Opção digital
Uma opção digital é um tipo de contrato de opções que possui um pagamento fixo se o ativo subjacente ultrapassar o limite predeterminado ou o preço de exercício. Há uma taxa inicial chamada premium para opções digitais, que é a perda máxima para a opção.
Diferentemente das opções tradicionais, as opções digitais não se convertem nem se exercitam nas ações do ativo subjacente. Em vez disso, eles pagam uma recompensa fixa se o preço do ativo estiver acima ou abaixo do preço de exercício da opção. As opções digitais também são chamadas de "opções binárias" ou "tudo ou nada".
Opções explicadas
As opções são derivativos financeiros e, portanto, recebem seu valor de um ativo ou título subjacente. As opções tradicionais dão aos compradores a capacidade, embora não a obrigação, de realizar a transação subjacente a um preço predeterminado - chamado preço de exercício - pela data de vencimento - ou pela data final do contrato.
As opções têm um prêmio associado a elas, o que significa que elas têm uma taxa inicial. O prêmio pode flutuar ao longo do tempo e variar de opção para opção com base no valor do título subjacente, quão próxima a opção está de sua expiração, preço de exercício e nível de demanda da opção no mercado.
O valor do prêmio também pode fornecer informações sobre o valor que os investidores atribuem à opção e à segurança subjacente. Uma opção com valor provavelmente terá um prêmio mais alto do que uma opção que provavelmente não terá lucro até a data de vencimento. Estão disponíveis opções para muitos títulos, incluindo ações, moedas como o euro e mercadorias como petróleo, milho e gás natural.
Principais Takeaways
- As opções digitais são um tipo de contrato de opções que possui um pagamento fixo se o ativo subjacente ultrapassar o limite predeterminado ou o preço de exercício.
- A taxa inicial chamada premium é a perda máxima para opções digitais.
- Diferentemente das opções tradicionais, as opções digitais não se convertem ou se exercitam nas ações do ativo subjacente.
Recursos exclusivos das opções digitais
As opções digitais são diferentes das opções tradicionais, pois não transferem a propriedade das ações quando exercidas ou na data de vencimento. Em vez disso, as opções digitais pagam o valor fixo ao investidor se o preço do título subjacente for superior ou inferior ao exercício da opção no vencimento. O valor do pagamento é determinado no início do contrato e não depende da magnitude pela qual o preço do subjacente se move.
Se o ativo subjacente expirar dentro do dinheiro, o que significa que a opção é rentável, a opção é paga automaticamente com o trader que recebe o lucro. Se a opção expirar fora do dinheiro, o que significa que não é rentável, a perda máxima do investidor é limitada ao prêmio inicial, independentemente dos movimentos de preço subjacentes.
Uma opção digital é apenas uma aposta ou aposta de que o preço do ativo subjacente estará acima ou abaixo do preço de exercício em uma determinada hora e data. Se um investidor acredita que o preço do subjacente estará acima da greve, a opção será comprada. Por outro lado, se um investidor acreditar que o preço do subjacente estará abaixo da greve, a opção será vendida.
Listagem e Regulamento de Opções Digitais
Diferentemente das opções de baunilha, vender uma opção digital não significa que o comerciante está escrevendo uma opção, o que implica que o vendedor ou escritor receba uma taxa por permitir ao comprador exercer a opção. Na maioria dos casos, os investidores que vendem opções tradicionais as utilizam como estratégia de renda e esperam que a opção não seja exercida para que possam manter o prêmio.
Vender uma opção digital é equivalente a comprar uma opção de venda, na qual o investidor espera que o subjacente esteja abaixo do preço de exercício no vencimento. Alguns corretores de opções digitais dividem essas opções em opções de compra e venda, enquanto outros têm apenas uma opção em que os traders podem comprar ou vender - dependendo de qual direção eles esperam que o preço vá.
As opções de compra são compradas quando o preço do subjacente deve subir. As opções de venda são compradas quando o preço do subjacente deve cair.
As opções digitais podem parecer semelhantes aos contratos de opções padrão, mas podem ser negociadas em plataformas não regulamentadas. Como resultado, as opções digitais podem ter um risco maior de atividade fraudulenta. Os investidores que desejam negociar opções digitais devem usar plataformas regulamentadas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
A Nadex é uma corretora de opções digitais regulamentada nos EUA. A plataforma fornece preços de exercício e vencimentos para vários ativos subjacentes. Todas as opções têm um valor de $ 100 ou $ 0 no vencimento. O pagamento máximo é de US $ 100, e o prêmio varia de acordo com a greve e o preço do título subjacente. Portanto, se um prêmio for $ 50, o pagamento máximo também será $ 50 porque o valor máximo de cada contrato é $ 100. Se o prêmio for $ 30, o pagamento máximo é de $ 70 para essa opção.
Os comerciantes compram a opção se acharem que o preço do subjacente estará acima da greve no vencimento. Se eles acham que o subjacente estará abaixo da greve, eles venderão a opção.
Prós
As opções digitais pagam um valor fixo se o ativo subjacente ultrapassar o limite predeterminado ou o preço de exercício.
A perda máxima para opções digitais é limitada à taxa inicial ou premium.
Diferentemente das opções tradicionais, as opções digitais não se convertem nem se exercitam nas ações do ativo subjacente.
Contras
Os lucros da opção digital são limitados ao pagamento fixo.
As opções digitais podem ser arriscadas se negociadas em plataformas não regulamentadas.
Os investidores perdem ganhos de preço após o vencimento, pois não há propriedade do título subjacente.
Exemplo do mundo real de uma opção digital otimista
Digamos que o índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) seja negociado a 2.795 de junho. Um investidor acredita que o S&P 500 será negociado acima de 2.800 antes do final do dia de negociação. 4 de junho. O trader compra 10 opções do S&P 500 a um preço de exercício de 2.800 opções por US $ 40 por contrato.
Cenário 1:
O S&P 500 fecha acima de 2.800 no final do dia de negociação, 4 de junho. O investidor recebe US $ 100 por contrato, que é um lucro de US $ 60 por contrato ou US $ 600 ((US $ 100 - US $ 40) x 10 contratos).
Cenário 2:
O S&P 500 fecha abaixo de 2.800 em 4 de junho. O investidor perde todo o valor do prêmio ou US $ 400 (contratos de US $ 40 x 10).
Exemplo do mundo real de uma opção digital de baixa
Digamos que o ouro esteja sendo negociado atualmente a US $ 1.251, e um investidor acredita que o preço do ouro diminuirá e fechará abaixo de US $ 1.250 até o final do dia.
O investidor vende uma opção digital por ouro a um preço de exercício de US $ 1.250 com vencimento no final do dia e receberá US $ 65 no vencimento, se correto. Como cada uma dessas opções digitais tem um valor máximo de US $ 100, o prêmio pago em caso de perda será de US $ 35 ou (US $ 100 - US $ 65).
Cenário 1:
O preço do ouro cai e está sendo negociado a US $ 1.150 até o final do dia. O investidor recebe US $ 65 pela opção.
Cenário 2:
O investidor está errado e o preço do ouro sobe para US $ 1.300 até o final do dia. O investidor perde US $ 35 ou (US $ 100 - US $ 65 = US $ 35).
É importante observar que as opções digitais da Nadex permitem que os traders saiam de algumas posições antes do vencimento para perdas ou lucros parciais, dependendo de onde o subjacente está sendo negociado. No entanto, é preciso haver compradores e vendedores suficientes disponíveis. Em outras palavras, a liquidez - juros de compra e venda - precisa estar presente para relaxar uma posição de opção antes do vencimento.
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