O que é inflação e como deve afetar meus investimentos?

A inflação é uma tendência sustentada em toda a economia de aumento de preços de um ano para o outro. Um conceito econômico, a taxa de inflação é importante, pois representa a taxa na qual o valor real de um investimento é corroído e a perda de gasto ou poder de compra ao longo do tempo. A inflação também informa aos investidores exatamente quanto retorno (em termos percentuais) seus investimentos precisam para que eles mantenham seu padrão de vida.

A maneira mais fácil de ilustrar a inflação é através de um exemplo. Suponha que você possa comprar um hambúrguer por US $ 2 este ano e a taxa de inflação anual seja de 10%. Teoricamente, 10% de inflação significa que no próximo ano o mesmo hambúrguer custará 10% a mais, ou US $ 2, 20. Portanto, se sua renda não aumentar pelo menos na mesma taxa de inflação, você não poderá comprar tantos hambúrgueres. No entanto, um salto único no nível de preços causado por um aumento no preço do petróleo ou a introdução de um novo imposto sobre vendas não é uma inflação verdadeira, a menos que faça com que salários e outros custos aumentem em uma espiral de preços salariais. Da mesma forma, um aumento no preço de apenas um produto não é, por si só, inflação, mas pode ser apenas uma mudança de preço relativa, refletindo uma diminuição na oferta desse produto. A inflação é, em última análise, sobre crescimento monetário, e é um reflexo de muito dinheiro perseguindo poucos produtos.

A inflação ocorre quando a oferta de moeda aumenta em relação ao nível de produção produtiva da economia. Os preços tendem a subir porque mais dólares estão perseguindo relativamente menos mercadorias. Outra maneira de afirmar esse fenômeno é que o poder de compra de cada unidade monetária diminui.

Com essa idéia em mente, os investidores devem tentar comprar produtos de investimento com retornos iguais ou superiores à inflação. Por exemplo, se as ações da ABC retornassem 4% e a inflação fosse de 5%, o retorno real do investimento seria de menos de 1% (5% - 4%).

Inflação e Classes de Ativos

A inflação tem o mesmo efeito sobre os ativos líquidos que qualquer outro tipo de ativo, exceto que os ativos líquidos tendem a se valorizar menos ao longo do tempo. Isso significa que, líquidos, os ativos líquidos são mais vulneráveis ​​ao impacto negativo da inflação. Em termos de economia mais ampla, taxas mais altas de inflação tendem a fazer com que indivíduos e empresas mantenham menos ativos líquidos.

Os ativos ilíquidos também são afetados pela inflação, mas eles têm uma defesa natural se valorizam ou geram juros. Uma das principais razões pelas quais a maioria dos trabalhadores coloca dinheiro em ações, títulos e fundos mútuos é manter suas economias protegidas dos efeitos da inflação. Quando a inflação é alta o suficiente, os indivíduos frequentemente convertem seus ativos líquidos em ativos pagadores de juros ou gastam os ativos líquidos em bens de consumo.

Portanto, você pode proteger seu poder de compra e os retornos do investimento (no longo prazo) investindo em vários títulos protegidos pela inflação, como títulos indexados à inflação ou títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS). Esses tipos de investimentos movem-se com a inflação e, portanto, são imunes ao risco de inflação. (Para leitura relacionada, consulte "Que impacto a inflação tem no valor do dólar hoje?")