Comprar ações está ganhando sob a superfície

O mercado teve uma semana de devolução. Está doente ou apenas fingindo de morto? Você já ouviu falar de um gambá "fingindo de morto". Eu pensei que era algo voluntário. Se ameaçado, cai e olha para o espaço. Fica mole, para de respirar, descarrega as entranhas, estica a língua e baba. Cutucar não o fará ceder. Parece morto, caindo em um estado catatônico induzido pelo medo.

"Jogar gambá" não é um ato. Quando isso acontece, o animal não sente dor e não tem reflexos. O marsupial não responde, não importa o que seja feito - seja golpeado, mordido ou quebrado. Muitos animais não gostam de presas mortas, então desistem e seguem em frente.

Então, o mercado está prestes a rolar, ou está apenas fingindo de morto? Vamos começar com o desempenho da semana passada:

É feio na superfície. Mas vamos ver o que realmente aconteceu. Olhando para os vários índices acima, você verá setores defensivos coletando capital. Imóveis, serviços públicos, energia e assistência médica foram os únicos positivos. Seu primeiro pensamento pode ser: esta é uma rotação segura e sem riscos. Mas olhando mais de perto, você pode perceber uma tendência.

O crescimento claramente superou o valor, e o S&P 500 superou o Dow Jones Industrial Average. Sim, o índice Russell 2000, com forte crescimento, foi o mais fraco dos grandes índices dos EUA. Mas dentro de Russell, o que aconteceu ">

E o voo para imóveis e serviços públicos? Bem, não vamos esquecer que o Fed reduziu as taxas em 25 pontos-base. Tradicionalmente, os cortes nas taxas são bons para os estoques. Mas o mercado queria mais, então os investidores "venderam as boas notícias".

Quando as taxas caem, os investidores procuram em outro lugar. Os setores de serviços públicos e imobiliário geralmente oferecem altos rendimentos. Os serviços públicos são ações mais seguras com um forte histórico de dividendos, e ações imobiliárias, especificamente fundos de investimento imobiliário (REITs), são legalmente obrigadas a distribuir entre 75% e 90% de seus lucros na forma de dividendos.

O diabo está nos detalhes, e os detalhes do índice não mostram muito com o que se preocupar. Você já sabe que o próximo lugar que eu costumo procurar é ver se havia muito dinheiro vendendo. Na semana passada, havia um lote de nada quando se tratava de vendas, então não estou preocupado. De fato, houve compras saudáveis ​​sob essa superfície fraca do mercado. Havia 193 compras e 59 vendas - mais de 3: 1. Dar uma olhada:

O setor financeiro viu compras apesar do desempenho do índice setorial de -1, 00%. Assistência médica, energia, serviços públicos, tecnologia, indústrias e imóveis, todos viram compras respeitáveis ​​em uma fita de aparência fraca. E quando o mercado parece doente, devemos ver a venda. Não vejo nada digno de nota.

"Mas espere!" você diz: "Se há um ponto dolorido nessa tabela de índices, são semicondutores. Quero dizer, observe isso: -2, 66% em uma semana. Eca!" No entanto, antes de começar a semi, vamos dar uma olhada lá. O Índice de Semicondutores PHLX afundou, com certeza, mas esse espaço viu muitas compras recentemente.

De fato, um operador de fundos de tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT) nos pediu para ver onde o dinheiro estava entrando e saindo do setor. Fizemos um relatório detalhado das duas últimas semanas de atividade até o nível do estoque, mas o rápido e o sujo estão resumidos nesta tabela:

Primeiro, você notará que há mais compras do que vendas nas últimas duas semanas no TMT. Você também verá uma grande rotação do software para os semicondutores. As vendas outlier passaram do software para as semis. Isso é lucro tendo em um grupo da indústria lotado por muito tempo. Esse dinheiro foi transferido para o grupo que ficou sob pressão por um tempo.

Finalmente, há o confiável Big Money Index. Ele analisa muito dinheiro entrando e saindo de ações para todo o mercado suavizado ao longo do tempo. Isso nos ajuda a ter uma ideia da tendência de investimento dentro ou fora do mercado pelos maiores investidores do mercado. Bem, essa coisa ricocheteou em um nível fundamental. Normalmente, quando o índice cai abaixo de 45%, podemos esperar preços de mercado mais baixos. Bem, fale de uma cabeça falsa: disparou para 64, 5% em um tempo muito curto. Isso significa uma coisa e apenas uma coisa: muito dinheiro está comprando ações - rápido.

O que parece um mercado suave para alguns parece uma pausa para mim. Eu acho que o mercado está respirando diante de uma perna mais alta. O clima global das ações ainda coloca os Estados Unidos firmemente como o Best in Show. As taxas continuam caindo e as ações estão se tornando ainda mais atraentes. Não há mais para onde ir.

Peter Lynch administrou o Magellan Fund na Fidelity Investments entre 1977 e 1990. Ele obteve uma média de 29, 2% de retorno anual, consistentemente mais do que duplicando o índice de mercado S&P 500 e tornando-o o fundo mútuo com melhor desempenho do mundo. Enquanto isso, os ativos sob gestão passaram de US $ 18 milhões para US $ 14 bilhões. Ele provavelmente sabe uma coisa ou duas sobre ações. Ele disse: "A verdadeira chave para ganhar dinheiro com ações é não se assustar com elas".

A linha inferior

Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.

Divulgação: O autor não ocupa nenhuma posição em nenhuma das ações mencionadas no momento da publicação.

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