Ação corporativa
Uma ação corporativa é qualquer atividade que traga mudanças materiais a uma organização e impacte seus stakeholders, incluindo acionistas, ordinários e preferenciais, bem como obrigacionistas. Esses eventos geralmente são aprovados pelo conselho de administração da empresa; os acionistas também podem votar em alguns eventos. Algumas ações corporativas exigem que os acionistas enviem uma resposta.
1:58O que são ações corporativas?
Entendendo as ações corporativas
Quando uma empresa de capital aberto emite uma ação corporativa, está iniciando um processo que afeta diretamente os valores mobiliários emitidos por essa empresa. As ações corporativas podem variar de questões financeiras urgentes, como falência ou liquidação, a uma empresa que muda seu nome ou símbolo de negociação. Nesse caso, a empresa frequentemente deve atualizar seu número CUSIP, que é o número de identificação dado aos valores mobiliários. Dividendos, desdobramentos de ações, fusões, aquisições e cisões são exemplos comuns de ações corporativas.
As ações corporativas podem ser obrigatórias ou voluntárias. Ações corporativas obrigatórias são aplicadas automaticamente aos investimentos envolvidos, enquanto ações corporativas voluntárias exigem que a resposta de um investidor seja aplicada. Divisões de ações, aquisições e alterações no nome da empresa são exemplos de ações corporativas obrigatórias; ofertas públicas, dividendos opcionais e questões de direitos são exemplos de ações corporativas voluntárias.
As ações corporativas que devem ser aprovadas pelos acionistas geralmente são listadas na declaração de procuração da empresa, que é arquivada antes da reunião anual da empresa pública. As ações corporativas também podem ser reveladas nos arquivos 8-K para eventos materiais.
Principais Takeaways
- Uma ação corporativa é um evento realizado por uma empresa que afeta materialmente seus stakeholders (por exemplo, acionistas ou credores).
- Ações corporativas comuns incluem o pagamento de dividendos, desdobramento de ações, ofertas de compra e fusões e aquisições.
- As ações corporativas geralmente devem ser aprovadas pelos acionistas e pelo conselho de administração de uma empresa.
Ações corporativas comuns
As ações corporativas incluem desdobramentos de ações, dividendos, fusões e aquisições, questões de direitos e cisões. Todas essas são decisões importantes que normalmente precisam ser aprovadas pelo conselho de administração da empresa e autorizadas por seus acionistas.
- Um dividendo em dinheiro é uma ação corporativa comum que altera o preço das ações da empresa. Um dividendo em dinheiro está sujeito à aprovação do conselho de administração de uma empresa e é uma distribuição dos ganhos de uma empresa a uma classe especificada de seus acionistas. Por exemplo, suponha que o conselho de administração da empresa ABC aprove um dividendo de US $ 2. Na data ex-dividendo, o preço das ações da empresa ABC refletiria a ação corporativa e seria $ 2 a menos que o preço de fechamento anterior.
- Um desdobramento de ações é outra ação corporativa comum que altera as ações existentes de uma empresa. Em um desdobramento de ações, o número de ações em circulação é aumentado por um múltiplo especificado, enquanto o preço da ação diminui pelo mesmo fator que o múltiplo. Por exemplo, em junho de 2015, a Netflix Inc. anunciou sua decisão de sofrer um desdobramento de sete por um. Portanto, o preço das ações da Netflix diminuiu sete vezes, enquanto as ações em circulação aumentaram sete vezes. Em 15 de julho de 2015, a Netflix fechou em US $ 702, 60 por ação e teve um preço de fechamento ajustado de US $ 100, 37. Embora o preço das ações da Netflix tenha mudado substancialmente, o desdobramento não afetou sua capitalização de mercado.
- Um desdobramento reverso seria implementado por uma empresa que quisesse forçar o preço de suas ações. Por exemplo, um acionista que possui 10 ações cotadas a US $ 1 cada terá apenas uma ação após um desdobramento de 10 por uma, mas essa ação será avaliada em US $ 10. Um desdobramento reverso pode ser um sinal de que as ações da empresa caíram tão baixo que seus executivos querem aumentar o preço, ou pelo menos fazer parecer que as ações estão mais fortes. A empresa pode até precisar evitar ser categorizada como um centavo. Em outros casos, uma empresa pode estar usando uma divisão reversa para expulsar pequenos investidores
- Fusões e aquisições (M&A) são um terceiro tipo de ação corporativa que traz mudanças significativas para as empresas. Em uma fusão, duas ou mais empresas se sinergizam para formar uma nova empresa. Os acionistas existentes das empresas incorporadas mantêm um interesse compartilhado na nova empresa. Ao contrário de uma fusão, uma aquisição envolve uma transação na qual uma empresa, a adquirente, assume outra empresa, a empresa alvo. Em uma aquisição, a empresa alvo deixa de existir, mas o adquirente assume os negócios da empresa alvo e as ações do adquirente continuam sendo negociadas.
- Uma cisão ocorre quando uma empresa pública existente vende uma parte de seus ativos ou distribui novas ações para criar uma nova empresa independente. Freqüentemente, as novas ações serão oferecidas através de uma emissão de direitos aos acionistas existentes antes de serem oferecidas a novos investidores. Um desmembramento pode indicar uma empresa pronta para assumir um novo desafio ou que está reorientando as atividades do negócio principal.
- Uma empresa que implementa uma emissão de direitos oferece ações adicionais ou novas somente aos acionistas atuais. Os acionistas existentes têm o direito de comprar ou receber essas ações antes de serem oferecidas ao público. Uma emissão de direitos ocorre regularmente sob a forma de desdobramento de ações e, em qualquer caso, pode indicar que os acionistas existentes têm a chance de aproveitar um novo desenvolvimento promissor.