4 indicadores-chave que movimentam os mercados

Toda semana, dezenas de pesquisas e indicadores econômicos são divulgados e relatados nas notícias de negócios. De fato, existem tantas - e os pontos de dados geralmente fazem movimentos tão pequenos - que pode ser fácil ignorar a importância desses dados nos mercados. No entanto, como investidor instruído, é importante manter o controle da economia, e os indicadores são uma maneira importante de fazer isso. Este artigo examinará alguns dos indicadores econômicos e de mercado mais importantes para os investidores monitorarem. Conheça-os e você estará melhor preparado para antecipar e reagir a futuros desenvolvimentos do mercado.

Emprego

Talvez o indicador mais importante da saúde da economia seja o emprego. Na primeira sexta-feira de cada mês, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulga seu relatório mensal de desemprego e folha de pagamento não-agrícola. Eles indicam a atual taxa de desemprego e quantos empregos foram ganhos ou perdidos pela economia dos EUA, respectivamente. Os participantes do mercado aguardam ansiosamente esses relatórios e geralmente resultam em alguns dos maiores movimentos de um dia nos mercados de títulos e ações. O relatório da situação do emprego também influencia outros indicadores importantes, como a confiança e o sentimento do consumidor.

Como os consumidores representam quase 70% da atividade econômica dos EUA, o estado do mercado de trabalho é de suma importância para o bem-estar geral da economia. Isso significa que um enfraquecimento ou fortalecimento do mercado de trabalho pode influenciar a economia. Por exemplo, um enfraquecimento do mercado de trabalho geralmente se traduz em lucros corporativos mais baixos. A premissa básica é que, quando as pessoas estão desempregadas, elas não podem comprar casas ou fazer as compras necessárias que geram lucros corporativos. (Para saber mais sobre a taxa de desemprego, consulte A taxa de desemprego: fique real .)

4 indicadores-chave que movimentam os mercados

Inflação

O mandato do Federal Reserve é promover o crescimento econômico e a estabilidade de preços na economia. A estabilidade dos preços é medida como a taxa de variação da inflação; portanto, os participantes do mercado monitoram ansiosamente os relatórios mensais de inflação para determinar o curso futuro da política monetária do Federal Reserve.

Existem muitos indicadores de inflação, mas talvez o mais conhecido seja o Índice de Preços ao Consumidor (IPC). O CPI mede a mudança nos preços ao consumidor e, teoricamente, determina em que medida a vida está ficando mais cara para o consumidor médio. Outra medida importante é o Índice de Preços ao Produtor, ou PPI. As flutuações do PPI medem a taxa de variação da inflação para bens de produção. Se esses preços aumentarem substancialmente, é mais provável que as empresas repassem os aumentos de preços aos consumidores. Muitos economistas e participantes do mercado preferem analisar o IPC e o IPP sem o impacto de alimentos e energia, pois essas indústrias são conhecidas por serem voláteis.

Os participantes do mercado também acompanham o preço de commodities importantes, como o petróleo. Como o petróleo é um componente essencial da atividade econômica em todo o mundo, vale a pena prestar atenção especial ao seu preço. Às vezes, os aumentos no preço do petróleo podem ter efeitos de compensação. No entanto, os preços mais altos do petróleo podem levar a preços mais altos para uma grande variedade de mercadorias, porque o petróleo faz parte de muitos materiais, além de ser um determinante no custo do transporte de mercadorias que aguardam para serem vendidas. (Para mais informações sobre inflação e economia, consulte A importância da inflação e do PIB .)

A inflação é uma métrica útil da avaliação corporativa, porque a taxa de desconto para executar os fatores de análise do fluxo de caixa descontado é a taxa de inflação. A inflação mais alta corresponde a uma alta taxa de desconto e, posteriormente, ao menor valor do projeto. Por outro lado, a deflação também é perigosa porque a diminuição da receita pode significar demissões futuras para empresas que não conseguem manter toda a sua força de trabalho.

Atividade do Consumidor

Mudanças no nível de atividade dos consumidores têm um impacto direto nos lucros das empresas e no nível dos preços das ações. Existem várias maneiras de medir a atividade do consumidor. O que as pessoas compram e onde compram pode fornecer informações valiosas sobre a economia. (Para saber mais, consulte Usando os gastos do consumidor como um indicador de mercado .)

