Risco de crédito
O risco de crédito é a possibilidade de uma perda resultante da falha do devedor em reembolsar um empréstimo ou cumprir com as obrigações contratuais. Tradicionalmente, refere-se ao risco de um credor não receber o principal e os juros devidos, o que resulta na interrupção dos fluxos de caixa e no aumento dos custos de cobrança. Embora seja impossível saber exatamente quem não cumprirá as obrigações, avaliar e gerenciar adequadamente o risco de crédito pode diminuir a gravidade da perda. Os pagamentos de juros do tomador ou emissor de uma obrigação de dívida são uma recompensa do credor ou do investidor por assumir o risco de crédito.
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Entendendo o risco de crédito
Quando os credores oferecem hipotecas, cartões de crédito ou outros tipos de empréstimos, existe o risco de o mutuário não reembolsar o empréstimo. Da mesma forma, se uma empresa oferece crédito a um cliente, existe o risco de o cliente não pagar suas faturas. O risco de crédito também descreve o risco de um emissor de títulos falhar ao efetuar o pagamento quando solicitado ou de que uma companhia de seguros não possa pagar uma reivindicação.
Os riscos de crédito são calculados com base na capacidade geral do mutuário de reembolsar um empréstimo de acordo com seus termos originais. Para avaliar o risco de crédito em um empréstimo ao consumidor, os credores analisam os cinco Cs: histórico de crédito, capacidade de pagamento, capital, condições do empréstimo e garantias associadas.
Algumas empresas estabeleceram departamentos exclusivamente responsáveis por avaliar os riscos de crédito de seus clientes atuais e potenciais. A tecnologia proporcionou às empresas a capacidade de analisar rapidamente os dados usados para avaliar o perfil de risco de um cliente.
Se um investidor considerar comprar um título, ele frequentemente revisará a classificação de crédito do título. Se tiver uma classificação baixa (B ou C), o emissor tem um alto risco de inadimplência. Por outro lado, se tiver uma classificação alta (AAA, AA ou A), será considerado um investimento seguro.
As agências de classificação de crédito de títulos, como a Moody's Investors Services e a Fitch Ratings, avaliam continuamente os riscos de crédito de milhares de emissores de empresas e municípios. Por exemplo, um investidor avesso ao risco pode optar por comprar um título municipal com classificação AAA. Por outro lado, um investidor em busca de risco pode comprar um título com uma classificação mais baixa em troca de retornos potencialmente mais altos.
Risco de crédito x taxas de juros
Se houver um nível mais alto de risco de crédito percebido, os investidores e credores geralmente exigem uma taxa de juros mais alta por seu capital.
Os credores também podem optar por renunciar ao investimento ou empréstimo.
Por exemplo, como é provável que um requerente de hipoteca com uma classificação de crédito superior e renda estável seja percebido como baixo risco de crédito, receberá uma taxa de juros baixa em sua hipoteca. Por outro lado, se um candidato tem um histórico de crédito ruim, ele pode ter que trabalhar com um credor subprime - um credor hipotecário que oferece empréstimos com taxas de juros relativamente altas a mutuários de alto risco - para obter financiamento.
Da mesma forma, emissores de títulos com ratings abaixo do perfeito oferecem taxas de juros mais altas do que emissores de títulos com ratings de crédito perfeitos. Os emissores com classificações de crédito mais baixas usam retornos altos para atrair investidores a assumir o risco associado a suas ofertas.
Principais Takeaways
- Risco de crédito é a possibilidade de perder um credor, devido à possibilidade de um devedor não pagar um empréstimo.
- O risco de crédito ao consumidor pode ser medido pelos cinco Cs: histórico de crédito, capacidade de pagamento, capital, condições do empréstimo e garantias associadas.
- Os consumidores que apresentam maiores riscos de crédito geralmente acabam pagando taxas de juros mais altas por empréstimos.