Ligar
Uma chamada pode significar duas coisas. Pode se referir a um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar uma quantia especificada de um título subjacente a um preço especificado, dentro de um prazo especificado. Também pode se referir a um leilão de chamadas, um momento em que os compradores definem um preço máximo aceitável para compra e os vendedores definem o preço mínimo satisfatório para vender um título em uma bolsa. A combinação de compradores e vendedores nesse processo aumenta a liquidez e diminui a volatilidade. O leilão às vezes é chamado de mercado de chamadas.
4:10Noções básicas sobre opção de compra
Noções básicas de uma chamada
Um leilão de chamadas também é conhecido como mercado de chamadas. O leilão de chamadas é um tipo de método de negociação em uma bolsa de valores na qual os preços são determinados pela negociação durante um período especificado. Uma opção de compra é um produto derivado que é negociado em uma bolsa formal ou no mercado de balcão. O termo chamada também é usado pelos credores quando desejam exigir o reembolso total de um empréstimo garantido.
Opção de chamada
Para opções de compra, o instrumento subjacente pode ser um estoque, títulos, moeda estrangeira, mercadoria ou qualquer outro instrumento negociado. O proprietário da chamada tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento de valores mobiliários subjacente a um determinado preço de exercício dentro de um determinado período. O vendedor de uma opção é às vezes denominado escritor. Um vendedor deve cumprir o contrato, entregando o ativo subjacente se a opção for exercida.
Quando o preço de exercício na compra é menor que o preço de mercado na data do exercício, o detentor da opção pode usar sua opção de compra para comprar o instrumento pelo preço de exercício mais baixo. Se o preço de mercado for menor que o preço de exercício, a chamada expirará sem uso e sem valor. Uma opção de compra também pode ser vendida antes da data de vencimento, se tiver valor intrínseco com base nos movimentos do mercado.
A opção de venda é o oposto de uma opção de compra. O proprietário da opção detém o direito, mas não a obrigação, de vender um instrumento subjacente pelo preço e período de exercício especificados. Os traders de derivativos geralmente combinam as chamadas e aumentam, diminuem ou gerenciam a quantidade de risco que correm.
Leilão de chamadas
Em um leilão de chamadas, a bolsa define um prazo específico para negociar uma ação. Os leilões são mais comuns em bolsas menores, com a oferta de um número limitado de ações. Todos os valores mobiliários podem ser negociados simultaneamente ou negociados sequencialmente. Os compradores de uma ação estipularão seu preço máximo aceitável e os vendedores designarão seu preço mínimo aceitável. Todos os comerciantes interessados devem estar presentes ao mesmo tempo. No término do período de chamada do leilão, o valor mobiliário é ilíquido até a próxima chamada. Às vezes, os governos empregam leilões de chamadas quando vendem notas, notas e títulos do tesouro.
É importante lembrar que os pedidos em um leilão de chamadas são pedidos com preços, o que significa que os participantes especificam o preço que estão dispostos a pagar antecipadamente. Os participantes de um leilão não podem limitar a extensão de suas perdas ou ganhos porque seus pedidos são satisfeitos ao preço atingido durante o leilão.
Principais Takeaways
- Uma chamada pode se referir a um leilão de chamadas ou a uma opção de chamada.
- Um leilão de chamadas é um método de negociação usado em mercados ilíquidos para determinar os preços dos títulos. Uma opção de compra é um direito, mas não uma obrigação, para o comprador comprar um instrumento subjacente a um determinado preço de exercício dentro de um determinado prazo.
Exemplo de uma opção de compra
Suponha que um trader compre uma opção de compra com um prêmio de US $ 2 pelas ações da Apple a um preço de exercício de US $ 100. A opção está configurada para expirar um mês depois. A opção de compra dá a ela o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações da empresa Cupertino, que estão sendo negociadas a US $ 120 quando a opção foi escrita, por US $ 100 um mês depois. A opção expirará sem valor se as ações da Apple mudarem de mãos por menos de US $ 100 por mês depois. Mas um preço acima de US $ 100 dará ao comprador da opção a chance de comprar ações da empresa por um preço mais barato que o preço de mercado.
Exemplo de um leilão de chamadas
Suponha que o preço do estoque da ABC seja determinado usando um leilão de chamadas. Existem três compradores para as ações - X, Y e Z. X fez um pedido de compra de 10.000 ações da ABC por US $ 10, enquanto Y e Z fizeram pedidos de 5.000 ações e 2.500 ações a US $ 8 e US $ 12, respectivamente. Como X tem o número máximo de pedidos, ela ganhará a oferta e o estoque será vendido por US $ 10 na bolsa. Y e Z também pagarão o mesmo preço que X. Um processo semelhante pode ser usado para determinar o preço de venda de uma ação.
Exemplos de estratégias usando chamadas e opções incluem a opção gaivota.
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