Investimento de baixo para cima e de cima para baixo explicado

Você pode ter ouvido falar de abordagens de baixo para cima e de cima para baixo, mas entende como essas abordagens ou estratégias de investimento realmente funcionam? Caso contrário, continue lendo para descobrir.

Debaixo para cima

Usando uma abordagem de baixo para cima, um gerente de dinheiro examinará atentamente os fundamentos de uma ação. Eles procurarão empresas que acreditam ter um bom desempenho ao longo do tempo, com base em fatores determinantes como a equipe de gerenciamento da empresa, índices de preço / lucro (P / E) baixos e potencial de crescimento de lucros. Se a empresa parece ser forte, esses investidores acreditam que ela continuará a ter um bom desempenho ao longo do tempo, independentemente de como o mercado geral esteja indo. Eles prestarão pouca atenção às condições do mercado ou aos fundamentos da indústria e se concentrarão no desempenho de uma empresa em um setor em comparação com outra, a fim de escolher as ações que acreditam ter maior probabilidade de subir de preço. (Veja também: Qual é a diferença entre os investimentos de cima para baixo e de baixo para cima? )

Os investidores de baixo para cima também acreditam que, apenas porque uma empresa de um setor está indo bem, isso não significa que todas as empresas do setor também terão um bom desempenho. Esses investidores tentam encontrar empresas específicas em um setor que superará as demais. É por isso que eles passam tanto tempo analisando uma empresa. Eles podem até visitar a sede e as fábricas da empresa e conversar com a equipe de gerenciamento da empresa. Investidores de baixo para cima também lerão relatórios de pesquisa que os analistas colocam em uma empresa que eles estão pensando em comprar, já que os analistas geralmente têm um conhecimento íntimo das empresas que cobrem. A idéia geral por trás dessa abordagem é que os estoques individuais de um setor possam ter um bom desempenho, independentemente de um setor com baixo desempenho. (Veja também: Você deve seguir milionários neste setor? )

Normalmente, os investidores que desejam investir por um longo período de tempo usam uma abordagem de baixo para cima, pois estão investindo com base na crença de que a empresa é boa e continuará sendo, apesar das oscilações do mercado. As ações podem, de fato, diminuir de preço, juntamente com o mercado geral, mas esses investidores esperam que ela suba novamente e supere o desempenho à medida que o mercado geral melhora.

Careca

Por outro lado, um investidor de cima para baixo examinará vários fatores econômicos para ver como esses fatores podem afetar o mercado geral e, portanto, o estoque em que está interessado em investir. Analisará o produto interno bruto (PIB), a redução ou o aumento de juros taxas, inflação e preço das commodities para ver para onde o mercado de ações pode estar indo. Eles também analisarão o desempenho do setor ou setor geral em que as ações estão inseridas. Esses investidores acreditam que, se o setor estiver indo bem, as chances são de que as ações que estão examinando também farão bem e trarão retornos. Esses investidores podem analisar como fatores externos, como o aumento do preço do petróleo ou de commodities ou mudanças nas taxas de juros, afetarão determinados setores em detrimento de outros e, portanto, as empresas desses setores. (Veja também: Uma abordagem de cima para baixo para investir.)

Por exemplo, se o preço de uma commodity, como o petróleo, subir e a empresa em que está pensando em investir, usar grandes quantidades de petróleo para fabricar seu produto, o investidor considerará quão forte será o efeito que o aumento dos preços do petróleo terá no mercado. lucros da empresa. Portanto, sua abordagem começa muito ampla, olhando para a macroeconomia, depois para o setor e depois para as próprias ações.

Os investidores de cima para baixo também podem optar por investir em um país ou região, se sua economia estiver indo bem. Por exemplo, se as ações européias estiverem vacilando, o investidor ficará fora da Europa e poderá, em vez disso, despejar dinheiro em ações asiáticas. região está mostrando rápido crescimento. (Veja também: Análise de cima para baixo: como encontrar os estoques e setores certos .)

Os investidores de curto prazo podem usar uma abordagem de cima para baixo, pois procuram lucrar com as oscilações do mercado, que ocorrem com base em forças externas à própria empresa. Eles entram e saem das ações com mais frequência do que os investidores de baixo para cima. Ambas as abordagens de investimento são válidas e devem ser consideradas ao projetar um portfólio de empresas para investir. Apenas certifique-se de saber por que está comprando as ações que está comprando, considere os fatores necessários e esteja ciente das tendências do mercado.

A linha inferior

Investidores de baixo para cima pesquisarão os fundamentos de uma empresa para decidir se investem ou não nela. Por outro lado, os investidores descendentes levam em consideração as condições econômicas e de mercado mais amplas ao escolher ações para seu portfólio. (Veja também: Investimento de baixo para cima e de cima para baixo explicado .)