de ponta - eliminando a necessidade de ocupar seu tempo e, portanto, aquelas contas pesadas.

Os modelos de formação de fundos de hedge podem ser adquiridos por US $ 5.000 a US $ 7.000 e oferecem a liberdade - e a responsabilidade - de estabelecer seu fundo de maneira prática. Obviamente, não descarte o fato de que você pode precisar de mais representação legal no futuro. Você ainda tem a opção de contratar um advogado de alto nível como assessor jurídico e de conformidade. Mas você poderá comprá-lo posteriormente, pois economizou muito dinheiro formando seu fundo.

Essa opção está crescendo em popularidade, pois há um grande número de demandas sobre o capital inicial de um fundo de hedge e, desde que o fundo seja formado corretamente, geralmente há um retorno melhor investindo em operações, consultores, treinamento em fundos de hedge, etc.

A linha inferior

É aconselhável ter um plano completo para iniciar seu fundo de hedge antes de tomar qualquer ação. Saiba com quem você trabalhará, o que será cobrado e o que você receberá pelo seu dinheiro em cada caso. Você precisa agir como um investidor na criação de seu próprio fundo de hedge, para garantir o melhor retorno possível sobre o investimento durante a configuração da sua conta e reinvestir nele após o lançamento.