Definição de Whipsaw
Whipsaw descreve o movimento de um título quando, em um determinado momento, o preço do título está se movendo em uma direção, mas depois gira rapidamente para se mover na direção oposta. Existem dois tipos de padrões de serra de fita. O primeiro envolve um movimento ascendente no preço das ações, que é seguido por um drástico movimento descendente, fazendo com que o preço da ação caia em relação à sua posição original. O segundo tipo ocorre quando o preço da ação cai em valor por um curto período de tempo e, de repente, sobe para um ganho positivo em relação à posição original da ação.
Origens do termo Whipsaw
A origem do termo serra elétrica é derivada da ação de empurrar e puxar dos madeireiros ao cortar madeira com uma serra com o mesmo nome. Um trader é considerado "chicoteado" quando o preço de um título no qual ele acabou de investir se move abruptamente na direção oposta e inesperada. Os padrões de serra elétrica ocorrem mais notavelmente em um mercado volátil no qual as flutuações de preços são imprevisíveis. Os comerciantes diurnos ou outros investidores de curto prazo estão acostumados a ser chicoteados. Aqueles que adotam uma abordagem de longo prazo de compra e manutenção de investimentos costumam aproveitar a volatilidade do mercado e emergir com ganhos positivos.
Principais Takeaways
- Whipsaw descreve o movimento de ações em um mercado volátil; um preço das ações mudará repentinamente de direção.
- Não existe uma regra definida sobre como gerenciar os movimentos da serra de fita em um mercado volátil.
- Os negociadores de um dia esperam movimentos da serra de fita e freqüentemente assumem posições de compra e manutenção de longo prazo.
Dois exemplos de um Whipsawing
Um exemplo de serra elétrica também é o mais comum. Quando um investidor investe muito em ações, a expectativa é que o preço aumente de valor ao longo do tempo. No entanto, existem muitas ocasiões em que um investidor compra ações de uma empresa no topo de uma recuperação do mercado. Por exemplo, um investidor pode comprar uma ação no auge, assumindo que continuará registrando ganhos significativos. Quase imediatamente após a compra das ações, a empresa divulga um relatório trimestral que abala a confiança dos investidores e faz com que as ações diminuam em valor em mais de 10%, para nunca mais se recuperar. O investidor está mantendo as ações em prejuízo, sem opção de vendê-las, efetivamente com um chicote.
Por outro lado, alguns investidores, especificamente aqueles que vendem a descoberto, podem enfrentar uma serra de fita no fundo de um mercado. Por exemplo, um investidor pode antecipar uma desaceleração da economia e comprar opções de venda no S&P 500. O investidor lucra se o mercado continuar em declínio. No entanto, quase imediatamente após a compra das opções de venda, o mercado se recupera inesperadamente e as opções do investidor rapidamente se tornam "sem dinheiro" ou inúteis. Nesse caso, a serra elétrica ocorre durante uma fase de recuperação e o investidor perde o investimento.
Exemplo do mundo real
Os mercados financeiros mudam abruptamente. Muitos analistas buscam modelos que expliquem padrões nos mercados para que um investidor possa selecionar as classes de ativos corretas. Um estudo recente de Sonam Srivastava e Ritabrata Bhattacharyya, intitulado "Avaliando os blocos de construção de uma estratégia de negociação sistemática dinamicamente adaptável", explica que as ações os padrões variam devido a mudanças fundamentais nas variáveis macroeconômicas, políticas ou regulamentos. Os autores afirmam que um profissional precisa adaptar seu estilo de negociação para alavancar as diferentes fases nos mercados de ações. Eles também sugerem que os investidores selecionem classes de ativos em diferentes regimes de mercado para garantir um perfil de retorno estável e ajustado ao risco. No entanto, diferentes especialistas oferecerão conselhos diferentes.
Em 6 de dezembro de 2018, a CNBC informou que as ações eram uma notícia de deterioração das relações comerciais entre os Estados Unidos e a China e a possibilidade de desaceleração econômica chegou aos investidores. Os conselhos dos especialistas variaram. Para resistir à volatilidade, um especialista recomendou que os investidores escolhessem uma estratégia de longo prazo que cumprisse seus pontos fortes e a seguissem, independentemente dos movimentos da serra de fita. Em termos de investimento, outro especialista recomendou investir em setores mais estáveis, como cuidados de saúde, e evitar setores mais voláteis, como imóveis. A maioria dos especialistas esperava uma volatilidade significativa no curto prazo, e um recomendou assumir uma posição defensiva. No entanto, ele também afirmou que um portfólio de longo prazo com base nas ações venceria.
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