Fundos de capital de risco
Os fundos de capital de risco são fundos de investimento que gerenciam o dinheiro de investidores que buscam participações em private equity em empresas iniciantes e pequenas e médias empresas com forte potencial de crescimento. Esses investimentos geralmente são caracterizados como oportunidades de alto risco / alto retorno.
No passado, os investimentos em capital de risco eram acessíveis apenas a profissionais de capital de risco, embora agora os investidores credenciados tenham maior capacidade de participar de investimentos em capital de risco.
Entendendo os fundos de capital de risco
O capital de risco é um tipo de financiamento de capital que dá às empresas empreendedoras ou outras pequenas empresas a capacidade de captar recursos. Os fundos de capital de risco são veículos de investimento de private equity que buscam investir em empresas com perfis de alto risco / alto retorno, com base no tamanho, ativos e estágio de desenvolvimento de produtos da empresa.
Os fundos de capital de risco diferem dos fundos mútuos e dos fundos de hedge, pois se concentram em um tipo muito específico de investimento em estágio inicial. Todas as empresas que recebem investimentos de capital de risco têm alto potencial de crescimento, são arriscadas e têm um longo horizonte de investimento. Os fundos de capital de risco assumem um papel mais ativo em seus investimentos, fornecendo orientação e geralmente mantendo um assento no conselho.
Os fundos de capital de risco têm retornos de portfólio que se assemelham a uma abordagem com barra de investimento. Muitos desses fundos fazem pequenas apostas em uma ampla variedade de jovens startups, acreditando que pelo menos uma alcançará alto crescimento e recompensará o fundo com um pagamento comparativamente grande no final. Isso permite que o fundo atenue o risco de alguns investimentos dobrarem.
Empresas e fundos de capital de risco
Os capitalistas de risco e as firmas de capital de risco financiam todos os diferentes tipos de negócios, desde empresas pontocom a empresas de biotecnologia e finanças ponto a ponto. Em geral, eles abrem um fundo, recebem dinheiro de indivíduos, empresas e outros fundos de alto patrimônio líquido e investem esse dinheiro em várias empresas iniciantes menores.
Os fundos de capital de risco estão levantando mais dinheiro do que nunca. De acordo com a empresa de dados financeiros e software PitchBook, o setor de capital de risco investiu US $ 130, 9 bilhões em startups americanas até o final de 2018. O número total de transações de capital de risco no ano totalizou 8.948 - um recorde histórico, informou o PitchBook. Dois dos maiores negócios do ano incluíram uma rodada de investimentos de US $ 1, 3 bilhão na Epic Games, bem como a Série F. de US $ 871, 0 milhões da Instacart.
O relatório também citou um aumento no tamanho dos fundos, com o tamanho médio dos fundos chegando a US $ 82 milhões, enquanto 11 fundos fecharam o ano com US $ 1 bilhão em compromissos, incluindo os da Tiger Global, Bessemer Partners e GGV.
Principais Takeaways
- Os fundos de capital de risco gerenciam o dinheiro de investidores que desejam participações em private equity em empresas iniciantes e pequenas e médias.
- Diferentemente dos fundos mútuos e dos fundos de hedge, os fundos de capital de risco se concentram no investimento em estágio inicial e em empresas de alto crescimento que são arriscadas e têm longos horizontes de investimento.
- Os fundos de capital de risco são considerados capital inicial ou capital inicial.
- Os investidores retornam quando uma empresa do portfólio sai, por meio de uma oferta pública inicial, fusão ou aquisição.
Operação de um fundo de capital de risco
Os investimentos em capital de risco são considerados capital inicial, capital inicial ou financiamento em expansão, dependendo da maturidade dos negócios no momento do investimento. No entanto, independentemente do estágio de investimento, todos os fundos de capital de risco operam da mesma maneira.
O investimento em capital de risco é considerado capital inicial ou inicial.
Como todos os fundos, os fundos de capital de risco devem arrecadar dinheiro antes de fazer qualquer investimento. Um prospecto é dado aos potenciais investidores do fundo que, em seguida, comprometem dinheiro com esse fundo. Todos os potenciais investidores que assumem um compromisso são convocados pelos operadores do fundo e os valores dos investimentos individuais são finalizados.
A partir daí, o fundo de capital de risco busca investimentos em private equity com potencial de gerar retornos positivos para seus investidores. Isso normalmente significa que o gerente ou os gerentes do fundo revisam centenas de planos de negócios em busca de empresas potencialmente de alto crescimento. Os gestores do fundo tomam decisões de investimento com base no prospecto e nas expectativas dos investidores do fundo. Após o investimento, o fundo cobra uma taxa de administração anual de cerca de 2%, e alguns fundos podem não cobrar uma taxa. As taxas de administração ajudam a pagar os salários e despesas do parceiro geral. Às vezes, as taxas para grandes fundos só podem ser cobradas sobre o capital investido ou diminuir após um certo número de anos.
Retornos do Fundo de Capital de Risco
Os investidores de um fundo de capital de risco obtêm retornos quando uma empresa do portfólio sai, em uma oferta pública inicial ou em uma fusão e aquisição. Se um lucro é obtido na saída, o fundo também mantém uma porcentagem dos lucros - normalmente em torno de 20% - além da taxa anual de administração.
Embora o retorno esperado varie com base na indústria e no perfil de risco, os fundos de capital de risco normalmente visam uma taxa interna de retorno bruta em torno de 30%.
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