Formulário SEC DFAN14A
O Formulário SEC DFAN14A é um arquivamento efetuado junto à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para solicitações de proxy não relacionadas à administração não suportadas pelo registrante. O Formulário DFAN14A da SEC abrange "Materiais adicionais de solicitação de proxy definitivo arquivados por não administradores".
BREAKING SEC SEC Form DFAN14A
O Formulário SEC DFAN14A identifica a parte que está tomando uma ação, qual é a posição de investimento na empresa, a ação a ser tomada e o resultado desejado de tal ação. O objetivo do formulário é garantir que informações oportunas sejam distribuídas a todas as partes interessadas, pois o resultado pretendido é forçar uma alteração não proposta pela empresa.
Formulário SEC DFAN14A versus Formulário SEC DEF 14A
O Formulário SEC DFAN14A é um subconjunto do Formulário SEC DEF 14A, que é um depósito obrigatório na SEC quando é necessária uma votação dos acionistas, conforme a seção 14 (a) da Securities Exchange Act de 1934. O Formulário SEC DEF 14A é o documento principal que apresenta as informações sobre o conselho de administração da empresa. Ele também contém informações sobre a assembléia geral, incluindo hora, data e local.
O preenchimento do Formulário SEC DFAN14A pode ocorrer quando alguém que não seja a gerência da empresa está nomeando membros para o conselho. Isso geralmente acontece quando os investidores, principalmente os ativistas, estão procurando representação do conselho, sentindo que o conselho está falhando em seu trabalho. Eles podem achar que falta uma supervisão da gerência; portanto, um investidor pode pedir aos acionistas que votem novos membros no conselho.
Esses indicados ao conselho podem ser membros diretos ou afiliados do investidor ativista ou indivíduos que, segundo o investidor, possam trazer valor ao conselho. Os nomeados que não têm um relacionamento direto com o investidor ativista são considerados nomeados independentes do conselho.
Arquivadores SEC DFAN14A
A votação para os indicados ao conselho é realizada na reunião anual anual dos acionistas, daí o fato de o Formulário DFAN14A da SEC ser um subconjunto do Formulário DEF 14A. Os investidores ativistas podem preencher este formulário ao procurar obter representação do conselho ou realizar outra ação que talvez não seja apoiada pela empresa.
O Formulário SEC DFAN14A contém informações sobre os indicados e a assembléia geral, mas também sobre o arquivador. Por exemplo, se um fundo de hedge arquivar o Formulário SEC DFAN14A, ele incluirá informações sobre o fundo, incluindo antecedentes e seus motivos para o depósito.
Lutas por proxy e formulário SEC DFAN14A
Uma disputa por procuração é um termo usado para descrever uma batalha entre uma empresa e um acionista ou grupo de acionistas para obter um voto dos acionistas. O Formulário DFAN14A da SEC pode sinalizar uma disputa por procuração pelo controle do conselho ou outra iniciativa, como alterar a remuneração da gerência ou rejeitar uma oferta pública de aquisição.
Em termos de controle do conselho, os ativistas podem buscar isso por várias razões, inclusive procurando substituir a gerência ou forçar uma venda da empresa. Os materiais de procuração no formulário DFAN14A da SEC destinam-se a convencer os acionistas a votar a favor dos indicados ou das iniciativas do conselho de ativistas.
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