Fundo limitado
Um fundo limitado é um fundo com limitações máximas especificadas incluídas em sua estrutura de investimento ou despesa.
QUEBRANDO O Fundo Capped
Os fundos limitados têm níveis máximos de despesas ou participações associadas à administração do fundo. As empresas de fundos podem ter ampla latitude para ajustar os níveis de despesa e os limites de participação.
Despesas limitadas
Alguns fundos podem optar por limitar a taxa de despesa do fundo, detalhando um nível de despesa limitado. Esse nível de despesa máximo fornece aos investidores um teto de taxa. É o percentual máximo que um fundo pode cobrar anualmente de seus acionistas pelo total de despesas operacionais.
As empresas do fundo fornecem detalhes sobre os níveis de despesas limitadas em seus documentos de prospecto. Normalmente, os níveis de despesas limitadas serão instituídos por um período de tempo especificado. Para renovar ou revisar um nível de despesa máximo, o fundo deve obter a aprovação de seu conselho de administração. As empresas do fundo podem adicionar, revisar ou revogar limites de despesas a seu critério, no entanto, documentação e divulgação devem ser fornecidas.
As alterações no limite de despesas afetarão o retorno anual de um fundo. Qualquer aumento nos níveis de teto de despesas pode levar a retornos mais baixos, enquanto reduções ajudariam a aumentar o desempenho.
Participações limitadas
As empresas de investimento também podem optar por limitar os níveis de participação dos constituintes do fundo. Isso pode ser feito a seu critério ou pode fazer parte de um objetivo de investimento que depende de um índice limitado. Os fundos e índices limitados aderem a um nível máximo de investimento por constituinte. Isso pode proporcionar uma dispersão mais ampla e evitar que uma única participação influencie excessivamente o desempenho do fundo.
Existem vários fundos limitados e índices limitados no mercado de investimentos. A Standard & Poor's (S&P) gerencia muitos índices limitados que podem ser usados para benchmarks de investimento passivo. Os índices limitados da S&P incluem o seguinte:
S & P / TSX 60 tampado
Composto com tampa S & P / TSX
Energia tampada S & P / TSX
S&P Rússia BMI limitado
S&P Itália Grande e Médio Limite
S&P em toda a África
Componente com tampa de gás e óleo DJCI
S&P GSCI Cap Component
A BlackRock é um gerente de investimentos que fornece fundos negociados em bolsa (ETFs) gerenciados para índices limitados. O iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index é um fundo de índice gerenciado passivamente que busca replicar as participações e o desempenho do S & P / TSX Capped Composite Index. Em 2017, o Fundo acompanhou de perto o desempenho do benchmark com um retorno de 9, 05% contra 9, 10% para o benchmark. O Fundo possui ativos totais de CAD 4.256 bilhões. Negocia na Bolsa de Toronto com um valor patrimonial líquido de CAD 25, 74.
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