Uma das maneiras mais populares de medir a atividade do consumidor é através da confiança do consumidor. Existem várias medidas de confiança do consumidor, mas todas são projetadas para determinar como os consumidores se sentem sobre suas perspectivas econômicas nos próximos meses. A teoria é que, quando os consumidores se sentem mais confiantes, têm maior probabilidade de gastar. Por outro lado, é menos provável que gastem quando se sentem menos confiantes. Além disso, como os mercados são prospectivos, há uma tendência de os preços das ações refletirem as opiniões futuras dos consumidores hoje. Outra medida do consumidor são as vendas no varejo. Enquanto a confiança do consumidor é voltada para o futuro, os indicadores de vendas no varejo revelam padrões históricos de compras. (Para obter mais informações, leia Noções básicas sobre o índice de confiança do consumidor .)

O mercado imobiliário serve como outro indicador econômico vital. Embora a habitação seja altamente localizada e difícil de medir em âmbito nacional, existem vários indicadores que fazem um trabalho razoável. Os participantes do mercado prestam atenção aos lançamentos mensais, como o início de moradias, as licenças de construção e as vendas de casas novas, a fim de obter uma leitura sobre o nível de atividade no mercado imobiliário. Observadores do mercado também monitoram as mudanças nos preços por meio de uma variedade de indicadores, como o Índice de Preços Residenciais S & P / Case-Shiller, que monitora as mudanças nos preços das casas em 20 grandes cidades americanas. Ao sintetizar uma variedade de relatórios de habitação, os participantes do mercado podem deduzir se as pessoas estão ou não dispostas a fazer grandes compras.

Atividade do Investidor

Além dos indicadores econômicos, os participantes do mercado se concentram de perto nas medidas da atividade do investidor em busca de pistas do mercado. Apesar da crença popular, o melhor momento para investir não é quando todos são otimistas, mas quando a maioria dos investidores é baixa. Se todo mundo é otimista, não resta mais ninguém para comprar e elevar os preços - mas isso depende, é claro, da sua estratégia de investimento. Portanto, as leituras do sentimento do investidor são importantes. Uma variedade de indicadores está disponível. Alguns são publicados por grandes empresas de investimento ou empresas de pesquisa, que pesquisam periodicamente seus clientes para determinar o consenso do mercado.

À medida que os investidores estrangeiros se tornam participantes cada vez mais importantes nos mercados financeiros dos EUA, as medidas de suas atividades têm atraído mais atenção. Um dos relatórios mais vigiados concentra-se na compra de títulos do Tesouro dos EUA por bancos centrais estrangeiros. Quando os bancos centrais estão comprando mais títulos do tesouro, as taxas de juros geralmente caem e, quando as taxas são mais baixas, os preços das ações tendem a subir mais. O inverso - menos compras, taxas de juros mais altas e preços das ações deprimidos - também tendem a ser verdadeiros.

Outros indicadores importantes do mercado incluem taxas de avanço / declínio e o número de novos máximos e mínimos do mercado. Essas leituras indicam quão saudável é o mercado de ações em geral e podem fornecer confirmação quanto à "qualidade" de um avanço ou declínio no mercado de ações.

A linha inferior

Saber quais indicadores econômicos e de mercado movem os mercados é apenas metade da batalha. O verdadeiro truque é interpretar os indicadores e determinar seu provável impacto no mercado. Além do nível absoluto de um indicador, dois outros fatores importantes a considerar são a tendência no indicador e a expectativa do mercado para esse indicador. Tomados em conjunto, geralmente determinam a reação do mercado a um determinado relatório econômico ou de mercado. Aprender a antecipar a reação do mercado a vários indicadores requer um monitoramento cuidadoso dos mercados financeiros, além de experiência na interpretação desses relatórios. Como na maioria dos aspectos do investimento, trabalho duro e persistência ajudarão o investidor a determinar a reação provável aos dados econômicos e de mercado. (Para saber mais sobre indicadores, consulte Indicadores econômicos principais preveem tendências de mercado .)