Os 3 principais ETFs de títulos hipotecários (MBS) (MBB, MBG)

Os investidores estão cada vez mais interessados ​​em títulos garantidos por hipotecas (MBS) desde a virada do século, e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são um meio preferido para acessar o mercado de MBS.

Um MBS é desenvolvido reestruturando uma coleção de empréstimos ilíquidos em um único título negociável. Os títulos são classificados pela qualidade do crédito associado ao conjunto de empréstimos subjacente. Os cupons são atribuídos com base nas classificações de empréstimos, com títulos com classificação mais baixa tendo cupons mais altos para atrair investidores com sucesso. Normalmente, os MBS são garantidos por empresas patrocinadas pelo governo, incluindo Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac. Eles são referidos como valores mobiliários de repasse porque um intermediário repassa pagamentos do emissor aos detentores de valores mobiliários.

A demanda por imóveis fez uma reviravolta convincente desde a crise financeira de 2008, com fevereiro de 2015 sendo o segundo mês mais lucrativo para vendas de imóveis desde 2008 e mostrando o primeiro aumento de preço em relação ao ano anterior desde novembro de 2010. Como as taxas de juros permanecem baixas, provavelmente haverá aumentos substanciais na demanda por empréstimos hipotecários, resultando no estabelecimento de mais títulos baseados em ativos, aumentando potencialmente o conjunto de ativos de alta qualidade nessa categoria de investimento.

O ETF iShares Barclays MBS Bond

O ETF iShares Barclays MBS Bond (NYSE Arca: MBB) é uma boa opção para investidores que desejam investir em títulos de repasse de hipotecas de taxa fixa emitidos pela Federal National Mortgage Association (FNMA), pela National National Mortgage Association (GNMA) ou Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). O fundo visa fornecer aos investidores resultados que acompanham o desempenho do Barclays US MBS Index. Os títulos de repasse que compõem o índice subjacente têm vencimentos de 30, 20 e 15 anos. Juntamente com as hipotecas de taxa fixa, o índice também inclui hipotecas de taxa ajustável do tipo híbrido.

A MBB possui ativos totais de US $ 7, 3 bilhões. O retorno de cinco anos para 2015 é de aproximadamente 12, 7%. O fundo é de risco médio. Seu índice de despesas é de 0, 27% e possui um dividendo de 1, 75%. As participações do fundo têm um rendimento médio até o vencimento de 2, 22% e um vencimento médio ponderado de 4, 7 anos.

O ETF Barclays Capital Mortgage Backed Bond do SPDR

O ETF Barclays Capital Mortgage Backed Bond da SPDR (NYSE Arca: MBG) é uma boa opção para investidores que buscam rendimentos acima da média em troca de aceitar um nível de risco um pouco mais alto (ainda relativamente moderado). O dividend yield deste fundo é de 3, 88%, quase o dobro do rendimento do MBB.

A MBG tenta fornecer aos investidores resultados de investimentos que refletem o desempenho do Barclays US MBS Index, excluindo taxas. O índice é uma métrica de referência para o desempenho de títulos de repasse de hipotecas de agências americanas com grau de investimento. Os títulos são lastreados por conjuntos de hipotecas e são emitidos por entidades patrocinadas pelo governo, como FHLMC, GNMA e FNMA.

Esse fundo da State Street tem uma base de ativos de aproximadamente US $ 1, 5 milhão e negocia cerca de 29.000 ações diariamente. O índice de despesas é de 0, 2%. O retorno de cinco anos do fundo, a partir de 2015, é de 13, 91%. O rendimento médio até o vencimento das participações é de 2, 23% e o fundo tem um vencimento médio de aproximadamente 4, 7 anos.

ETF Vanguard Mortgage Backed Securities

O ETF do Vanguard Mortgage Backed Securities Index (Nasdaq: VMBS) procura acompanhar o desempenho do Barclays Capital US MBS Float Adjusted Index. O índice inclui títulos de repasse garantidos por hipotecas de agências dos EUA emitidos por entidades como a FNMA. Para serem elegíveis para inclusão no índice, os agregados devem ter um mínimo de US $ 250 milhões em aberto e um prazo médio ponderado de pelo menos um ano.

Este fundo emitido pela Vanguard possui uma base de ativos totalizando US $ 1, 5 bilhão. Considera-se ter um nível de risco moderado. O índice de despesas é extremamente baixo, apenas 0, 12%. O fundo oferece um rendimento de dividendos de 1, 31%. O rendimento médio até o vencimento é de 2, 15% e o prazo médio é de 4, 5 anos. Além de suas taxas notavelmente baixas, o apelo deste fundo é que ele é o único com ações com classificação AAA sólida.