Capítulo 7 vs. Capítulo 11: Qual é a diferença?

Nos eventos de falência do capítulo 7 e do capítulo 11, os acionistas das empresas que declararam falência provavelmente terão pouco, se houver algum, retorno sobre seus investimentos. No entanto, existem algumas diferenças significativas entre esses dois arquivos.

Principais Takeaways

• As empresas em falência do Capítulo 7 já passaram do estágio de reorganização e devem vender ativos não isentos para pagar aos credores.
• A bancarrota do capítulo 11 pode ser chamada de falência de reabilitação; permite à empresa a oportunidade de reorganizar sua dívida e tentar ressurgir como uma organização saudável.

Seu guia para a bancarrota do capítulo 7

Capítulo 7

A falência do capítulo 7 é às vezes chamada falência de liquidação. As empresas que experimentam essa forma de falência já passaram do estágio de reorganização e devem vender quaisquer ativos não isentos para pagar aos credores.

No capítulo 7, os credores cobram suas dívidas de acordo com a forma como emprestaram o dinheiro à empresa, também chamada de "prioridade absoluta". É nomeado um agente fiduciário, que garante que todos os ativos garantidos sejam vendidos e que os recursos sejam pagos aos credores específicos.

Por exemplo, dívida garantida seria empréstimos emitidos por bancos ou instituições com base no valor de um ativo específico. Quaisquer ativos e caixa residual remanescentes após o pagamento de todos os credores garantidos são agrupados para serem pagos a quaisquer credores pendentes com empréstimos não garantidos, como obrigacionistas e acionistas preferenciais.

Para se qualificar para o alívio do capítulo 7, um devedor pode ser uma corporação, um indivíduo ou uma pequena empresa. Mas é proibido declarar falência, se, nos 180 dias anteriores, outra petição de falência foi julgada improcedente, devido à incapacidade do devedor de comparecer em juízo. Um devedor também renuncia ao seu direito de declarar falência, se ele concordar em julgar um caso anterior, depois que os credores solicitaram ao tribunal de falências que lhes concedesse o direito de apreender propriedades sobre as quais mantêm os ônus.

Capítulo 11

A bancarrota do capítulo 11 também pode ser chamada de falência de reabilitação. É muito mais envolvido do que o capítulo 7, pois permite à empresa a oportunidade de reorganizar sua dívida e tentar ressurgir como uma organização saudável. O que isto significa é que a empresa entrará em contato com seus credores na tentativa de alterar os termos dos empréstimos, como a taxa de juros e o valor em dólares dos pagamentos.

Um caso do capítulo 11 começa com a apresentação de uma petição ao tribunal de falências em que o devedor mora. Uma petição pode ser uma petição voluntária, apresentada pelo devedor, ou uma petição involuntária, apresentada por credores que atendem a certos requisitos.

Considerações Especiais

Como o capítulo 7, o capítulo 11 exige que um administrador seja nomeado. No entanto, em vez de vender todos os ativos para pagar os credores, o administrador supervisiona os ativos do devedor e permite que os negócios continuem. É importante observar que a dívida não é absolvida no Capítulo 11. A reestruturação altera apenas os termos da dívida e a empresa deve continuar a pagá-la através de ganhos futuros.

Se uma empresa for bem-sucedida no Capítulo 11, normalmente deverá continuar operando de maneira eficiente com sua dívida recém-estruturada. Se não for bem-sucedido, ele arquivará o Capítulo 7 e liquidará.